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Al cierre. Rebote clásico con declaraciones de EEUU y China que muestran que han captado el mensaje

Serenitymarkets.com Rebote en los mercados de riesgo que está buscando de forma desesperada excusas para encontrar algo positivo en la marcha de las negociaciones comerciales, y las encuentra, a modo de declaraciones.

Ayer tuvimos un desplome de consideración en los mercados financieros internacionales al ver que Donald Trump advertía a China de no tomar medidas de represalia por el aumento de los aranceles realizado por Estados Unidos, y China dio un paso adelante subiendo los aranceles a los productos americanos. Tras las informaciones del propio presidente norteamericano diciendo que las negociaciones se habían roto, el mercado se desplomó y han aparecido declaraciones de altos cargos chinos diciendo que los dos países tienen la habilidad y la sabiduría suficiente para poder alcanzar un acuerdo, y además Donald Trump dice que espera que sean fructíferas las nuevas negociaciones en Beijin. También dice que hablará con el Premier chino en la cumbre del G20 a finales de junio, confirmando que las negociaciones van a seguir entre ambos países.

En resumidas cuentas, los dos países se han asustado con la reacción de ayer e intentan jugar a dos bandas, mantener la tensión con el país contrario pero al mismo tiempo insuflar suficiente optimismo para sostener al mercado y que las economías no descarrile precisamente por un empeoramiento consistente de las perspectivas de las misma a medio plazo.

Hablando de perspectivas de la economía, hoy Williams, de la Reserva Federal, dice que todo el mundo debe acostumbrarse a que hemos alcanzado una nueva normalidad consistente en que los tipos de interés van a estar bajos durante mucho tiempo. Evitar esta situación, haciendo que los bancos centrales tengan menos armas a su disposición para afrontar nuevos problemas en la economía, solamente pueden venir por factores externos como por ejemplo tecnología o un cambio tecnológico que haga que el crecimiento aumente todavía más haciéndonos alcanzar los niveles de inflación que deberían aparecer con este nivel de crecimiento.

Hablando de inflación, hoy hemos conocido los precios de exportación y de importación del mes de abril en Estados Unidos en donde tenemos cifras peores de lo esperado, mucha tranquilidad, crecimiento muy bajo e incluso variación negativa en los precios de importación en la interanual, con lo que todos estos datos van en la misma dirección que advirtió Williams.

Punto positivo para la inflación, no en los datos macroeconómicos sino en el comportamiento del crudo. Tras el fuerte desplome de ayer, hoy el crudo está intentando subir el 1,5% olvidándose de los posibles problemas de demanda a medio plazo y fijándose en los problemas de producción. Recuerden que hace poco hubo problemas con varios petroleros saudíes y hoy el ministro de crudo del país ha dicho que varias instalaciones de bombeo en uno de los oleoductos Este-Oeste, fueron atacados con entrones armados, suspendiendo parte del bombeo, lo que está haciendo que la estrella del mercado de crudo sea el problema de suministro no el de demanda.

En base a lo anterior, todo el mundo está fijándose muchísimo el comportamiento de la renta fija. La situación de la curva de tipos en Estados Unidos no es positiva y, precisamente, con las tensiones comerciales con China, todo el mundo estaba asustado porque China tiene una especie de botón nuclear consistente en la venta en el mercado secundario de toda la deuda que ha ido acumulando de Estados Unidos para compensar el superávit comercial que tiene con ellos. Por lo tanto, nadie descarta que si hay que hacer un tirón de orejas a Estados Unidos por parte de China, quizá tengamos un susto en el mercado secundario de deuda parecido al que tuvimos la semana pasada cuando una subasta a 10 años tuvo muy mala demanda.

Por lo demás, rebote claro en los activos de riesgo que tiene a prácticamente todos los supersectores de Europa en positivo apoyándose en noticias puntuales que también favorecen a algunos supersectores que fueron muy dañados en el día de ayer.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 468 2,06
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 437,96 1,74
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,87 1,63
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 526,55 1,39
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 439,9 1,36
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,49 1,31
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 896,12 1,28
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,97 1,24
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 490,21 1,16
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,65 0,98
STXE 600 BANKS PR.EUR 139,11 0,77
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,69 0,67
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 824,96 0,63
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 210,38 0,63
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 733,16 0,49
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,86 0,39
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 756,49 0,38
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,37 0,2
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 172,92 -0,27

 

Tenemos punto positivo en el supersector de automoción y recambios con Volkswagen como uno de los mejores tras decir que están haciendo planes para poder sacar a cotización la división de camiones.

También las telecomunicaciones tienen rebote con Vodafone, como uno de los mejores tras resultados que se han tomado de forma positiva.

Como Wall Street rebota y las tecnológicas son las que lideran el rebote, el supersector de tecnológicas es el mejor de Europa.

Pero, evidentemente, no todo es positivo, porque dentro de automoción y recambios tenemos a Renault como el peor del índice francés al verse afectado de forma negativa por unos resultados de Nissan bastante peores de lo esperado.

Las noticias negativas no acaban aquí, ya que la macroeconomía vuelve otra vez a pedir sus 15 minutos de gloria. En concreto tenemos que la lectura final de la inflación del mes de abril tanto de Alemania como de España confirma su fuerte incremento, siguiendo la fuerte mejora del precio del crudo. Vean como se nota la alta correlación entre la inflación interanual y el precio del crudo en Alemania, que se extrapolarse todos los datos de la Unión Europea.


source: tradingeconomics.com

 

 El protagonista absoluto en este apartado de la primera mitad de la sesión, es esa vuelta a cifras negativas del índice de centímetro económico del Instituto ZEW, que deja al incremento del mes anterior en flor de un día, ya que las tensiones comerciales vuelven otra vez a generar pesimismo.


source: tradingeconomics.com

Pero esto no queda aquí, porque la producción industrial de la zona euro encadena otro mes en negativo y eso no es positivo para la recuperación del producto interior bruto.


source: tradingeconomics.com

Terminando con la zona euro, el sentimiento económico tampoco es positivo y de un incremento del 4,5 acaba en negativo en -1,6, muchísimo peor de lo esperado que era acelerar hasta 5.

Por lo que respecta Reino Unido, buenas noticias del mercado laboral porque la tasa de desempleo en el mes de marzo desciende hasta el 3,8%, lo que deja claramente que hay un incremento de la contratación antes de la salida de Reino Unido de la Unión Europea, por lo que pueda pasar. La productividad tampoco es positiva en su lectura preliminar del primer trimestre porque pasa de un incremento del 0,3% a un descenso del -0,6%.

Aunque tenemos recuperación en los activos de riesgo, sigue entrando cierta cantidad de dinero en la deuda alemana, manteniendo bajo los tipos de interés. La deuda de la periferia, tras el golpe del día de ayer, se siente un poquito animada porque hemos tenido subastas en España de muy corto plazo con nueva reducción de los tipos de interés y más profundidad de la zona negativa, aunque Italia se ha saldado con un aumento de los tipos.

En las materias primas también tenemos rebote en el día de ayer pero el oro se ha topado con la directriz bajista que viene desde los máximos de este año y está retrocediendo, lo que es un punto a favor de los activos de riesgo.

En el aspecto técnico, tras la fuerte bajada del día de ayer en donde establecimos nuevos mínimos del mes, tenemos el rebote técnico que mira al soporte de la media de figura sesiones con nocturno del futuro del índice alemán que coincide con el soporte de los máximos del mes de marzo, ayudados por la cercanía el soporte de la media de 200 sesiones con nocturno en el futuro del índice europeo. Ahora toca estar pendientes del cierre de la sesión para saber si tenemos extensión de la mejora y buscamos una combinación de velas japonesas que invite a crear soporte.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,33 2844,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,27 25602
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,59 7430,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,31 1540
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,86 9118
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,84 11981,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,22 3326
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,5 5338,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,97 373,3
     
FTSE 100 INDEX 0,95 7231,66
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,025
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,02 133,39
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 166,55
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,07 192,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,11 152,33
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,23 129,07
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,04 162,68
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,08 115,9453125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,1 124,296875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,16 1,1207
EUR/JPY 0,25 122,912
EUR/CHF 0,13 1,13063
EUR/GBP 0,25 0,86808
     
GBP/USD -0,38 1,29099
USD/JPY 0,43 109,674
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,22 97,335
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,71 1292,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,24 14,812
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,46 858,8
CRUDE OIL CONTINUOUS 1,44 61,92
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,23 1333