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Al cierre. Rebote con fundamentos muy rebuscados y ojo a los eurobonos

Serenitymarkets.com Sesión fuertemente alcista en los mercados europeos que consiguieron deshacer una apertura negativa gracias a una combinación de factores bastante rebuscada que consiguió eclipsar los nuevos miedos a la guerra comercial por la prohibición de Estados Unidos a que la china Huawei acceda a su mercado de telecomunicaciones, lo que ha supuesto un problema para algunos de sus proveedores.

El punto anterior fue el generador de pesimismo en el comienzo de la sesión porque incluso el presidente de la República francesa dijo que no era apropiado iniciar una guerra tecnológica justo cuando ya había en marcha una guerra comercial. Además, las declaraciones del Ministro de Comercio chino diciendo que ya no se iban a reunir más veces había aumentado el pesimismo acerca del desarrollo de los acontecimientos con respecto a la guerra comercial. Sin embargo, hemos tenido otro conjunto de factores que el mercado ha aprovechado para dar una extensión alcista de la recuperación que tuvimos en el día de ayer.

La parte técnica estaba clara, la recuperación del día de ayer generó un acercamiento de las medias de corto plazo que se cruzaron a la baja a comienzos del mes, por lo que sólo hacía falta mantener niveles para generar un cruce alcista y de esta manera cortar la señal bajista anterior. Esto se ha producido gracias a que el crudo ha conseguido dar más pasos hacia la recuperación de la tendencia alcista por mas incrementos de la tensión en Oriente Medio con un aumento de la alerta por parte de Reino Unido de su personal en Arabia Saudita, Qatar y Kuwait. Este incremento del precio del crudo ha superado el 2% y se ha colocado rondando los 63,3 $, así que el sector de materiales del SP 500, recursos básicos, petroleras y químicas en Europa se han visto favorecidos, por lo que el cruce alcista de las medias que hemos comentado antes, empezaba a ganar terreno hasta que al final se ha producido.

Para rematar lo anterior, buenos datos macroeconómicos por parte norteamericana como por ejemplo un nuevo repunte de la construcción de viviendas y los permisos de construcción, una reducción superior a lo esperado de las peticiones de desempleo semanales y además un nuevo incremento del índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia que se une al recientemente conocido del área de Nueva York.

Total, buenos datos macroeconómicos que siguen dando la sensación de que Estados Unidos puede aguantar el golpe, por lo menos con datos que no incluyen el posible pesimismo del empeoramiento de la guerra comercial que hemos vivido este mes.

Lo que ha supuesto la guinda al pastel fueron los buenos resultados de CISCO y también los de Walmart. Con respecto a este último, el mercado ha hilado muy fino porque ha dado beneficios superiores a lo esperado pero las ventas se han quedado cortas. En un principio, la reacción del mercado fue negativa, pero se empezó a buscar datos más propios de Estados Unidos que de forma internacional porque la guerra comercial estaba ya en marcha, así que el mercado ha tomado de forma muy positiva el incremento de las ventas en centros con más de 1 año dentro de los propios Estados Unidos, así que el mercado ha tomado esto de forma muy positiva, apoyando a los sectores de consumo en el SP 500.

Con el repunte de los activos de riesgo, tenemos salida ligera de dinero de la deuda más segura de Alemania, también tenemos un retroceso importante del oro que ha sido un punto de apoyo fundamental en los activos de riesgo al no poder superar la directriz bajista desde los máximos de este año, y además tenemos entrada de dinero tanto en la deuda española como la italiana, aún que la italiana sigue teniendo muchísimos problemas de volatilidad por los constantes comentarios contradictorios desde el gobierno porque unos dicen que La Liga se encargará de destrozar las reglas presupuestarias de la Unión Europea, sin embargo otros miembros del gobierno y también el de Ministro de Finanzas van en un sentido completamente contrario, así que el resultado es de alta volatilidad.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría supersectores están en positivo con el de automoción y recambios como el peor de todos precisamente porque sí ha tenido efecto en ellos lo que comentábamos al principio del empeoramiento de las perspectivas de la guerra comercial. Viajes y ocio está tocado por malos resultados y mal Profit warning de Thomas Cook.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 921,99 2,54
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 298,17 2,07
STXE 600 TECH PR EUR 481,63 2,02
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 498,15 1,6
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,17 1,59
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 771,45 1,45
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 330,51 1,43
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 536,28 1,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 749,16 1,15
STXE 600 BANKS PR.EUR 140,55 1,04
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 450,13 1,02
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,54 1,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 294,71 0,83
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 175,35 0,62
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 835,27 0,59
STXE 600 RETAIL PR.EUR 320,18 0,13
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,46 -0,07
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,73 -0,08
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 497,21 -0,58

 

Los bancos han tenido un buen desempeño precisamente porque ya es el segundo día en donde personas relevantes del Banco Central Europeo han hablado a favor de la construcción de un activo de seguridad, algo parecido al eurobono, pero haciendo un boceto de un diseño que podría agradar a los países del norte calmando el miedo a que sean ellos los que acaben pagando las irresponsabilidades de los países del sur, sobre todo con lo que hemos visto tanto en España como en Italia. Por lo tanto, que haya cada vez más comentarios sobre este diseño está sirviendo de apoyo a la deuda de Italia y también a la de España, y con ellos a los sectores bancarios de los propios países.

El mercado de divisas, gracias a los buenos datos macroeconómicos de Estados Unidos, el dólar vuelve a ganar algo de fuerza, lo que presiona al euro a la baja, aunque también está dañada la moneda única por esos cruces de declaraciones en el gobierno italiano que auguran más enfrentamiento con Bruselas y más a las puertas de las elecciones europeas.

En el apartado técnico, rebote sin paliativos desde zonas de soporte que hacen que nos pongamos a mirar a los máximos de este año y la posibilidad de alcanzarlos junto con la sobrecompra.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 1,23 2890,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,99 25927
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,3 7627,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 1,04 1567,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 1,48 9305
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,79 12313,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,73 3408
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,4 5449
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 1,47 380,8
     
FTSE 100 INDEX 0,78 7353,51
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,045
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 133,51
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,02 166,9
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,21 193,2
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,42 153,21
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 129,62
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 163,16
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,16 115,9921875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,23 124,390625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,25 1,1176
EUR/JPY 0,07 122,876
EUR/CHF -0,06 1,12899
EUR/GBP 0,11 0,87336
     
GBP/USD -0,37 1,27962
USD/JPY 0,33 109,947
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,28 97,645
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,19 1282,3
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,91 14,529
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,3 836,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 2,05 63,29
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,37 1328