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Al cierre. El mercado sigue lleno de dudas e inseguridades

Serenitymarkets.com Sesión bajista en Europa en lo que podría ser bien el primer día de la semana ya que el mundo anglosajón estuvo cerrado el día de ayer.

Como primer día de la semana, seguimos expectantes a que algo pase, alguna noticia con respecto a la guerra comercial o algún evento que ponga una nueva dirección a la tendencia del mercado, pero de momento no hay noticias en ningún sentido. De momento la visita a Japón está yendo bien y parece que este flanco no va a dar problemas, pero tampoco hay buenas noticias de la parte concerniente a China, de hecho no hay noticias, y como mucho un comentario en el día de ayer de Trump diciendo que no estaban preparados para un acuerdo con China, pera segundos después decir que estaban preparados para llegar a uno en el futuro. Vamos, que la suma del comentarios cero, ni quita ni pone.

Como mucho la atención está puesta en dos cosas: la continuidad de ese impulso alcista del sector de automoción y recambios por las noticias de concentración en el sector, aunque ya van apareciendo declaraciones en el sentido de que se ponen condiciones a la unión entre Fiat y Renault, y el segundo punto es esa más que probable pelea entre Italia y la Comisión Europea por el descontrol del déficit y el presupuesto.

Si miramos al mercado por dentro, recursos básicos ha sido uno de los mejores del día con el crudo tocando la zona de los 59 dólares y buscando el rebote tras llegar a un soporte doble, el canal bajista que dirige la acción desde los máximos del año, y además el 38,2% del retroceso de la subida desde los mínimos de finales del año pasado. De momento, intentando aupar al mercado, los comentarios que se ven por todas partes es que en este momento sí que parece que los recortes de producción están compensando al posible daño en la demanda de la guerra comercial.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 894,57 -1
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,59 -0,95
STXE 600 TECH PR EUR 470,63 -0,46
STXE 600 BANKS PR.EUR 134,25 -0,42
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 778,75 -0,42
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,39 -0,41
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 745,62 -0,37
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 834,19 -0,34
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 313,61 -0,21
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 290,83 -0,21
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 440,27 -0,2
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,25 -0,1
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 522,22 0,01
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 322,77 0,08
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 209,44 0,25
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,75 0,55
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 476,28 0,64
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,9 0,7
STXE 600 RETAIL PR.EUR 309,14 0,72

 

El de automoción y recambios es otro de los mejores del día por lo que hemos comentado, sigue la estela alcista del sector por los movimientos de concentración.

A destacar que el sector bancario ha sido el peor del día esta mañana porque todo el mundo se ha dado cuenta de que en el mercado secundario de deuda hemos tenido un aumento de los diferenciales de la deuda de Italia con respecto al resto, lo que sienta fatal al sector bancario, pues es una muestra de desconfianza de algo que ya sucedió ayer, la posibilidad de que se abra un expediente a Italia y una multa que ronde los 4000 millones de euros como consecuencia, entre otras cosas, del endeudamiento superior a lo esperado en 2018 del país. Además, las constantes referencias a que quieren tirar abajo las reglas fiscales de la Unión Europea por parte del gobierno italiano, tampoco ayudan a que haya calma.

Sin embargo, algo que está intentando calmar un poco la situación, y que está reduciendo las pérdidas en el sector, alejándonos de los mínimos del día, son esas declaraciones del portavoz de Moscovici diciendo que él, personalmente, no está tanto a favor de los castigos y penalizaciones, como de la negociación. Reconocen que hay negociaciones con Italia, aunque también dejan claro que los procedimientos sancionadores están ahí en caso de que se necesiten. Por lo tanto, la lectura del mercado es que hay una pequeña posibilidad de una negociación y que el enfrentamiento no llegue a más.

Como consecuencia de lo anterior, tenemos ventas y descenso de precios en la deuda de España y en la italiana, lo que hace que suba ligeramente los tipos de interés, aunque no tenemos demasiada convicción en la deuda de Alemania, así que mantenemos un cierto compás de espera.

En el apartado económico, tenemos que la confianza del consumidor en Alemania en el mes de junio desciende cuando se esperaba aumento, tenemos movimiento contrario en la de Francia porque sube más de lo esperado, y además los indicadores de sentimiento de la zona euro no han quedado demasiado mal y muchos de ellos han subido, lo que también ha servido para calmar un poco al mercado. Punto positivo para la economía también es ver que en el mes de abril sigue aumentando el crecimiento de los préstamos, lo que es positivo para la economía.

Hoy hemos conocido el índice de precios medios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas por Case Shiller en EEUU y hay repunte mensual, pero el descenso en cifras interanuales se mantiene. El punto positivo es ver que el repunte sigue a la bajada de los tipos hipotecarios, así que la pausa de la FED le sienta bien al sector.

La confianza del consumidor de la Conference Board mejora de forma importante, pero volvemos a tener la pelea clásica en la interpretación, es bueno para la economía, pero Trump se verá reforzado para apretar las tuercas a China.

Hablando de China, el Dow Jones de transportes se ha visto dañado por el comentario de Huawei en el sentido de revisar su colaboración con FedEx al reportar el desvío de dos paquetes que iban a China y han acabado en EEUU, así que hay miedo a que se corten los contratos de China con empresas de transportes americanas.

En el aspecto técnico, se nota que estamos completamente parados y recuerden que estamos muy pendientes de la evolución del hombro cabeza hombro del futuro del índice alemán y también el que se presenta en el índice europeo, que tiene como soporte la media de 50 sesiones.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,16 2827,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,13 25587
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,27 7335,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,13 1515,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,32 9143
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,36 12022
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,45 3337
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,42 5275,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,37 374,6
     
FTSE 100 INDEX -0,12 7268,95
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,055
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,04 133,75
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,11 167,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,24 195,32
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,16 154,77
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,19 129,7
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,07 163,77
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,23 116,6875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,37 125,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,11806
EUR/JPY -0,1 122,409
EUR/CHF 0,33 1,1274
EUR/GBP -0,04 0,88221
     
GBP/USD -0,06 1,26733
USD/JPY 0,01 109,482
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,25 97,72
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,56 1282
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,94 14,273
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,3 800,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,32 58,82
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 1,06 1338,1