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Al cierre. En niveles altos listos para el vencimiento trimestral de derivados

Serenitymarkets.com Sesión alcista en Europa pero que acaba lejos de los máximos de la sesión en un movimiento al que nos tiene acostumbrado todo el proceso de aproximación al vencimiento trimestral de derivados. Recuerden que, en una tendencia más o menos alcista, se espera que haya algo entre el lunes y el miércoles, cuando tuvimos a la Reserva Federal, que ayude a mover los mercados en una determinada dirección y eso haga que haya que gastar menos dinero para poder poder los índices en los niveles adecuados para que el vencimiento de derivados dé el máximo dinero posible a los vendedores de opciones. Quien golpeó primero fue el BCE, y ese movimiento fue aprovechado para descontar también una aproximación similar a la de la Reserva Federal, así que ayer no tuvimos demasiado movimiento, precisamente porque ya hubo descontado parte el día anterior.

Como la sesión de hoy no ha tenido eventos significativos, hemos tenido más debilidad que en días pasados, y será mañana cuando se esperará ver algún tipo de repunte en los minutos previos a los vencimientos importantes, a las 12 de la mañana para el Eurostoxx 50 y a las 13 para el DAX.

El movimiento del mercado ha sido lógico, incluyendo el paso a negativo del futuro del Ibex 35. Recuerden que la lógica ahora mismo es que la perspectiva de bajadas de tipos de interés apoya a los activos de riesgo, es negativo para el dólar y positivo para los bonos. Esto quiere decir que los activos de riesgo se sienten apoyados, el dólar pierde fuerza, lo que significa que el euro la gana, el efecto divisas en las materias primas es positivo, por lo que muchas están subiendo, y los precios del mercado secundario de deuda están subiendo, lo que reduce las rentabilidades.

Dentro del movimiento anterior, hay sectores favorecidos y otros perjudicados. Entre estos últimos, tenemos a los bancos porque la perspectiva de rebajas de tipos de interés va en su contra, así que es el peor supersector del día. Además, Natixis ha tenido muchos problemas en el día de hoy porque han aparecido noticias acerca de que un gestor de fondos llamado H2O, vinculado a ellos, podría tener problemas de liquidez, algo que ha sido negado, pero el bofetón de casi el -12% se lo ha llevado.

Recordemos que también está incluido en los activos de riesgo el optimismo porque se retomen las conversaciones entre China y Estados Unidos de cara a G20, lo que es un punto de apoyo extra para las tecnológicas, recursos básicos y manufacturas.

Con el efecto divisas a favor de las materias primas, y el incremento de tensión entre Estados Unidos e Irán por el derribo de un dron norteamericano, el precio del crudo está subiendo más del 5% y ha alcanzado la cota de los 57 $, algo positivo para las petroleras pero que es negativo para las aerolíneas, así que viajes y ocio es uno de los peores del día.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 483,48 1,66
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,88 1,64
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 767,45 1,13
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 549,24 1
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 452,77 0,96
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 490,79 0,86
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 949,15 0,75
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 457,05 0,61
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 814,68 0,61
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 499,35 0,59
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,02 0,55
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 301,8 0,23
STXE 600 MEDIA PR.EUR 299,26 0,16
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 848,73 0,11
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 243,86 0,02
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 324,62 -0,16
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 209,33 -0,9
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 166,93 -0,95
STXE 600 BANKS PR.EUR 133,18 -1,14

 

El oro y la plata son de los que mejor se están comportando dentro de los metales porque, aunque hay apoyo para los activos de riesgo, las perspectivas de la economía son negativas.

Hablando de economía, los pedidos industriales en el mes de abril en España nos dan una alegría porque en el interanual pasan de un crecimiento del 2,2% a otro del 13,5% nada menos.

En Reino Unido las ventas minoristas no mejoran y repiten un descenso que pasa de -0,1% a otro del -0,5%. En la interanual también se frena el crecimiento pasando de un crecimiento superior al 5% a otro del 2,3%.

Como era de esperar, la subasta de medio plazo en Francia aumenta los tipos negativos a tres y cinco años, y misma situación para la subasta de España, así que son muy malas noticias para los ahorradores.

El Banco de Inglaterra ha tenido su reunión hoy y de forma unánime han votado por mantener los tipos de interés sin cambios en el 0,75%. Recordemos que en Reino Unido los salarios siguen creciendo por encima de la inflación y que la inflación no tiene un descenso tan acusado como en otras zonas económicas, por ejemplo la zona euro, así que ellos siguen diciendo que todavía no se sabe la dirección del próximo movimiento.

En Estados Unidos, nuevo dato que muestra debilidad de las manufacturas con un índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia que pasa de 16,6 a sólo 0,3. Por contra, el mercado laboral sigue fuerte, por lo menos en las peticiones de desempleo semanales que bajan a 216.000, aunque todo el mundo va a seguir mirando con lupa el mal desempeño de los datos de creación de empleo, en especial las del mes de junio que pueden ayudar a que en julio veamos una bajada de tipos en Estados Unidos.

En el aspecto técnico, recordemos que mañana tenemos vencimiento trimestral de derivados y los máximos en el día de hoy están rondando la zona de máximos anuales, así que debemos tener mucho cuidado con lo que pase mañana, en especial una vez pasado el vencimiento para saber si realmente el mercado va a buscar cotas más altas o se pone a dibujar un doble techo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,49 2948
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,57 26687
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,58 7746,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,4 1565,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,2 9213
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,41 12365,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,49 3471
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,45 5542
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,55 386,7
     
FTSE 100 INDEX 0,43 7435,09
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 112,29
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,12 134,45
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,3 172,67
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 1,06 203,64
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,22 157,4
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,19 133,72
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,35 164,64
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,19 118,34375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,28 128,21875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,41 1,12751
EUR/JPY -0,09 121,247
EUR/CHF -0,73 1,10726
EUR/GBP 0,02 0,88826
     
GBP/USD 0,41 1,26933
USD/JPY -0,5 107,537
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,3 96,295
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 2,97 1388,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 2,79 15,375
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,22 807,6
CRUDE OIL CONTINUOUS 5,69 57,04
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,73 1466,8