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Al cierre. Los nervios a flor de piel en la recta final hacia el G20

Serenitymarkes.com Sesión ligeramente alcista tras aparecer la cautela en los operadores acerca de lo que podemos esperar de la reunión en el G20 entre China y Estados Unidos durante la mañana europea.

Recordemos que había cierto optimismo porque había habido algunos cruces de declaraciones en donde había cierta predisposición a hacer las cosas bien en esa reunión. Sin embargo, Donald Trump siempre está tensando la cuerda como con algunas declaraciones hace bien poco diciendo que si no se llega a un acuerdo comercial, no pasa absolutamente nada porque los aranceles están llenando las arcas norteamericanas, así que tampoco tenía mucho interés en que se llegase a un acuerdo. Sin embargo, en su tono acostumbrado de despiste, también ofreció reducir los aranceles del 25% al 10% en 300.000 millones de dólares en productos, para así allanar el camino para un posible acuerdo.

Pues bien, China ha pasado al ataque y ha pedido, como medida previa a la reunión en el G20, que cesen las hostilidades contra Huawei. El mercado se ha puesto muy nervioso porque saben que Donald Trump no es muy de aceptar amenazas y peticiones de nadie, porque las peticiones de China han sonado a “o haces esto, o te olvidas de la reunión”.

La noticia anterior sorprendió al mercado en zonas de sobrecompra a corto plazo, así que ha servido de perfecta excusa para vender en la zona y meter en negativo a Europa durante bastante tiempo esta mañana.

Por si fuera poco, han aparecido noticias acerca de que se ha encontrado otro defecto de seguridad en el 737 MAX, así que el Dow Jones de industriales se ha metido en negativo, siendo el principal punto de lastre en EEUU. Evidentemente, toda vía no se ha puesto en marcha la flota que está parada, así que cuanto más tiempo esté parada, más daño para las aerolíneas, y mayor probabilidad de que se exijan responsabilidades a la empresa, lo que aumenta el pesimismo sobre la evolución de su cotización.

Hablando de pesimismo, la lectura preliminar de la inflación en el mes de junio en España es negativa en la cifra mensual y desacelera un poco más en la interanual, colocándose por debajo del 0,5%, así que le pone las cosas más complicadas al BCE para poder cumplir su objetivo de inflación, abriendo la puerta a más intervenciones.

Vean el IPC interanual de España:


source: tradingeconomics.com

Seguimos con los pesimismos que se traducen en la confianza del consumidor y empresarial de Italia en el mes de junio que descienden un poco más, misma dirección que los indicadores de confianza de la zona euro en el sector empresarial, sentimiento económico, industrial, servicios y consumidor.

A destacar que Alemania en la preliminar del IPC de junio ha mejorado y se mantiene cerca de máximos, pero también lejos del 2% objetivo del BCE:


source: tradingeconomics.com

En resumidas cuentas, el golpe bajista metió a Europa en negativo, pero nos recuperamos, dejando claro el extremo nerviosismo que hay entre los operadores a cualquier titular acerca de lo que pueda pasar en la reunión famosa del G20.

Tampoco ayudó a generar optimismo la tanda de datos macro en EEUU, pues las peticiones de desempleo semanales subieron a niveles que preocuparon hace algunas semanas, sobre todo tras ver el mal dato de creación de empleo del mes de mayo. Tampoco gustó el descenso de los beneficios empresariales del Q1 con miedo a que se vayan esfumando los efectos de las medidas de apoyo tomadas por Trump. Para rematar, las ventas de viviendas pendientes de escriturar encadenan otro descenso en la interanual, lo que preocupa sobremanera. El  PIB final del Q1 queda en el +3,1%, sin cambios, así que no ha movido nada de nada.

Vean la interanual de las ventas de viviendas pendientes de escriturar:


source: tradingeconomics.com

Si miramos al mercado por dentro, tampoco podemos sacar demasiadas conclusiones por esa reacción bajista que hemos tenido, así que lo que se dice tendencia, no hay prácticamente nada. La mayoría de supersectores están en negativo pero con las minoristas como claro protagonista positivo gracias a una subida importante de H&M por buenas previsiones de ventas en el mes de junio que se incrementarían hasta un 12%, lo que hace que la acción haya tenido un disparo alcista cercano al 10% según se van viendo los resultados de su apertura online.

Los bancos también están situados en el terreno positivo gracias a la influencia de aquellos comentarios de la Reserva Federal enfriando las expectativas de bajada de tipos, que se ha visto reflejado en un retroceso importante de las previsiones de ese movimiento los futuros sobre fondos federales.

No se está notando, pero está ahí, el sector de químicas está casi plano pero sin embargo Bayer está subiendo más del 9% y es la mejor del índice alemán debido a que está generando muchísima ilusión en los operadores un cambio de estrategia legal para poder enfrentarse a todo el lío del glifosato, en donde parece que se van a buscar más los acuerdos particulares y no tener que llegar a juicio.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 161,17 -1,14
STXE 600 MEDIA PR.EUR 290,56 -0,72
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,15 -0,69
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 318,47 -0,64
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 454,16 -0,57
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 753,76 -0,41
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 299,93 -0,36
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 836,11 -0,35
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 448,69 -0,26
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 496,35 -0,19
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 542,27 -0,11
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,11 -0,06
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 940,63 0,03
STXE 600 TECH PR EUR 481,29 0,05
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 486,9 0,39
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 799,41 0,56
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 208,32 0,58
STXE 600 BANKS PR.EUR 133 0,77
STXE 600 RETAIL PR.EUR 308,63 2,28

 

En el mercado secundario de deuda, la sesión termina con entrada de dinero cuando tuvimos casi todo el tiempo salida, pues los sustos en la renta variable hoy no han gustado y han apoyado de rebote la búsqueda de seguridad, pero muy de poco calado.

En el mercado de divisas, encontramos cierta estabilidad en los cruces mayores porque también están a la espera de lo que pueda pasar en el G20.

De las materias primas, tras la fuerte ganancia del precio del crudo en el día de ayer por su fuerte reducción de la reservas semanales de crudo en más de 10 millones de barriles, hoy toca recogida de beneficios con el oro lejos de la zona de máximos por ese pequeño despertar que tuvieron los activos de riesgo hace bien poco, pero ojo porque no estamos lejos de la zona de máximos y se nota que también estamos a la espera de los acontecimientos en el G20, como es natural para un activo que representa la seguridad.

En el plano técnico, seguimos lejos de la zona de máximos, el peligro de un doble techo sigue patente, pero por lo menos estamos respetando el soporte de algunas medias como la media de 50 sesiones con nocturno del futuro del índice alemán o la de 200 en el caso del Ibex 35, todo dependiendo de lo que pase en el G20 y los titulares que tengamos de aquí a ese esperado encuentro que tendrá lugar el sábado por la mañana.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,21 2924
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,21 26495
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,23 7667,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,79 1533,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,02 9101
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,31 12261
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,09 3433
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,11 5489,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,03 380,1
     
FTSE 100 INDEX -0,18 7403,3
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,265
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,04 134,37
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,08 172,64
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,13 203,16
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,07 157,18
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,11 133,8
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,11 164,81
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,15 118,125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,2 127,84375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,04 1,13695
EUR/JPY -0,08 122,453
EUR/CHF -0,15 1,11024
EUR/GBP 0,11 0,89685
     
GBP/USD -0,1 1,26775
USD/JPY -0,04 107,702
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,03 95,755
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,37 1410,2
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,64 15,277
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,16 812,5
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,22 59,25
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS 0,3 1530,3