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Al cierre. El mercado laboral de Estados Unidos sigue fuerte la Reserva Federal podría aguantar más

Serenitymarkets.com Sesión negativa en el mercado europeo siguiendo la reacción de un Wall Street diezmado por un bajo volumen debido a que estamos de puente, entre la festividad de ayer del día de la independencia y el fin de semana que comienza mañana.

El desinflado que hemos presenciado en el mercado hasta alcanzar la sobreventa en el corto plazo, es debido a la presentación del dato de creación de empleo del mes de junio en Estados Unidos que ha quedado muy por encima de lo esperado, volviendo otra vez a cotas superiores a los 200.000 y que han mostrado un repunte de fortaleza, incluyendo mayor creación de empleo en las fábricas, que ha hecho pensar a los operadores que la Reserva Federal tiene en su mano la excusa para tomarse con mucha tranquilidad las posibles bajadas de tipos de interés, e incluso el ritmo de las mismas, así que todo el mundo se ha puesto a subir tipos de interés en el mercado secundario deshaciendo lo que se descontó hace días.

El mercado ha reaccionado de forma muy lógica, descensos en los mercados de riesgo, también descenso en el precio del oro, problemas en el crudo, bajadas de precio en el mercado secundario de deuda, lo que implica subidas de tipos de interés y los bancos son los que mejor han capitalizado esta situación porque ver una menor perspectiva de bajadas de tipos de interés va a su favor.

Vamos a ver el dato:

El dato de creación de empleo en Estados Unidos en el mes de junio es un dato vital porque se está mirando siempre en clave de Reserva Federal para ver si añade peso para que a finales de este mes tengamos una reducción de los tipos de interés.

Sin embargo, el dato no ha sido favorable para ese movimiento, ya que en junio hemos tenido una creación de empleo de 224.000, subiendo desde los 75.000 del mes anterior y se queda muy por encima de los 160.000 esperados.

En el sector de manufacturas tenemos una creación de 17.000, subiendo desde los 3000 anteriores y muy por encima de lo esperado que era quedar plano o incluso negativo.

El empleo gubernamental pasa de destruir 15.000 a crear 33.000.

El sector privado acelera la contratación pasando de una creación de 83.000 a otra de 191.000, por encima de lo esperado que eran 153.000.

La tasa de participación de la fuerza laboral sube una 10ª hasta los 62,9% y la tasa de desempleo también sube del 3,6% 3,7%, más alta de lo esperado que era repetir cifra.

Con respecto a las media de horas trabajadas, seguimos estables en el 34,4.

Punto negativo para la inflación el ver que la media de los salarios pasa de un crecimiento del 0,3% a otro del 0,2%, peor de lo esperado que era repetir cifra. Con respecto a la interanual, repetimos crecimiento del 3,1% y nos quedamos una 10ª más lejos de lo esperado.

Pero lo positivo queda aquí, ya que en Europa hemos tenido otro golpe bajista de moral cuando hemos descubierto que los pedidos a fábrica de Alemania en el mes de mayo han caído mucho más de lo esperado, porque de un crecimiento del 0,4% se esperaba un descenso ligero de -0,1%, pero al final hemos tenido nada menos que el -2,2%.


source: tradingeconomics.com

Un punto positivo lo hemos obtenido en España, pues la producción industrial del mes de mayo crece el 1,4%, cuatro décimas menos que el mes anterior, pero muy por encima del descenso de -0,1% esperado.


source: tradingeconomics.com

Además, también en España, la confianza del consumidor en el mes de junio da un paso adelante muy importante pasando de 96,9 puntos a 102,3.

Si miramos al mercado por dentro, la mayoría de supersectores están en negativo en donde recursos básicos es el peor del día junto con el industrial y las tecnológicas. Hay que decir que recursos básicos tiene problemas porque todas las materias primas están descendiendo porque el índice general del dólar sube más del 0,5% y el factor divisa les va en contra.

Por otro lado, el industrial es uno de los peores porque Siemens está metido dentro de un canal bajista y hay miedo a que se inicie un tramo bajista de todo el viaje que ha realizado este año desde la parte baja de dicho canal hasta la alta.

Las tecnológicas están replicando el movimiento de daño que estamos teniendo en Estados Unidos en el sector de semiconductores por unas malas cifras de Samsung que está dañando a valores como Intel, Nvidia y AMD.

Evidentemente, los mejores son los bancos por lo que hemos comentado anteriormente, menos presión para bajar los tipos de interés, mejor para sus márgenes.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 449,28 -2,32
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 543,61 -1,92
STXE 600 TECH PR EUR 494,55 -1,36
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 456 -1,3
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 324,36 -1,05
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 512,46 -0,95
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 167,96 -0,93
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 772,09 -0,79
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 814,62 -0,64
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 948,2 -0,51
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 308,94 -0,49
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,99 -0,43
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 865,31 -0,41
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 327,8 -0,37
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 244,65 -0,3
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 494,82 -0,28
STXE 600 MEDIA PR.EUR 297,09 -0,25
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,46 0,35
STXE 600 RETAIL PR.EUR 316,63 0,35

 

En el mercado secundario de deuda tenemos descenso de precio en todas partes precisamente porque se desinfla lo que se ha estado descontando durante tanto tiempo, mayor probabilidad de bajada de tipos, así que se cierran posiciones alcistas, subiendo tipos.

En el mercado de divisas, el dólar es el beneficiado en todas partes por el efecto positivo para su cotización el ver que la Reserva Federal tiene menos presión para bajar los tipos de interés.

el mercado de materias primas, la subida del dólar pone el factor divisa en contra de los precios de todas ellas y además ver un mercado laboral fuerte hace que el oro y la plata tengan más problemas de lo debido porque se cierran posiciones en dichos activos de seguridad.

En el aspecto técnico, nos alejamos de la zona de máximos y debemos estar atentos a las zonas de soporte como por ejemplo los máximos del mes de mayo.

Pero claro, también debemos estar muy atentos a una lectura positiva de los datos de empleo, que la economía sigue fuerte, que el gasto del consumidor sigue fuerte y eso significa que el mercado quizás solamente depure la expectativa de una bajada de tipos, y el subyacente de la economía, correspondiente al gasto del consumidor, sigue sosteniendo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,77 2977,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,6 26808
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,92 7814,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,77 1565,9
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,62 9325
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,52 12552
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,48 3517
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,53 5589
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,69 388,3
     
FTSE 100 INDEX -0,66 7553,14
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 112,285
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,09 134,54
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,31 173,31
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,85 203,96
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,69 158,15
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,71 137,69
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,34 165,95
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,44 117,6953125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,63 127,4375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,65 1,12123
EUR/JPY 0,02 121,694
EUR/CHF 0,14 1,11286
EUR/GBP -0,06 0,8967
     
GBP/USD -0,56 1,25034
USD/JPY 0,68 108,539
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,67 96,975
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,32 1402,1
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,98 15,032
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -3,96 810,2
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,33 57,15
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,15 1563,5