Martes, 11 Diciembre 2018

Al cierre. Tecnológicas para mirar hacia el vencimiento trimestral de derivados

Desde ahora hasta el final de la semana vamos a tener unos días bastante complicados porque el mercado se enfrenta a uno de los eventos principales durante todo el año que no es otra cosa más que el vencimiento trimestral de derivados que tendrá lugar el viernes que viene.

En situaciones normales, durante esta semana el mercado suele buscar un evento que generase volumen y justo ahí se producía ese interesado movimiento para ajustar el mercado al vencimiento de las opciones, dejando la mayoría de ellas, o un número verdaderamente importante de las mismas, fuera de los strike, de forma que los grandes vendedores de opciones se quedasen con la prima. En cifras generales, este movimiento alcista suele aparecer el miércoles, para tener un cierto descanso el jueves y el viernes tener ese impulso final durante los últimos 45 minutos antes de dicho vencimiento, pero nadie es tonto en este sitio y si aparece algo el lunes o el martes que favorezca el movimiento, se adelanta y se aprovecha el mayor volumen.

Ver que el fin de semana el huracán Irma no ha sido tan desastroso como se esperaba y además que Corea del Norte tampoco ha lanzado su nuevo misil, nos dieron una sesión el lunes realmente alcista y hoy ha tenido un cierto intento de seguimiento pero el elemento principal en cuanto a empresas se refiere, que está por llegar dentro de unas pocas horas, genera pausa en algunos mercados importantes.

El Dow Jones de industriales y algunos otros índices han conseguido crear nuevos máximos históricos pero el Nasdaq compuesto se ha quedado a las puertas, ya que Apple dentro de pocas horas presentará nuevas versiones de sus productos estrella y todo mundo está pensando en que las tecnológicas van a ser ese impulso final que nos permita romper máximos junto con otro tramo alcista de cierta magnitud. Los inversores en Apple no han entrado al trapo, así que han generado ventas en el valor, parándonos a todo el mundo y en la recta final de la sesión europea sacándonos de los máximos de la sesión e incluso buscando meternos en negativo en el futuro del Ibex 35.

El mercado de divisas ha tenido movimiento en la libra, generando un movimiento de rebote en los mercados secundarios de deuda. La cuestión es que la inflación en Reino Unido se ha disparado, volvemos otra vez a rozar el 3% y esto mete presión al Banco de Inglaterra para hacer algo, pero tienen bastante miedo y están aguantando la inflación por encima del objetivo porque nadie sabe lo que puede pasar con la salida de Reino Unido de la Unión Europea. De hecho, han aparecido informaciones acerca de que se pospone la segunda ronda de negociaciones entre la Unión Europea y Reino Unido porque ha habido un discurso de la Primer Ministro bastante agresivo que ha encauzado otra vez el proceso hacia un divorcio duro.

La fortaleza de la libra en prácticamente todos los cruces ha provocado un aumento de la rentabilidad de la deuda británica, que está ligada a la deuda de Alemania por un diferencial que tiene en consideración el país europeo fuera del Euro y el más importante que está dentro. Al subir uno la rentabilidad, se contagia al otro y hemos tenido subida de tipos generalizada.

Si miramos los sectores europeos por dentro, los bancos son los mejores y los recursos básicos han conseguido auparse hasta las primeras posiciones siguiendo al sector de materiales del SP 500. Aquí hay que decir que ya se está poniendo encima de la mesa el efecto de reconstrucción en Estados Unidos, pues las fábricas de maquinaria pesada como Carterpillar o Deere han tenido mejoras importantes e incluso crear nuevos máximos históricos. Los recursos básicos también están viendo la demanda de todas las materias primas necesarias para poder reconstruir toda la zona. También constructores de casas y de reformas en la zona de Florida han tenido importantes aumentos.

Nombre Precio Variación %
STXE 600 BANKS PR.EUR 182,83 1,55
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 441,06 1,27
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 568,92 1,15
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 470,46 1
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 909,21 0,78
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,05 0,77
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 514,18 0,59
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 219,47 0,58
STXE 600 MEDIA PR.EUR 262,87 0,52
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 746,82 0,46
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 291,73 0,32
STXE 600 TECH PR EUR 428,41 0,25
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 456,19 0,17
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 285,75 0,1
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 661,72 -0,12
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 306,04 -0,59

 

El sector bancario se ha visto favorecido por varias mejoras de recomendación y los constantes rumores acerca de que el BCE va a endurecer el discurso en la reunión de octubre.

Vean algunas cifras de la sesión al cierre de Europa:

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,17 2,49
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,3 22,083
NASD E-MINI CONTINUOUS 0 5,991
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,07 10,333
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,44 12,52
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,54 3,511
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,64 5,208
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,05 112,195
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,24 131,48
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,58 161,82
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -1,5 164,26
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,19 137,64
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,52 135,94
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,61 155,74
     
EUR/USD 0,05 1,19618
EUR/JPY 0,65 131,609
EUR/CHF 0,36 1,14718
EUR/GBP -0,71 0,90127
     
GBP/USD 0,8 1,32717
USD/JPY 0,6 110,025
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,34 1,331
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,09 17,886