Miércoles, 12 Diciembre 2018

Al cierre. Sesión que ha dejado clara la influencia en el mercado de las expectativas sobre la evolución del dólar

Simplemente deben echar un vistazo a la tabla de datos que ponemos al final de este texto para tener una imagen perfectamente clara de lo que ha pasado en el día de hoy, justo después de que la Reserva Federal dejara claro que sigue pensando en subidas de tipos de interés, no sólo una más este año, sino seis subidas más en los próximos tres años de forma gradual. Además, el programa cuantitativo empezará a deshacerse del mes que viene, aunque todo el mundo espera que sea de forma muy lenta para no afectar demasiado a las subidas de tipos de interés en algunos productos de deuda en el mercado secundario.

El punto de pivote en el mercado ha sido las expectativas de fortalecimiento del dólar.

Vean los supersectores del Stoxx 600:

Nombre Precio Variación %
STXE 600 BANKS PR.EUR 185,98 1,53
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 587,84 1,01
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 923,3 0,74
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 301,61 0,7
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,08 0,69
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 462,01 0,56
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 523,24 0,55
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 747,62 0,45
STXE 600 MEDIA PR.EUR 265,25 0,25
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 475,59 0,15
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 427,07 -0,15
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 645,64 -0,36
STXE 600 TECH PR EUR 430,32 -0,38
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 216,77 -0,55
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 301,03 -0,75
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 285,6 -1,04

 

Bancos y aseguradoras los mejores durante casi todo el día, precisamente porque un entorno de presión alcista de los tipos les viene muy bien. En el lado contrario, las Utilities en Europa se han visto perjudicadas porque su dividendo no es tan atractivo cuando estamos en un ciclo de presión alcista sobre las rentabilidades.

Para el sector bancario ha habido algo especial, ya que el banco alemán Commerzbank fue uno de los mejores al comienzo de la sesión por noticias de que Unicredit estaría planteando una posible operación corporativa con ellos y además Alemania habría dado el visto bueno para una posible fusión con el francés BNP, aunque durante la tarde se desmintió todo este punto.

Con el euro debilitado, automoción y recambios es uno de los mejores y además el índice alemán se ha visto fortalecido por más buenas perspectivas acerca de su economía desde el Misterio de Finanzas.

Como los activos que representan el riesgo se han visto favorecidos, todo lo que huele a seguridad no ha sido hoy bienvenido. Por eso los precios de prácticamente toda la deuda en el mercado secundario está descendiendo, lo que implica subir las rentabilidades. Además, los metales preciosos, que también representan seguridad, han tenido fuertes descensos, por lo que las mineras de oro y de plata se han visto perjudicadas y el de recursos básicos ha estado todo el día en terreno negativo, también dañado porque mayores perspectivas de fortaleza del dólar perjudica los precios de las materias primas.

Ayer tuvimos un fuerte movimiento de fortaleza del dólar, así que en algunos cruces hemos tenido recogida de beneficios, lo que ha resultado en que hoy el eurodólar está positivo. Como el euro en algunos cruces representa el riesgo, tiene fortaleza en los cruces contra el franco suizo y el yen.

Las telecomunicaciones han sido el peor del día porque Deutsche Telekom tiene fuertes recogidas de beneficio tras los movimientos alcistas de días atrás por la conversación seria entre la fusión de su filial norteamericana y Sprint.

En la parte norteamericana compartida con Europa, la situación ha sido al revés, los índices han quedado dañados con el Nasdaq como bandera porque Apple sigue perdiendo posiciones tras noticias de que la tercera versión de su reloj inteligente posee fallos y está a la espera de una solución, lo que puede lastrar las ventas, aunque los nuevos productos no parecen haber levantado demasiada expectación en el mercado, por lo menos hasta que empiecen a aparecer cifras de reservas.

Nombre Precio Variación %
Facebook Inc 171,92 -0,15
Apple Inc. 154,09 -1,27
Amazon.com, Inc. 968,41 -0,49
Netflix, Inc. 188,46 1,59
Alphabet Inc 949,42 0,2

En datos macroeconómicos, a destacar que el paro semanal en Estados Unidos ha quedado mejor de lo esperado y en vez de superar la cota de los 300.000 sigue descendiendo, lo que no fue tomado bien por el mercado al ver una recuperación en el empleo de los desastres naturales que da más fortaleza a la visión de la Reserva Federal de que en el medio plazo la economía no se va a ver afectada seriamente.


source: tradingeconomics.com

El índice de manufacturas de la Reserva Federal de Filadelfia también ha quedado mejor de lo esperado con algunos indicadores de medio plazo en aumento, lo que también ha sido bienvenido, en parte.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,12 2,502
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,09 22,356
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,44 5,952
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,17 10,266
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,25 12,587
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,46 3,526
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,48 5,255
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 112,095
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,12 131,08
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,15 161,07
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,17 163,46
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,24 137,74
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,29 134,96
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,1 155,32
     
EUR/USD 0,41 1,19421
EUR/JPY 0,45 134,142
EUR/CHF 0,46 1,15832
EUR/GBP -0,08 0,88051
     
GBP/USD 0,49 1,35622
USD/JPY 0,03 112,326
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,57 1,295
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,76 17,029