Miércoles, 12 Diciembre 2018

Al cierre. Todo sigue su curso mientras esperamos el dato de empleo de Estados Unidos

La sesión ha tenido muy pocos sobresaltos, aunque hay uno en particular que sí que debemos destacar.

Alemania ha tenido festivo y nos hemos quedado sin esa referencia, pero esto no ha evitado que Europa haya seguido con el curso de los acontecimientos que hemos visto en días pasados, dando un poco más de cuerda a la sobrecompra general pero manteniendo cierta ilusión de fondo, aunque al no tener la referencia alemana, todo el mundo está mirando de reojo lo que puede pasar en el futuro del índice alemán, pues estamos en sobrecompra y está ya atacando la zona de los máximos anuales.

Con respecto a España, hoy hemos vuelto a tener otro mal día, aunque no hemos descendido todavía más en los problemas y seguimos en la órbita de esa zona que tiene como resistencia la media de 50 sesiones y como soporte la media de 200 sesiones. Los bancos han seguido teniendo sus más y sus menos porque la tensión política se mantiene y la incertidumbre sobre lo que puede pasar es absoluta, pero un mal trago bajista nos la ha dado JP Morgan al rebajar la recomendación sobre valores pesados como Iberdrola o red eléctrica española.

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Si miramos los supersectores de Europa, vemos que las recomendaciones anteriores han tenido su peso pues el sector de utilities ha sido el peor del día.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,35 0,95
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,56 0,81
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 308,07 0,79
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 664,34 0,47
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 485,72 0,4
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 535,14 0,32
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 951,78 0,24
STXE 600 BANKS PR.EUR 189,31 0,24
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 222,39 0,18
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,39 0,18
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 468,3 0,13
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 595,83 0,05
STXE 600 TECH PR EUR 441,24 -0,01
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 853,09 -0,05
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 762,97 -0,19
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 286,49 -0,24
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 284,67 -0,3
STXE 600 MEDIA PR.EUR 270 -0,45
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 299,77 -0,7

 

Las cifras generales que tienen al final del artículo, pueden ver que se ha mantenido el apetito por el riesgo pues habido descensos en toda la deuda pública importante y otra vez la perdedora es la deuda española y con diferencia.

El euro se ha sentido apoyado porque hemos tenido unos precios de producción industrial en la zona euro mejores de lo esperado y las cifras de desempleo de España del mes de septiembre han tenido un repunte que no ha sido del todo negativo, pues desde el año 2012 dicho repunte cada vez es menos alto, por lo que hay una clara tendencia de mejora. La mala noticia es que con la tensión política que existe no se sabe cuánto más puede aguantar la economía sin empezar a resentirse.

El punto destacado que hay que abordar es el dato de índices de directores de compra del sector de la construcción de Reino Unido, pues se esperaba que nos acercásemos peligrosamente a la zona de contracción y ha quedado mucho peor de lo esperado, entrando por la puerta grande en dicha área rozando los 48 puntos. Este dato es preocupante, ya que la última vez que nos metimos en este área fue con el resultado del referéndum de salida de la Unión Europea. En ese momento, el Banco de Inglaterra redujo los tipos de interés para fortalecer la economía ante los peligros que tenía por delante, pero los peligros no vinieron porque entramos en las negociaciones. La economía se benefició de esa bajada de tipos de interés, la libra se desplomó, y el dinero empezó a entrar de forma fuerte en su economía. Los minoristas y los valores con negocio dentro del país fueron los más favorecidos hasta que el propio banco central avisa de que se acercan varias subidas de tipos de interés porque ya la inflación está creciendo más que los salarios y eso significa que hay que contener esta dinámica. El problema de la construcción radica en que la salida de Reino Unido de la Unión Europea no favorece que los extranjeros quieran invertir dentro del país en este sector, así que es el primer aviso de lo que puede pasar con un divorcio más o menos agresivo, aunque las cosas en este sector no van a ser igual porque se interrumpe el flujo de trabajadores de toda la Unión Europea a Reino Unido.


source: tradingeconomics.com

Por parte norteamericana, existe cierta espera de fondo al dato de creación de empleo que conoceremos el viernes, pero mañana tendremos el típico aperitivo de la estimación realizada por ADP.

Además, hemos tenido buenas noticias de los fabricantes de automóviles al aumentar las ventas y confirmar que cada vez van a poner en el mercado más coches eléctricos. Recuerden que Alan Greenspan se quedaba con dos indicadores de la economía: el paro semanal y la venta de coches. Con respecto al primero, seguimos por debajo de los 300.000, aupados por los desastres naturales, pero no superar esa cifra es un buen síntoma. Las ventas de coches han aumentado y siguen hablando bien de la economía, aunque la parte de atrás del sector sigue preocupando mucho con respecto a cómo llegó a estar hace unos años.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,06 2,527
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,3 22,575
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,2 5,992
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,04 10,218
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,11 12,899
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,14 3,593
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,27 5,36
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,16
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 131,26
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,08 161,09
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,37 163,12
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,32 136,63
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,2 134,4
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,11 155,11
     
EUR/USD 0,22 1,17599
EUR/JPY 0,29 132,639
EUR/CHF 0,16 1,1449
EUR/GBP 0,44 0,88756
     
GBP/USD -0,2 1,32492
USD/JPY 0,06 112,788
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,06 1,275
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,03 16,649