Jueves, 16 Agosto 2018

Al cierre. Sigue la parálisis en Europa con poco apoyo de Estados Unidos

Se esperaba que tuviésemos algo más de movimiento pues ya empezaban a tener encima de la mesa los operadores los resultados empresariales del sector bancario en Estados Unidos, algo que podría animar mucho las cosas.

Sin embargo, el efecto que hemos tenido no ha sido el esperado, pues precisamente los de JP Morgan han subrayado la expectativa de la Reserva Federal de que la economía está fuerte y que el consumo interno es positivo, pero por otro lado los ingresos que vienen de la negociación en los mercados financieros ha descendido de forma muy fuerte. Este efecto, sin contar con la fortaleza del consumo, ya lo mimos con el programa cuantitativo, pues no había mucho que hacer y los clientes no se decidían a interactuar con el mercado. Los operadores han extrapolado estos resultados a todo el sector, y no se han visto favorecidos los valores en Estados Unidos.

Por lo tanto, este factor no ha ayudado a movimiento a Europa.

Ya en factores europeos, la macroeconomía sigue siendo favorable, pues el IPC final del mes de septiembre en Francia mejora con respecto al anterior y en la zona euro la producción industrial escala más posiciones de lo que se había pensado, por lo que todo va en la misma línea, ayudando a que el BCE pueda cambiar de rumbo, pero sigue habiendo dudas acerca de la inflación.

No sólo el BCE tiene dudas, la Reserva Federal también la subrayó en la lectura de las actas de la última reunión que conocimos ayer, pero hoy nos ha echado un cable el crudo. Al principio, el Instituto API pronosticaba un aumento de las reservas, pero las cifras oficiales han mostrado que el refinado del crudo sigue bajando las reservas y aumentando las mismas de la gasolina, por lo que se ha visto amortiguado, hasta cierto punto, el incremento de producción que hemos visto hace bien poco dentro de Estados Unidos.

Como la Reserva Federal sigue diciendo que el consumidor de la economía en Estados Unidos van por buen camino, los datos macroeconómicos que hemos conocido hoy lo rubrican, pues el paro semanal vuelve a descender otra vez, la recuperación del repunte generado por los huracanes sigue yendo en línea positiva, pero es que las peticiones totales de desempleo están a un nivel no visto en 44 años.  Además, los precios de producción industrial también han mejorado y es un punto importante de cara a la inflación.

Mirando al mercado por dentro en Europa, tenemos que tampoco hoy los bancos han tenido el día y la recuperación que tuvieron ayer, se está quedando prácticamente en nada, manteniendo al futuro del Ibex 35 en una zona muy peligrosa que tiene como soporte la media de 200 sesiones con nocturno y como techo la media de 50 sesiones con nocturno que va buscando cruzar a la baja la más grande, momento que sería especialmente peligroso y que quizá esté apuntando ya a lo que pueda pasar el lunes cuando expire el requerimiento que ha hecho el Gobierno a los independentistas en Cataluña.

La mayoría de supersectores en Europa están en positivo con el de recursos básicos como uno de los mejores pero el bancario es el peor junto con el de petroleras. Automoción y recambios también estuvo negativo gran parte de la mañana pero al final pasó a positivo por un fuerte incremento de los precios de Porsche, relacionado con el grupo Volkswagen. Por lo tanto, sigue el índice alemán sacando algo de ventaja al Ibex 35.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 438,13 0,72
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 225,4 0,59
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,51 0,58
STXE 600 MEDIA PR.EUR 269,45 0,44
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 864,67 0,4
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 488,37 0,37
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 286,68 0,28
STXE 600 TECH PR EUR 441,1 0,27
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 463,53 0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 674,67 0,22
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 304,44 0,22
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 952,94 0,16
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 602,96 0,07
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 531,96 0,06
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 287,29 -0,14
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 755,7 -0,15
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,15 -0,24
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 307,07 -0,33
STXE 600 BANKS PR.EUR 185,81 -0,63

 

Con respecto a la deuda, durante la mañana la española a 10 años lo estuvo haciendo mejor que la italiana pero la parte final fue la italiana la que sacó bastantes puntos. El diferencial sigue siendo positivo para España, pero cada vez que vemos un movimiento en contra de este calibre nos ponemos en alerta, otra vez pensando lo que pueda pasar el lunes.

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,04 2,552
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,03 22,822
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,08 6,087
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,13 10,26
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,08 12,975
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0 3,599
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,06 5,359
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 112,165
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,1 131,34
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,12 161,46
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,12 163,66
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,15 137,45
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,47 135,84
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,17 155,77
     
EUR/USD -0,13 1,18448
EUR/JPY -0,28 133,06
EUR/CHF 0,08 1,15549
EUR/GBP 0,26 0,89921
     
GBP/USD -0,38 1,31721
USD/JPY -0,15 112,338
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,49 1,295
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,54 17,225