Lunes, 22 Octubre 2018

Al cierre. Europa sigue congelada y Estados Unidos se apoya en el consumidor

Terminamos la semana con un buen montón de factores encima de la mesa que prometen darnos movimiento en el fondo político los próximos meses, aunque en el mercado las cosas están algo planas.

Si la sesión de hoy fuese representada por una ensalada, nos saldría riquísima, pues tenemos un montón de ingredientes que producen un montón de sabores distintos, además de texturas, haciendo que sea poco uniforme, pero bastante apasionante.

Vamos a intentar agrupar y enumerar los factores, ingredientes:

Político:

Donald Trump ha firmado una orden ejecutiva para que se suspenda el pago de subsidios por parte de la ley de sanidad de Barack Obama. Esto ha puesto al sector de cuidados de la salud en problemas porque en algunos valores han salido muy dañados con descensos cercanos al -9%. El senador Ted Cruz dice que la reforma fiscal podría no venir hasta el año que viene. Estados Unidos ha salido de la Unesco, Israel ha hecho lo mismo, y encima está a punto de salir del acuerdo nuclear con Irán, algo que Rusia ha advertido puede ser contraproducente porque Irán también saldría y eso cortaría el ambiente de no proliferación de las armas nucleares.

No debemos perder de vista que el lunes expira el plazo del requerimiento pedido por el Gobierno del reino de España a Cataluña para que conteste si se ha proclamado la independencia o no. Evidentemente, con el mundo está pendiente porque dependiendo de la respuesta habrá unas consecuencias u otras.

Macroeconómico:

Se sigue estando muy preocupado por la inflación. En Estados Unidos la del mes de septiembre sube pero menos de lo esperado, y en Europa la de Alemania confirma más crecimiento con respecto a la del mes pasado y en Italia también crecemos, pero no tenemos aceleración.

En Estados Unidos los inventarios empresariales sube lo esperado, las ventas minoristas crecen pero no tanto como se esperaba y lo que ha cambiado el tono a la sesión cuando ha llegado Wall Street es que la confianza del consumidor en la primera lectura del mes de octubre sube más de lo esperado, por lo que si todo el mundo, Reserva Federal, JP Morgan, dicen que el consumidor está bien y que la economía va hacia adelante, el ver que el ánimo del consumidor subraya esa situación, es lo que ha animado a todo el mundo a buscar máximos más altos en Estados Unidos.

Algo que también ha animado mucho a las materias primas tanto en Europa como en Estados Unidos, subiendo al supersector de recursos básicos y el de materiales del SP 500, es ver que la balanza comercial de China ha caído más de lo esperado pero porque las importaciones han subido mucho más de lo que se pensaba, intentando cambiar la tendencia bajista de los máximos anteriores, por lo que es un muy buen indicador de comercio interior que está animando muchísimo.

Resultados empresariales:

Los bancos no están teniendo la temporada, ya que no reaccionó favorablemente el mercado con los de ayer de JP Morgan, y tampoco han reaccionado bien hoy con los de Wells Fargo y Citigroup. En Europa también seguimos teniendo problemas en el sector bancario porque sale a la luz la intención del BCE de empezar a poner coto a los préstamos en problemas y quizá a partir de ahora todos los préstamos que se hagan con una calidad de crédito muy baja podrían necesitar ser cubiertos al 100%, lo que asoma la posibilidad de ampliación de capital a medio plazo, por lo que no es la mejor situación para ganar más dinero, sobre todo por los tipos de interés se mantienen bajos.

En una órbita similar, han aparecido rumores acerca de que el BCE estaría planteándose extender el programa cuantitativo pero reduciendo la compra mensual. Esto parece obedecer a dos razones: lo de reducir la compra sería para aplacar la furia de Alemania, pero el extenderlo ya saben que suele ser porque existen problemas, y la situación de Cataluña lo es, ya que se está advirtiendo de que entraría en bancarrota la región si siguen las tensiones, por lo que el que el BCE siga comprando deuda de nuestro país nos da acierto colchón hasta que exista una solución.

Resultados empresariales:

Ya comentamos los de los bancos, pero uno que ha marcado muchísimo en Europa es el valor perteneciente al supersector de automoción y recambios llamado GKN. No han gustado nada a las comparaciones el márgenes con respecto al año anterior, y el valor ha tenido un desplome muy importante, lo que ha metido al sector en negativo y en gran cantidad de momentos a lo largo de la sesión el supersector de automoción y recambios junto con el bancario eran los dos únicos que estaban en problemas, por lo que los apoyos del Ibex 35 y del índice alemán simple y llanamente no estaban.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 449,77 2,68
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 960,34 0,79
STXE 600 TECH PR EUR 444,1 0,68
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 309,13 0,67
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 679,19 0,66
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 870,48 0,63
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 491,39 0,61
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 226,4 0,45
STXE 600 MEDIA PR.EUR 270,3 0,34
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 288,07 0,32
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 464,84 0,29
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,76 0,19
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 532,76 0,17
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 287,17 0,17
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 304,62 0,08
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 168,61 0,06
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 754,6 -0,11
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 600,47 -0,42
STXE 600 BANKS PR.EUR 185,02 -0,44

 

En el aspecto técnico, fíjense más o menos cómo terminamos la semana en Europa. Hemos tenido bandera clara en el futuro del índice europeo con una situación similar en el futuro del índice alemán, los dos con una muestra clara de interés comprador en la parte mínima, pero el Ibex 35 no se mueve, aunque sí que está intentando colocarse de manera que pueda reaccionar de forma positiva a los acontecimientos del lunes, pero como tenemos la media de 50 semanas justo ahí, hay que tener mucho cuidado con la combinación de las divergencias bajistas en el RSI de los otros dos futuros, porque también he existe la posibilidad de problemas si lo que aparece el lunes no es positivo.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,17 2,553
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,11 22,824
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,39 6,098
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,01 10,258
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,1 12,993
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0 3,598
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,1 5,355
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 112,205
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,14 131,52
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,36 162,03
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,6 164,62
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,23 137,8
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,35 136,28
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,44 156,43
     
EUR/USD 0,05 1,1838
EUR/JPY -0,25 132,497
EUR/CHF -0,06 1,15328
EUR/GBP -0,25 0,88979
     
GBP/USD 0,32 1,3304
USD/JPY -0,31 111,926
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,39 1,301
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,43 17,34

Y esto ha sido todo por esta semana queridos lectores. Llega la hora del descanso, porque servidor y equipo ni puente ni gaitas, aquí hemos tenido que estar al pie del cañón toda la semana. Además mañana tenemos alegría en la casa de las buenas, porque Verónica nos echa a todos de menos, y ha decidido que va a hacer un viaje relámpago, viene por la mañana y se va al día siguiente, pero por lo menos la vemos, y tenemos un montón de actividades para llenar el día.


Y atención al tenis, que tenemos a Rafa Nadal en semifinales de China. Cómo admiro a este chico. Una de mis pasiones que pocos conocen es el estudio de Inteligencia Emocional, PNL y todo aplicado al coaching ejecutivo en la empresa. Y cuando se estudia todo esto, lógicamente se trata a fondo temas de control emocional en situaciones de estrés. Y con lo joven que es, es difícil ser más maestro que él en la gestión del estrés. Hoy en un partido muy igualado, ha ganado simplemente porque ha gestionado el estrés de la situación muchísimo mejor que el impulsivo Dimitrov. Realmente admirable también como ha sido capaz de rehacerse de las lesiones. A ver si el domingo da otra alegría. Hagan como Nadal en su vida, eliminen la expresión Tengo que por... quiero... él lo hace siempre.


Les espero el lunes bien temprano como siempre tras la pantalla de mi ordenador para vivir juntos en nuestro loco mundo de los mercados. Buen finde a todos y a Claudia en particular.