Viernes, 19 Octubre 2018

Al cierre. EURUSD favorable, resultados y datos macro positivos pero no hay que bajar la guardia

Sesión de rebote general en el mercado europeo dando extensión a la muestra de interés comprador que tuvimos en el día de ayer justo cuando el futuro del índice alemán dejó el mínimo del día en la media de 50 sesiones con nocturno. Esta muestra de interés comprador apareció en prácticamente todas partes con repunte de volumen y eso nos animó a tener una apertura al alza en el día de hoy.

Sin embargo, a falta del cierre del nocturno en los futuros, fíjense en el gráfico adjunto. Hoy el Ibex 35 ha cerrado lejos de los máximos de la sesión dejándonos lo que parece una karakasa invertida a falta de que el volumen sea superior al de la sesión de ayer. Esta figura se ha repetido en varios valores bancarios muy potentes del índice español, por lo que debemos estar muy atentos a lo que pueda pasar de ahora en adelante precisamente porque son unas ventas en el máximo del día que no son favorables justo cuando se está intentando generar un rebote de más altura.

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La verdad es que todo ha ido bien durante todo el día porque encima hemos tenido que las matriculaciones de coches nuevos en Europa vuelven a crecer otra vez, la balanza comercial de Italia aumenta el superávit y además en Reino Unido las ventas minoristas del mes de octubre crecen más de lo esperado, en la interanual caen menos de lo esperado, por lo que es positivo.

En el plano macroeconómico de Estados Unidos, lo más destacable es que las peticiones de desempleo semanales siguen por debajo de las 300.000, por lo que todo es positivo para la Reserva Federal. La producción industrial sube más de lo esperado y además la confianza del sector de la construcción se acerca a los máximos del año, aunque este punto hay que matizarlo un poco porque suben los tipos hipotecarios y todavía no está muy clara cuál es la reacción del mercado a esas propuestas de la reforma fiscal en donde se reducen las deducciones fiscales a las propiedades en el ámbito local y estatal.

Los comentarios de cara a la reunión de la Reserva Federal del mes de diciembre siguen su curso y sigue manteniendo una polaridad bastante importante, aunque empiezan a ser más numerosos los que quieren seguir la subida gradual de tipos de interés apostando a que la inflación en algún momento subirá por la buena marcha de la economía y además por un constante descenso de la tasa de desempleo que ya estaría apuntando por debajo de 4%. Algunos dicen que si nos colocasémos en el entorno del 3% entonces estaríamos hablando de una economía sobrecalentada, así que tomamos ese punto como referencia.

No podemos dejar pasar por alto que el par eurodólar fue uno de los generadores del movimiento del rebote ya que ayer dejaron una muestra de interés vendedor en la zona de máximos de la subida reciente, que en el gráfico de 30 minutos se traduce en un enorme hombro cabeza hombro invertido que hemos estado vigilando durante todo el tiempo para ver si se acaba ejecutando o no. De momento, no ver fortaleza del euro ha favorecido a Europa

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Si miramos el mercado por dentro, la mayoría de supersectores está en en positivo con el sector de petroleras como el más perjudicado, siguiendo la estela de la dirección del precio del crudo al subir las reservas de crudo, un destino similar al del sector de energía del SP 500. En la tabla adjunta se puede ver cómo el que menos está subiendo es el sector bancario, haciendo referencia precisamente a ese alejamiento de la zona de máximos de los valores españoles que hay que tener muy en cuenta porque son unas ventas no deseables en un intento de rebote.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 461,5 1,94
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 226,35 1,71
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 475,81 1,56
STXE 600 TECH PR EUR 453,56 1,51
STXE 600 MEDIA PR.EUR 264,35 1,4
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,21 1,37
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 721,58 1,26
STXE 600 RETAIL PR.EUR 296,12 1,2
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 843,16 0,95
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 529,76 0,91
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 602,25 0,91
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 667,18 0,86
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,05 0,73
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 287,63 0,57
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 956,17 0,53
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 279,83 0,47
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 301,47 0,39
STXE 600 BANKS PR.EUR 181,2 0,37
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 305,8 -0,39

También ha ayudado la temporada de resultados porque dos valores importantes dentro del Dow Jones han tenido unas cifras que han gustado mucho, en concreto Cisco y Walmart, haciendo precisamente que sus respectivos sectores sean los mejores del SP 500. Los dos han estado tratando de crear nuevos máximos y al estar concentrados en un solo índice, la potencia de mejora ha sido superior a la normal, pero si se fijan en la tabla de los que han dado resultados en el día de hoy y los que tienen efecto en la sesión actual, verán que la mayoría son negativos.

Nombre Precio Variación %
Cisco Systems, Inc. 36,13 5,92
L Brands Inc 48,84 -0,79
Viacom, Inc. 30,1 -2,11
Wal-Mart Stores Inc 97,43 8,46
Best Buy Co Inc 54,2 -5,41

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,67 2,582
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,69 23,423
NASD E-MINI CONTINUOUS 1,1 6,335
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,67 10,088
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,43 13,042
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,39 3,56
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,63 5,334
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 112,26
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,01 131,74
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 162,71
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,06 165,08
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,01 138,69
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,11 139,44
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 158,04
     
EUR/USD 0,04 1,17742
EUR/JPY 0,02 132,878
EUR/CHF 0,33 1,16824
EUR/GBP -0,1 0,89252
     
GBP/USD 0,16 1,31919
USD/JPY -0,02 112,855
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,1 1,279
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,46 17,049