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Al cierre. Arranque de apetito por el riesgo por más calma

Hemos tenido un buen comienzo de semana tanto en Europa como en la sesión compartida con Estados Unidos porque los grandes temores que se cernían sobre el fin de semana, no han sido para tanto.

Primero, Corea del Norte no ha lanzado un nuevo misil, así que la amenaza geopolítica queda en un segundo plano.

Por otro lado, el huracán Irma ha sido ya rebajado a categoría de tormenta tropical de forma más rápida de lo esperado, así que las aseguradoras han sido uno de los puntales de la reacción alcista de los mercados en el día de hoy porque los inversores han considerado que los destrozos no van a ser tan cuantiosos como se esperaba. Las aerolíneas también se han visto favorecidas por un menor número de cancelaciones de vuelo y ha tomado forma la apuesta por una reactivación económica por la reconstrucción.

Supersectores del Stoxx 600:

Nombre Precio Variación %
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 276,82 2,11
STXE 600 BANKS PR.EUR 179,98 1,52
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 465,54 1,5
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 435,09 1,49
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 510,78 1,22
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 901,73 1,19
STXE 600 TECH PR EUR 426,93 1,19
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 218,07 1,11
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 285,48 1,1
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 455,27 1,07
STXE 600 MEDIA PR.EUR 261,28 0,83
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 290,64 0,71
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 307,57 0,63
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 562,36 0,47
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 661,84 0,32
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 742,87 0,23

 

Cifras generales de la sesión:

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,88 2,482
MINI DOW JONES CONTINUOUS 1,02 22
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,97 5,982
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 2,06 10,331
DAX FUTURE CONTINUOUS 1,48 12,483
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 1,51 3,499
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 1,34 5,182
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0 112,25
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 131,77
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,15 162,72
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,39 166,6
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,16 137,96
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,02 136,66
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 156,64
     
EUR/USD -0,49 1,19755
EUR/JPY 0,59 130,515
EUR/CHF 0,46 1,14078
EUR/GBP -0,27 0,90907
     
GBP/USD -0,11 1,3173
USD/JPY 1,06 108,984
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -1,07 1,336
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,05 17,933

 

Aerolíneas:

Nombre Precio Variación %
JetBlue Airways Corporation 19,3 3,18
American Airlines Group Inc 44,89 2,96
Delta Air Lines, Inc. 48,65 2,53
United Continental Holdings Inc 59,67 2,23

 

En general, hemos visto deshacer algunas de las correlaciones que tuvimos la semana pasada, como por ejemplo castigo a los valores bancarios porque la Reserva Federal no va a subir los tipos de interés como se esperaba, y además las empresas dedicadas al bricolaje y la reforma del hogar se vieron favorecidas. Hoy, estas empresas de bricolaje ha mantenido recogida de beneficios y además los bancos se han dado la vuelta, siendo el Ibex 35 uno de los mejores en Europa.

La verdad es que los futuros sobre fondos federales no ven subida de tipos de interés hasta agosto de 2018, pero hoy el BCE ha dado un cierto respiro al sector bancario europeo porque se resiste a cambiar su objetivo de inflación. Son conscientes de que su objetivo de medio plazo tardará más de lo esperado, también se han quejado de lo caro que está al euro, pero consideran que el efecto deflacionario de tener una moneda alta en parte se va a ver mitigado por la recuperación económica y también por la política monetaria, algo que ha dado algo de fortaleza a los bancos europeos.

Hablando de economía, la producción industrial del mes de julio de Italia ha tenido una desaceleración fuerte pero ha quedado mejor de lo esperado, por lo que casi “lo comido por lo servido”.

Las materias primas también han tenido mucho movimiento porque si tenemos apetito por el riesgo, no lo tenemos de activos que representan la seguridad, por lo que hemos tenido bajadas de precio generales en toda la deuda pública en general y además recogidas de beneficio en los metales preciosos.

Con respecto al crudo, seguimos por debajo de los 48 $ pero por lo menos hemos tenido una ligera subida en el día de hoy tras el desplome a finales de la semana pasada. Arabia Saudita dice que se podrían extender los recortes de producción hasta más allá de marzo de 2018, y además el recuento de instalaciones petrolíferas realizado por Baker Hughes, exclusivamente dentro de Estados Unidos y del crudo, nos ofrece una reducción de tres instalaciones. Dado que es la semana donde ya tenemos los daños del último huracán, este movimiento de instalaciones hay que relativizarlo.

Otro protagonista del día, pero en versión negativa, es el supersector de automoción y recambios. Es el que menos apoyo ha ofrecido al índice alemán durante prácticamente toda la sesión, pero con Wall Street por fin ha conseguido pasar a positivo y tener una buena ganancia.

Aquí la cuestión ha estado en un anuncio por parte de Daimler diciendo que en 2022 ofrecerá versiones eléctricas de todos sus modelos de combustión interna pero al mismo tiempo dice que la rentabilidad del coche eléctrico es la mitad que el coche tradicional, lo que hace que los inversores se hayan enfadado. Para intentar compensar la situación, aumentan el programa de recorte de costes hasta los 4.000 millones de euros.

Lo que ha acabado de poner al sector en positivo es saber que Tesla mueve pieza y va a ampliar sus estaciones de supercargadores al centro de las ciudades. Lo principal no es que aparezcan modelos de coches eléctricos, sino que haya un movimiento decidido de crear una infraestructura importante de cargadores que hacer que cada vez más un coche eléctrico sea el perfecto sustituto de uno normal y corriente, lo que animará a más usuarios a pasarse a dicho modelo.

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