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Ayer cerramos lejos de máximos con repunte de volumen, dejando una karakasa invertida en sobrecompra. Recuerden que la deuda pública tienen una capa de activo de seguridad, así que ver descensos ahora mismo en los precios hablaría de más punto positivo para los activos de riesgo, por eso hay que controlar lo que hace tras el vencimiento. 

Vean que el RSI puede perder la sobrecompra y perforar la directriz alcista desde los mínimos de abril en el mismo golpe, así que hay que vigilar de cerca.

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Primero, veamos las cantidades de vencimientos, pues gran parte de ese dinero se volverá a invertir en el mismo tipo de deuda, lo que se añade a la posible demanda, lo que puede compensar cierta falta de demanda por los bajos tipos.

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Y ahora el calendario de emisiones:

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LONDRES, 21 de junio (Reuters) - El rendimiento de la deuda pública de la zona euro se mantuvo el viernes en niveles cercanos a los récords recientes o a los mínimos de varios años, y la atención se centró en una lectura clave de la actividad económica: el índice de gestores de compras.

Los rendimientos de los bonos, que caen cuando suben los precios, han vuelto a caer esta semana, después de que el presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, afirmara el martes que se avecina una mayor relajación monetaria a menos que la inflación se recupere.

Los mercados monetarios de la zona euro se cotizan casi en su totalidad en un recorte de 10 puntos básicos en la reunión del BCE de septiembre, e incluso una estabilización de las cifras del PMI del viernes es poco probable que cambie esa opinión, dijeron los analistas.

Los economistas encuestados por Reuters esperan un PMI compuesto flash de Markit para junio de 51,8, sin cambios desde mayo. El PMI manufacturero, que se ha debilitado en los últimos meses, se espera que suba a 48 en junio desde los 47,7 del mes anterior.

"Lo que hemos visto esta semana es que los bancos centrales están listos para actuar, por lo que espero que los mercados reaccionen menos al PMI de hoy a medida que se acerca la relajación", dijo Pooja Kumra, estratega de tipos de interés europeo de TD Securities en Londres.

Al principio de la sesión, el rendimiento de la mayoría de los bonos a 10 años de la zona euro se situó en torno a un punto básico más alto en el día.

Los rendimientos de referencia de Alemania a 10 años de la deuda federal fueron de -0,31%, casi un mínimo histórico de -0,33% el martes después del discurso de Draghi en Sintra, Portugal.

Las rentabilidades de los bonos españoles a 10 años cayeron 11 puntos básicos, por novena semana consecutiva.

El rendimiento de los bonos a 10 años de Italia, que cotiza al 2,13%, ha bajado unos 18 puntos básicos esta semana, su tercera semana consecutiva de caídas. (Reportaje de Dhara Ranasinghe, edición de Larry King) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Vean el futuro de las notas a 10 años cómo han creado un nuevo máximo y otra vez en sobrecompra.

La ultima muestra de interés vendedor  fue la espera a la FED. Ahora ya vuela libre.

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LONDRES, 20 de junio (Reuters) - Las rentabilidades de la deuda pública de la zona euro se abrieron a un nivel más bajo en todos los frentes el jueves, registrando mínimos históricos en varios casos, después de que la Reserva Federal de los EE.UU. abriera la puerta a la reducción de los tipos de interés.

El banco central más importante del mundo dijo el miércoles por la noche que considera que se empiezan a dar las circunstancias para recortar las tasas de interés este año, comenzando potencialmente tan pronto como el próximo mes, mientras se prepara para luchar contra los crecientes riesgos económicos globales e internos.

"Esta reunión de la Reserva Federal trae una guerra de divisas global a nuestro escenario central. Se convierte en una carrera hacia el mínimo para los mercados de tarifas globales, una carrera hacia el mínimo para FX", dijo el jefe de tarifas de Mizuho, Peter Chatwell.

"La respuesta del BCE será agresiva, y otros bancos centrales que ya están en la carrera tendrán que aumentarla".

Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos cayeron a algunos de los niveles más bajos de los últimos años en las noticias, con rendimientos a 10 años por debajo del 2% por primera vez desde noviembre de 2016.

El rendimiento de la deuda pública de la zona euro siguió su ejemplo, con el rendimiento de la deuda pública a 10 años de Alemania, el punto de referencia para el bloque, con un descenso de 3 puntos básicos, hasta el -0,316%, lo que pone a prueba el mínimo histórico de esta semana, del -0,329%...

Los principales rendimientos de la deuda pública tienden a seguirse mutuamente a medida que muchos inversores cambian de un inversor a otro. Además, la flexibilización de las políticas de EE.UU. tiene un impacto global en los precios de mercado.

El repunte se produjo en el mercado de bonos de la zona euro, con otros rendimientos más bajos, entre 4 y 9 puntos básicos.

El rendimiento de los bonos a 10 años de España alcanzó un nuevo mínimo histórico del 0,36%, con un descenso de 4,5 puntos básicos en el día, mientras que la deuda italiana fue la que más se benefició, con rendimientos inferiores a 8-9 puntos básicos en toda la curva hasta algunos de sus niveles más bajos en un año.

Se considera que Italia es uno de los principales beneficiarios de las medidas de estímulo del banco central.

Las noticias de Estados Unidos siguen un mensaje similar del jefe del Banco Central Europeo, Mario Draghi, quien esta semana abrió la puerta a los recortes de tipos de interés y a la posible reapertura de las compras de activos.

Otros bancos centrales, como los de Australia, Nueva Zelanda, India y Rusia, también han reducido los tipos recientemente.

Ese mensaje había empujado a los rendimientos del Bund alemán a mínimos históricos, aunque el miércoles volvieron un poco atrás.

"En Europa hubo algunas pruebas de que ayer se retiraron los mensajes del BCE, por si acaso la Reserva Federal se mostraba más agresiva. Bueno, la Reserva Federal ciertamente no era agresiva, por lo que es muy posible que algunas de esas posiciones dovish del BCE se vuelvan a poner en práctica con más convicción", dijo Chatwell. (Reportado por Abhinav Ramnarayan; Editado por Helen Reid y Elaine Hardcastle)

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

El mercado ha descontado algo pero nadie sabe lo que es, si es una bajada de tipos hoy, o más acercamiento a este movimiento para la próxima reunión. Por eso, vean que ayer superamos la zona de máximos pero cerramos por debajo, en ese movimiento de subida por el BCE pensando que la FED seguiría los pasos, pero las palabras sobre la guerra comercial nos presionaron a la baja, y, precisamente, es lo que hace desconfiar, pues no sabemos cuánto pondera en la FED la "transitoriedad" de las amenazas de la guerra comercial.

Lo único cierto es que todo el mundo está esperando a la FED, que el RSI puede perder la tendencia de subida y que ayer dejamos otra muestra de interés vendedor con fuerte repunte de volumen.

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