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Entre la situación política en España y la extrema derecha en el Parlamento alemán, tenemos un movimiento en el mercado secundario de deuda importante, pues hay demanda de activos de seguridad y el resto está teniendo problemas.

En la periferia el problema es más vistoso así que ojo con el Ibex:

 

Descripción Dif. % Último
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 112,115
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 131,13
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,04 161,19
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,09 163,78
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,18 137,21
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,19 134,72
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,01 155,29

El Tesoro coloca 1147 millones en bonos vencimiento 2021, 1304 a 2026, 1005 a 2028 y 1215 a vencimiento 2044. 

Tipos marginales. 

2021 al -0,014% frente al +0,029% de la subasta anterior. 

2026 al +1,365% frente al +1,469%

2028 al +1,709% frente al +1,954% anterior

2044 al 2,789% frente al 2,895% anterior. 

El tesoro español coloca 170 millones de euros a tres meses, bajando desde los 610 de la última subasta con una rentabilidad es de -0,485%, descendiendo desde -0,449% anterior y una demanda que aumenta pasando de 3,5 a 3,7.

Con respecto a la de nueve meses, coloca 2380 millones de euros, subiendo muchísimo desde los 1950 anteriores y una rentabilidad que aumenta desde -0,404% hasta -0,368% y una demanda también en ascenso, pasando de 2,4 veces a 2,6.

Vean la situación a 30 minutos desde que el vencimiento de diciembre es frontal. Tenemos directriz bajista clara con un RSI también con resistencia clara.

Ahora el RSI ataca la resistencia y el precio está pegado no solo a la directriz sino también a la media de 50 en este plazo. Como estamos a la espera de la FED, ojo a más debilidad en los activos de riesgo que potencien algo de altura a muy corto plazo.

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El Tesoro quiere colocar cerca de 8.500 millones de euros esta semana.

2.500 millones para letras a 3 meses y 3.500 a 9 meses.

El jueves busca colocar entre 4.000 y 5.000 millones con vencimientos a 2.021, 2.026, 2.028 y 2044.

La inflación en la Eurozona queda en lo esperado y la interanual sube con respecto al mes pasado, así que la deuda pública se ve presionada para subir tipos en el secundario.

Si tenemos a los activos de riesgo con más fuerza. también es presión para compensar el atractivo subiendo tipos.

Mirando el gráfico adjunto de los tres más importantes, tenemos que la sobreventa cada vez es mayor y buscamos ya sin rubor la zona de mínimos de julio. El ver que cada vez se apuesta por más de una subida de tipos en UK, es un punto muy importante para bajar los precios.

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Si damos un vistazo por las rentabilidades, tenemos que a 10 años rebotamos al alza para buscar otro diente sierra:


source: tradingeconomics.com

Vean ahora la comparativa del crecimiento anual y el tipo de interés. Barato está el dinero, así que el crecimieto se dispara. 


source: tradingeconomics.com