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Lo primero de todo, a días estamos muy cerca de la zona de máximos del año en el contrato de marzo y la mejora desde que el de junio está como frontal, es muy clara.

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Ahora, dentro de todo este movimiento, veamos a 30 minutos. Tenemos tendencia alcista reciente, pero ojo que el RSI tiene máximos bajistas, lo contrario al precio, así que debemos estar atentos por si hay vuelta a la baja y encima aparece algo positivo para los activos de riesgo que los anime y genere ventas en los activos de seguridad.

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LONDRES, 29 de marzo (Reuters) - El rendimiento de la deuda pública alemana y francesa estuvo a punto el viernes de registrar sus mayores caídas mensuales desde junio de 2016, finalizando un mes en el que la creciente ansiedad por las perspectivas de crecimiento mundial ha provocado una inundación de la renta fija a nivel mundial.

El rendimiento de los bonos a diez años en todo el bloque de la moneda única fue marginalmente más alto en los primeros momentos del mercado, lo que refleja un tono más firme en los mercados bursátiles mundiales con la esperanza de que Washington y Pekín avancen en las conversaciones comerciales.

Sin embargo, los costos de los préstamos en Alemania, los Países Bajos y Francia se mantuvieron cerca de los mínimos de dos años y medio esta semana, ya que las señales de que el Banco Central Europeo está considerando formas de limitar el impacto de los tipos de interés negativos en los bancos desencadenaron la compra de nuevos bonos.

"Nos hemos movido mucho en las últimas dos semanas, por lo que hay un poco de pausa por ahora", dijo Pooja Kumra, estratega de tarifas europea de TD Securities.

Los rendimientos de los bonos alemanes y franceses a 10 años han bajado alrededor de 25 puntos básicos este mes, lo que supone su mayor caída mensual desde junio de 2016, cuando Gran Bretaña votó a favor de abandonar la Unión Europea, sacudiendo los mercados mundiales.

A primeras horas del viernes, el rendimiento de la deuda alemana a 10 años fue marginalmente más alto en el día, con -0,07 por ciento, manteniéndose a la vista de los mínimos de 2-1/2 años registrados esta semana.

Después de haber caído por debajo del cero por ciento por primera vez desde 2016 hace una semana, las rentabilidades del Bund también iban a terminar el trimestre con una caída de alrededor de 30 puntos básicos en su mayor caída trimestral en tres años.

Los datos del viernes mostraron que la inflación francesa cayó en marzo más de lo esperado hasta alcanzar su punto más bajo en más de un año, lo que refuerza la perspectiva de una inflación benigna.

Wouter Sturkenboom, estratega jefe de inversiones para EMEA en Northern Trust, dijo que esperaba que los mercados de bonos se estabilizaran desde aquí.

"Las perspectivas de crecimiento para la zona euro no son tan malas como los mercados prevén y creemos que el rendimiento del Bund también refleja algún elemento de refugio", dijo.

Las fuertes caídas en la zona euro han sido igualadas por sus pares en todo el mundo: el rendimiento de los bonos a 10 años de EE.UU. y Australia ha bajado más de 30 puntos básicos cada mes, lo que refleja la preocupación por los riesgos de recesión a los que se enfrenta la economía mundial, así como la incertidumbre que rodea a Brexit.

El viernes se perfilaba como un día potencialmente clave para Brexit.

Los legisladores británicos votarán sobre el acuerdo de retirada de la Primera Ministra Theresa May en una sesión especial.

"El movimiento de los rendimientos ha ocurrido en todas partes y son movimientos extremos, por lo que hasta dónde llegan ahora podría depender de los datos y de cómo se desarrolle Brexit", dijo Kumra de TD Securities.

(Reportaje de Dhara Ranasinghe; Edición de Alison Williams) traducido por www.serenitymarkets.com

 

La deuda ha subido tanto los precios que muchos están buscando el momento en donde todo ese dinero se vuelva a interesar por el riesgo. Vean que hay que vigilar la salida de la sobrecompra a 10 y 30 años por si el RSI también pierde tendencia y eso genera ese esperado movimiento.

Las nota a 10 años:

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Los bonos a 30 años:

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LONDRES, 28 de marzo (Reuters) - El rendimiento de la deuda pública de la zona euro se mantuvo en mínimos de varios años el jueves, mientras que se especulaba con que el BCE introduciría una tasa de depósito escalonada para aliviar las tensiones sobre los bancos en un contexto de bajo crecimiento económico continuo.

El economista jefe del Banco Central Europeo, Peter Praet, dijo a Bloomberg que el personal del BCE estaba examinando el tema, pero que era prematuro hablar de su introducción.

Las expectativas en cuanto a los tipos de interés alimentaron el miércoles un enorme repunte de la deuda pública de la zona euro, después de que el presidente del BCE, Mario Draghi, impulsara el debate de que el BCE podría estar considerando la posibilidad de adoptar medidas para aliviar la presión sobre los bancos.

El movimiento cobró impulso después de que Reuters informara que el BCE está buscando formas de recortar los cargos que los bancos pagan por el exceso de efectivo para compensar los efectos secundarios de los tipos de interés por debajo de cero.

Asimismo, las expectativas de inflación cayeron hasta nuevos mínimos, lo que llevó a los mercados monetarios a recortar las expectativas de subida de los tipos de interés. .

"Es un entorno absolutamente loco", dijo Brian Giuliano, vicepresidente de gestión de carteras de renta fija de Brandywine Global en Filadelfia.

"En cuanto al BCE, entiendo por qué están hablando de las TLTROS, entiendo por qué están hablando de un giro dovish en cuanto a subidas de tipos", dijo. "¿Deberíamos recortar las tarifas ahora? No creo que sea tan grave en la zona euro".

El rendimiento de los bonos a 10 años de Alemania, el punto de referencia para la región, bajó casi un punto básico en el día hasta el -0,089 por ciento , mientras que su rendimiento a cinco años, que el miércoles registró su mayor caída a un día en casi dos años, se mantuvo prácticamente estable en el día hasta el -0,50 por ciento.

Sin embargo, los rendimientos profundamente negativos no disuadieron a la oferta primaria, ya que Alemania vendió su primer bono de rendimiento negativo desde 2016.

Por otro lado, la presión a la baja sobre los activos de refugio también podría provenir de la preocupación por la salida de Gran Bretaña de la UE. El Parlamento británico no logró llegar a un acuerdo el miércoles sobre el progreso de Brexit, rechazando las ocho opciones alternativas.

Los datos más débiles también pueden alimentar la revisión de precios, según el Commerzbank. Posteriormente, Alemania, España y Bélgica darán a conocer sus cifras de inflación, mientras que la confianza de los empresarios y consumidores de la eurozona también se verá afectada.

Los gilts a diez años abrieron 1,4 puntos básicos por debajo, situándose en el 1,001 por ciento.

El rendimiento de los bonos italianos subió por encima de los 6.500 millones de euros de la venta de BTP a cinco y diez años. El rendimiento de los bonos a cinco y diez años fue superior en más de cuatro puntos básicos en la primera parte del año.

España está estudiando la emisión de los llamados "bonos verdes" para ayudar a las empresas a financiar las reformas necesarias en el marco del plan ambiental del gobierno, dijo a Reuters la ministra de Economía, Nadia Calvino, en una entrevista el miércoles. (Reportado por Virginia Furness) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Ya saben lo de los TLTRO, la baja inflación, rebaja de perspectivas de crecimiento, etc. El peligro lo tenemos en el gráfico a meses de los principales futuros de deuda de Alemania. Vean que los tres están rebotando desde la media de 50 meses y el RSI está rompiendo al alza y buscando los máximos históricos, así que este movimiento subraya los miedos existentes sobre la economía.

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