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Por Virginia Furness

LONDRES, 17 de enero (Reuters) - El rendimiento de los bonos de la zona euro bajó el jueves después de haber subido el día anterior, ya que los mercados continuaron buscando dirección en medio de incertidumbres como las perspectivas para Brexit y el cierre del gobierno de Estados Unidos.

Los rendimientos de los bonos ingleses subieron el miércoles después de que el parlamento rechazara el acuerdo de retirada de la Primera Ministra Theresa May con la Unión Europea.

May sobrevivió a una votación de censura el miércoles por la noche, pero la incertidumbre sobre la aprobación de la salida de Gran Bretaña de la UE sigue latente.

Peter Chatwell, estratega de tarifas de Mizuho, dijo que cualquier optimismo sobre la política británica estaba "muy fuera de lugar".

"Hay incertidumbre en el mercado de los gilt y eso también alimenta a los principales bonos del Estado de la zona euro", dijo.

El rendimiento de la deuda pública a 10 años de Alemania, el punto de referencia para la región, abrió 1,6 puntos básicos por debajo, situándose en el 0,207 por ciento, antes de volverse plano el día de hoy. Otras rentabilidades de los bonos a 10 años en la zona euro se mantuvieron estables y bajaron 1,5 puntos básicos. ,

Los mercados se mantuvieron prácticamente sin cambios después de que los datos confirmaron las estimaciones preliminares de que la inflación de la zona euro se había reducido en diciembre al 1,6%.

"El último IPC se alineó con lo esperado, lo que confirma que el general está sufriendo ahora debido a la caída de los precios de las materias primas, dijo Chatwell.

El rendimiento de la deuda pública española cayó después de que su oficina de gestión de la deuda vendiera 4.600 millones de euros en subasta de los 4.000 a 5.000 millones de euros previstos.

El rendimiento de la deuda pública a 10 años cayó hasta el 1,34 por ciento, su nivel más bajo desde diciembre.

La deuda italiana ha seguido evolucionando tras el éxito de la venta de bonos sindicados a 15 años, con un descenso de los tipos de interés de hasta 6,5 puntos básicos en el día.

Después de una caída de 13,5 puntos básicos el miércoles, su mayor caída de un día en más de un mes, el rendimiento de referencia a cinco años cayó a un nuevo mínimo de seis meses del 1,572 por ciento. La rentabilidad de los bonos a dos años de Italia alcanzó su punto más bajo desde la venta del 29 de mayo, con un 0,273 por ciento.

"El gran éxito de la venta ha contribuido a este rally, cuando se considera que una de las principales fuentes de preocupación ha sido si Italia será capaz de atraer a los inversores en 2019", dijo el estratega de tasas de UniCredit Luca Cazzulani.

"Dicho esto, todavía hay elementos de incertidumbre. Es una reacción a corto plazo."

BUENO PARA GRECIA

El rendimiento de los bonos griegos cayó el jueves después de que el primer ministro Alexis Tsipras ganara una votación de confianza en el parlamento desencadenada por la aprobación por parte de Grecia de un acuerdo para poner fin a una disputa sobre el nombre de Macedonia. Su estrecha victoria evitó una posible elección repentina.

Se espera que Grecia vuelva a los mercados de deuda en las próximas semanas, y es probable que el acuerdo con Italia proporcione confianza a la nación del sur de Europa.

El Comisario de Economía de la UE, Pierre Moscovici, dijo el miércoles que Grecia debería recuperar el pleno acceso a los mercados de deuda y que deberían hacerse todos los esfuerzos necesarios para ello.

El rendimiento de la deuda pública a cinco años de Grecia cayó a su nivel más bajo desde septiembre, el 3,11 por ciento. (Reportado por Virginia Furness; Editado por Catherine Evans) editado y traducido por www.serenitymarkets.com

 

Vean que no atacamos la zona de máximos del hombre colgado y el RSI no entra en la sobrecompra, así que la pérdida de la tendencia en el indicador se constata. ahora ojo si se inicia un golpe bajista porque hay que vigilar los activos de riesgo en ese momento por si se combina con un golpe de ataque a resistencias.

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Vean a días que el RSI del futuro de las notas a 10 años sigue por debajo de la directriz alcista, lo que da más cuerda a la envolvente bajista en máximos de este año. La muestra de interés comprador reciente solo nos ha impulsado hasta la resistencia de la directriz alcista en precio. Ahora mucho ojo al mínimo de esa vela porque es soporte. Debemos estar atentos para ver si una mayor continuidad  de los descensos son apoyos para el riesgo o un daño evidente de los problemas causados por Trump.

 

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Como se puede ver en el gráfico adjunto a días, no nos acercamos a los máximos del hombre colgado, así que se abren dos opciones. Los descensos en los precios de la deuda más segura es un punto a favor del riesgo, pero claro, tenemos el Brexit que genera incertidumbre, así que la opción de aumento de tipos por ver más daño a la economía también es plausible, así que mientras hay descenso de los precios de Alemania tenemos que vigilar al mismo tiempo lo que pase en la zona de resistencias de la renta variable para saber si tenemos más pistas del movimiento subyacente.

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LONDRES, 15 de enero (Reuters) - El rendimiento de la deuda pública de la zona euro cayó a su nivel más bajo en seis meses el martes, cuando la oficina alemana de estadísticas dijo que el país había escapado de una recesión, pero que todavía registraba su crecimiento más lento en media década en 2018.

Italia, por su parte, fijó el precio de su primera operación de bonos sindicados en un año. Vendió 10.000 millones de euros (11.000 millones de dólares) de un nuevo bono a 15 años, después de recibir órdenes por más de 35.500 millones de euros, dijo un gestor principal a Reuters.

Para los mercados más amplios, la atención se centró en los datos alemanes, que mostraban que la economía más grande de Europa había crecido un 1,5 por ciento en 2018.

La Oficina Federal de Estadísticas dijo que la economía probablemente creció ligeramente en los últimos tres meses de 2018 después de contraerse en el tercer trimestre.

Si bien esto disipa la preocupación de los inversores de que Alemania entre en recesión y socave el plan del Banco Central Europeo de poner fin gradualmente a las medidas de estímulo de la crisis, sólo lo ha hecho por los pelos.

"Alemania escapó de una recesión técnica, pero el 2019 no será un año fácil con un comienzo débil. Las conversaciones comerciales y el impulso de la zona euro serán esenciales", dijo en Twitter Ludovic Subran, jefe de investigación macroeconómica global de Allianz.

Los comentarios del jefe del BCE, Mario Draghi, no suscitaron reacciones inmediatas, ya que afirmó que la evolución económica reciente ha sido más débil de lo esperado y que aún se necesita un estímulo significativo de la política monetaria.

El BCE ha dicho que subirá los tipos de interés más adelante en 2019, pero los inversores del mercado monetario tienen un 40 por ciento de posibilidades de que esto suceda.

Como resultado, la mayoría de los rendimientos de los bonos de alta calificación de la zona euro alcanzaron nuevos mínimos el martes.

La rentabilidad de los bonos franceses a 10 años cayó un punto base hasta el 0,613 por ciento, un nuevo mínimo en seis meses. El rendimiento de los bonos a largo plazo en Bélgica e Irlanda también alcanzó mínimos en seis meses, con un 0,665 por ciento y un 0,8 por ciento, respectivamente.

Los rendimientos holandeses a 10 años cayeron al 0,31 por ciento, cerca de su nivel más bajo desde abril de 2017.

En Alemania, el rendimiento de los bonos a cinco años cayó hasta -0,3640 por ciento, el más bajo desde mayo de 2018.

La rentabilidad de los bonos a 10 años de Alemania, el punto de referencia para la región, fue 2 puntos básicos más baja y se situó en el 0,21 por ciento.

En Italia, el rendimiento de los bonos a largo plazo aumentó, ya que los inversores vendieron los bonos existentes para dar paso a los nuevos bonos a 15 años.

Italia obtuvo más de 30.000 millones de euros en pedidos de los nuevos bonos vendidos a través de un sindicato de bancos, lo que demuestra un fuerte apetito por la deuda italiana después de que Roma resolviera una prolongada disputa con Bruselas sobre su presupuesto.

"Los niveles son más atractivos de lo que esperábamos", dijo Arnaud-Guilhem Lamy, gestor de carteras de renta fija de BNP Paribas Asset Management.

Los mercados de bonos también observarán de cerca la próxima votación en el Parlamento del Reino Unido sobre el acuerdo de la Primera Ministra británica Theresa May para abandonar la Unión Europea. Se espera que ella pierda el voto. (Reportaje de Abhinav Ramnarayan; Reportaje adicional de Dhara Ranasinghe; Edición de Ed Osmond) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Vean a días que estamos cerca de la sobrecompra otra vez y los precios se acercan a la zona de máximos del mes donde dejamos un hombre colgado que buscó el rebote desde los mínimos del mes en los activos de riesgo.

Si alcanzamos los máximos de la figura, mucho cuidado, pues veremos si el RSI deja una divergencia bajista que pueda dar algo de esperanza a los activos de riesgo, que están en zona de resistencia.

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España coloca 575 millones de euros a 6 meses con una rentabilidad del -0,428%. Coloca también 3000 millones a 12 meses con una rentabilidad del -0,333%.

Aunque el QE del BCE esté terminado, sigue entrando dinero de todo lo que produce la hoja de balance. Recuerden que los tipos de interés y la tasa de los depósitos también generan estas rentabilidades negativas que estamos viendo.