Sesión alcista en Europa en el día del vencimiento trimestral de derivados en donde hemos tenido algo de debilidad que nos ha hecho alejarnos de los máximos del día, pero la realidad es que ahora mismo todo está en manos de los inversores en Estados Unidos.

Y la razón es que el lunes que viene tanto Estados Unidos como China pondrán en marcha sus aranceles, aunque el hecho de que los americanos sean sólo del 10% en vez del 25% ha hecho esperar a muchos que al final todo acabe en un acuerdo, sobre todo porque China no está respondiendo de la misma manera y sigue abierta al diálogo.

Una vez el vencimiento trimestral de derivados está fuera del horizonte, ahora todo está en manos del comportamiento americano, porque hemos creado nuevos máximos, y si la semana que viene seguimos avanzando hacia arriba, Europa podría encontrar apoyo para seguir mejorando, sobre todo hacer que los futuros sobre índices principales consigan superar la resistencia de la media de 50 sesiones con nocturno.

Recordemos que estamos metidos en plena “exuberancia irracional” del mercado porque prácticamente todo el mundo ha rebajado previsiones de crecimiento esperando el impacto de la guerra comercial, pero ya saben que todo esto depende de un simple comentario en las redes sociales de Donald Trump, así que todo el mundo está con los ojos bien abiertos.

Por otro lado, los datos económicos no nos han sido del todo favorables porque la lectura preliminar del mes de septiembre de los índices de directores de compra en Europa han vuelto a bajar otra vez, aunque el sector de servicios en Alemania está intentando sostenerlo todo. En este gráfico pueden ver la comparativa del comportamiento del sector servicios con el de automoción o el de manufacturas en Alemania.

Ahora, vean el comportamiento de los compuestos en Francia, Alemania y el conjunto de la zona euro.

Por otro lado, el mismo dato en Estados Unidos también ha decepcionado y no va por buen camino, aunque se mantienen todos ampliamente en expansión.

Siguiendo el tema político, el ambiente sigue calentándose con respecto a la salida de Reino Unido de la Unión Europea ya que vuelven a hacerse declaraciones cruzadas acerca de que hay que presentar un nuevo plan porque a nadie convence la situación actual, así que todos siguen diciendo que hay que prepararse para todo. De hecho, desde Inglaterra, algunos parlamentarios y ministros ya están diciendo que visto el comportamiento de la Unión Europea, mucha gente estaría favor de una salida sin acuerdo, aunque todo el entorno internacional dice que sería un desastre, y más para Reino Unido. Desde la Unión Europea dicen que hay que seguir respetando la integridad de la unión y el Mercado Común, ya que las propuestas sobre Irlanda del Norte no parece que convenzan ambas partes.

En el plano técnico, fíjense que estamos ya atacando la resistencia de la media de 50 sesiones con nocturno, así que todo el mundo está pendiente de lo que puede pasar en esta zona, y más al comienzo de la semana que viene.

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<====================> LUNES 24 <==================>

* A las 14.30:

- INDICADOR DE ACTIVIDAD NACIONAL DE LA FED DE CHICAGO de agosto

Dato previo: +0,13

Valoración: 2.

Repercusión en bolsa: No suele tener demasiado seguimiento en el mercado, a pesar de que es uno de los indicadores más efectivos que existen para determinar la verdadera situación de la economía. La clave es la media de 3 meses.
<====================> MARTES 25 <=================>

*A las 13.45:

- INFORME INTERNATIONAL COUNCIL OF SHOPPING CETERS AND GOLDMAN SACHS (antiguo nforme Bank of Tokyo) de ventas semanales de cadenas comerciales.

Dato previo: N/A%.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido.

*A las 13.55:

-INFORME REDBOOK DE VENTAS SEMANALES DE CADENAS COMERCIALES.

Dato previo: +0,3%.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido

* A las 15.00:

-ÍNDICE S&P/CASE SHILLER NATIONAL HOME PRICES INDEX DE PRECIO DE VIVIENDAS EN ÁREAS METROPOLITANAS DE EEUU (20 CIUDADES PRINCIPALES) JULIO.

-Mensual:
Previo: +0,5% . Previsión: +0,5%.

-Anual:
Previo: +6,3% . Previsión: +6,2%.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Dada la actual crisis inmobiliaria, las bolsas y el dólar lo quieren ver subir para que no se ahonde más en ella. Los bonos se ven favorecidos por el descenso.

* A las 16.00:

- CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE LA CONFERENCE BOARD de SEPTIEMBRE.

Dato previo: 133,4 Previsión: 131,3.

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

Sin hora fija

-ABC/W. POST CONSUMER CONFIDENCE.

Dato previo: N/A.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Se publica cuando la bolsa está cerrada y no tiene casi repercusión a persar de su importancia real.

<=================> MIÉRCOLES 26 <================>

* A las 13.00:

- ÍNDICE DE REFINANCIACIONES.

Dato previo: N/A.
Valoración:2.

Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

- ÍNDICE DE PETICIONES DE PRÉSTAMO.

Dato previo: N/A.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

Por hoy, es de los que más volatilidad.

* A las 16.00:

- VENTA DE VIVIENDAS NUEVAS de AGOSTO.

Dato previo: 627.000. Previsión: 637.000.

Unidades de tasa media anualizada.

Valoración: 4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren lo más alto posible, los bonos bajo. Hay mucha sensibilidad al sector inmobiliario actualmente.

* A las 16.30:

- RESERVAS SEMANALES DE CRUDO.

Valoración: 3.

Repercusión en bolsa: En los últimos tiempos es una cifra muy importante, ya que da mucha volatilidad al crudo y como consecuencia a las bolsas; el mercado quiere una cifra de reservas lo más alto posible, lo cual haría bajar al crudo y subir a las bolsas.

* A las 20,00:

- FIN DE LA REUNIÓN DE 2 DÍAS DE LA FED SEPTIEMBRE.

Previsión: se espera que se mantengan los tipos entre el 1 % Y 1,875% puntos básicos.

Valoración: 5.
Todos los mercados esperarán atentos al comunicado para ver qué piensa la FED. Los bonos quieren que hablen de inflación controlada y crecimiento débil, y las bolsas de inflación controlada y crecimiento razonable.

<====================> JUEVES 27 <===================>

* A las 14.30:

- PETICIONES DE SUBSIDIO DE PARO SEMANALES.

Dato previo: 201.000. Previsión: 207.000.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más bajo posible para volver a mostrar fortaleza en el mercado de trabajo.

* A las 14.30:

- PEDIDOS DE BIENES DURADEROS (VIDA ÚTIL MÁS DE 3 AÑOS) de AGOSTO.

Dato previo: -1,7 %. Previsión: +1,7%.

-Sin transportes:

Dato previo: 0,2 %. Previsión: +0,5%.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Se presta especial atención a la cifra deducidos transportes para evitar las distorsiones de aviones y coches.

*A las 14.30:

- P I B - SEGUNDO TRIMESTRE estimado.

Dato previo: 4,2 %. Previsión: +2,2%.

CORE PCE PRICE INDEX SUBYACENTE:
Dato previo: +2,2%. Previsión: +2,2%.

PCE PRICE INDEX DEFLACTOR:
Dato previo: 3,0 %. Previsión: N/A.

Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Ambos prestarán mucha atención al PCE price index que llega con este dato. Ambos lo quieren bajo. Igualmente se vigila el deflactor.

* A las 16.00:

- INVENTARIOS AL POR MAYOR de AGOSTO -18.

Dato previo: 0,6%. Previsión: +0,2%.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: No debería influir en el mercado.

* A las 16.00:

- PENDING HOME SALES de AGOSTO.

Dato previo: -0,7 %. Previsión: +0,3%.

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: El mercado lo mirará atentamente dado el temor a que el enfriamiento inmobiliario sea excesivo, en otros tiempos no se miraba mucho pero la actualidad con todos los problemas del sector está siendo un dato a considerar.

<==================> VIERNES 28 <=================>

* A las 14.30:

-INGRESOS Y GASTOS PERSONALES de AGOSTO.

INGRESOS:
Dato previo: 0,3 %. Previsión: +0,4%.

GASTOS:
Dato previo: 0,4 %. Previsión: +0,4%.

PCE SUBYACENTE:
Dato previo: 0,2 %. Previsión: +0,2%.

Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Lo que de verdad interesa son los gastos, las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Pero además mucha atención a lo que más miran los operadores que es el indicador de inflación PCE que es la verdadera medida de inflación de la FED, incluso por encima del IPC. Los bonos y bolsas lo quieren lo más bajo posible y puede montar mucha volatilidad cualquier variación.

* A las 15.55:

-ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE LA UNIVERSIDAD DE MICHIGAN/REUTERS SEPTIEMBRE Final.

Dato previo: 96,2 Previsión: 96.

SUBPARTIDA DE CONDICIONES ACTUALES:
Dato previo: 110,3 Previsión: N/A.

SUBPARTIDA DE EXPECTATIVAS:
Dato previo: 87,1. Previsión: N/A.

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo, se presta atención a las subpartidas de condiciones actuales y expectativas.

*A las 16.30:

ÍNDICE DEL INSTITUTO DEL CICLO ECONÓMICO ECRI.

Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: es uno de los indicadores más fiables para anticipar el momento del ciclo económico. Los operadores lo quieren lo más alto posible.

Mis valoraciones van de 1 a 5, en función de su influencia en el mercado, siendo 5 noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 noticia que suele ser indiferente para los operadores.