Jueves, 13 Diciembre 2018

Apertura de nuevo bajista en Europa. 

1- Las cosas apenas evolucionan y seguimos bajo las mismas premisas de días anteriores. Es decir el petróleo ha desencadenado con su bajada una nueva oleada de aversión al riesgo. Esta mañana todos los indicadores de aversión al riesgo están activados, aunque de forma moderada, el yen, los bonos, el oro. 

En esencia el problema actual es que la OPEP ha perdido el control y la influencia sobre el petróleo, y el mundo empieza a ver que EEUU más los no OPEP tienen tanto peso como los otros. De hecho la OPEP pierde cuota de mercado cada día. Y si el petróleo se estabiliza en niveles bajos, la inflación no va a subir, el planteamiento que tenían los bancos centrales da un traspiés y los bancos se ven muy perjudicados. 

Por cierto que corren ríos de tinta sobre los bancos. Ha levantado muchas ampollas el informe de Moodys en el que hace una comparativa entre como se ha comportado la UE con el Popular , ya saben expropiando las acciones, y como se está comportando con los bancos italianos...

2- Wall Street ayer consiguió aguantar gracias a la subida del sector de biotech. Al final las que nos dieron problemas hace unos días, ahora son las que nos evitan males mayores, se van turnando. 

3- No olvidemos que estamos en una semana estacionalmente muy negativa. De 27 años solo en 4 se subió en esta semana posterior al vencimiento de derivados de junio, el motivo es que las manos fuertes no entran al vencimiento siguiente porque están todas las vacaciones por en medio, y luego vuelven para el vencimiento diciembre hacia finales del verano. 

4- Las manos fuertes según nuestros cálculos están muy cerca de volver a la neutralidad, aunque aún siguen con saldo comprador muy pequeño. Parecen confusas. Recuerdo que nosotros calculamos solo grandes bancos por cuenta propia y hedge funds muy grandes, digamos las manos fuertes de las manos fuertes. Puede haber otros cálculos que tengan en cuenta manos fuertes digamos de forma más amplia que den resultados algo diferentes. Esto sería la élite de ellos. 

Como cada día, ofrecemos a los lectores de Serenity Markets nuestro cálculo del posicionamiento de la Mano Fuerte por sectores. El informe completo está disponible en este enlace.

Movimientos sectoriales de la mano fuerte

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Nos siguen dando gato por liebre. Todas las explicaciones a lo que ocurre están basadas en que la energía va mal, que el petróleo no tira y que finalmente los bancos no tienen la inflación que necesitan para que les suban los tipos y les den un respiro. Pero Energía y Bancos están en las primeras posiciones de preferencias de la mano fuerte en Europa. Aparentemente, de locos.

La explicación, en cambio, sí parece cumplirse para el mercado americano, de forma rigurosa, lo que demuestra que 'importamos' explicaciones americanas y que la mano fuerte puede decir una cosa y hacer la contraria. Al fin y al cabo son ellos los que propagan las explicaciones y los que mueven el mercado.

Vemos una importante recuperación de Recursos Básicos y de Tecnología, que ahora comandan la tabla. La mano fuerte vuelve a tomar posiciones en estos sectores a ambos lados del Atlántico.

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En el rastro dejado por la mano fuerte también vemos mejor colocados a Energía y Bancos en Europa de lo que cabría esperar y muy abajo en Estados Unidos. 

Recursos Básicos y, sobre todo, Tecnología, van mejorando su perfil y posición poco a poco.

¡¡Buen trading!!

Confianza empresarial de Francia del mes de junio empeoró un poco de 109 a 108, peor de lo esperado que era subir un poquito está 110.

Si miran el gráfico adjunto, llegamos casi a la zona de máximos de 2011 pero por lo menos tenemos una tendencia alcista considerable desde los mínimos de 2012. Importante que la tendencia se mantenga.

 


source: tradingeconomics.com

Ven que ayer cerramos lejos de mínimos del día. En el futuro del EX50 tenemos una muestra de interés comprador con repunte de volumen, pero no nos fiemos, estamos luchando por no perder la media de 50 sesiones y la muestra de interés comprador de mayo, así que cuidado con perder el mínimo de ayer porque puede ser peligroso.

En el Ibex lo mismo, no perdemos la muestra de interés comprador de mayo pero estamos por debajo de la media de 50 sesiones, así que estamos pendientes de un hilo.

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