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Mercado nocturno:  
  Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS      -0,10    2433,50
MINI DOW JONES CONTINUOUS      -0,09   21348,00
NASD E-MINI CONTINUOUS      -0,43    5753,25
     
Preapertura en Europa:    
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IBEX35 PLUS CONTINUOUS      -0,01      10643
DAX FUTURE CONTINUOUS      -0,47   12710,00
DJ EURO STOXX50 FUT. CONT.      -0,37    3543,00
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS      -0,51     5264,0
     
Mercado de deuda:    
  Dif. % Último
EURO SCHATZ FUTURE CONT.      -0,04     111,93
EURO BOBL FUTURE CONT.      -0,17     132,51
EURO BUND FUTURE CONT.      -0,30     164,64
EURO-BUXL-FUTURE CONT.      -0,48     169,06
     
Mercado de divisas:    
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EUR/USD       0,60    1,12503
EUR/JPY       0,50    125,707
EUR/CHF       0,09    1,08776
EUR/GBP       0,41    0,88253
     
GBP/USD       0,20    1,27468
USD/JPY      -0,11    111,735
     
Mercado de materias primas:    
  Dif. % Último
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS       0,40    1251,40
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS       0,43     16,703

Williams vuelve a dar el toque de atención que los bancos centrales han estado repitiendo constantemente desde el comienzo de la recuperación tras la crisis financiera.

Recuerden que constantemente han dicho que la política monetaria no es la solución a los problemas y que tampoco se puede pedir la solución a los problemas al banco central de turno porque no es su función, como mucho se ha extendido una capa de protección que ha creado una burbuja favorable a las economías por acción de los bancos centrales, pero son las reformas internas y estructurales las que deben aprovechar ese momento temporal de bonanza para buscar la solución real a los problemas.

Los políticos de turno parece que no han hecho los deberes así que aumenta el miedo al momento en el que todos los estímulos en todas partes tengan que ser retirado porque no son sostenibles. En su opinión, algunas economías avanzadas, junto con Estados Unidos, se encontrarán metidos en una situación de estancamiento con un crecimiento a largo plazo rondando el 1,5%, la mitad de lo que se crecía antes de la crisis. Teniendo en cuenta que estábamos creciendo por una burbuja inmobiliaria, es lógico pensar que no podemos crecer igual que antes. Para potenciar el crecimiento, dice que hay que apostar por una mejor educación, más formación, invertir en investigación y desarrollo para mejorar la producción, pues si no se hace, en caso de que haya nuevamente problemas, los bancos centrales van a tener muchas dificultades para manejar la inflación y apoyar el empleo, en este caso la Reserva Federal que es quien tiene el doble mandato.

Se colocan 3172 millones de euros a dos años con una rentabilidad media de -0,61%, algo más alta que el -0,65% anterior, lo que apoya el movimiento bajista de los precios que hemos tenido últimamente.

La demanda aumenta hasta el 2,1 desde el 1,2 anterior.

La Comisión Europea le pone una multa de nada menos que de 2.420 millones de euros.

Ojo con lo que pueda decir Trump al respecto.

Recuerden que se considera que las multas a las tecnológicas de EEUU son una represalia a EEUU por las multas a los bancos europeos por sus actuaciones en la crisis financiera.

 

El Comité de política financiera dice que el CCYB, el mecanismo creado para dotar de capital en condiciones de empeoramiento de acceso a la liquidez que se temía tras el referéndum de salida de Reino Unido de la Unión Europea, sube el tipo desde cero hasta el 0,5% con el objetivo de subir al 1% en noviembre.

Lo anterior es negativo para los bancos, ya que al subir el porcentaje significa que se va a pedir más requerimientos de capital a los bancos.

De momento no hay miedo porque consideran que el entorno financiero doméstico tiene unos niveles de riesgos estándar, de momento no hay peligro, además consideran que algunos riesgos globales no se han implementado aunque siguen teniendo un ojo en la situación financiera de China.

Dado que siempre existe el peligro de burbujas y posibles catástrofes por el exceso de crédito barato, consideran que el crédito al consumo ha crecido rápidamente y están vigilando comportamiento de los prestamistas.

Si los riesgos fuertes volviesen otra vez a la palestra, el ratio del CCYB podría ser bajado, liberando dinero.

Este mes las autoridades del país van a emitir nuevas recomendaciones sobre el crédito al consumo y además pondrán en marcha pruebas de esfuerzo sobre el mismo. También van a seguir supervisando los planes de contingencia de las instituciones financieras incluidas un posible escenario de no acuerdo de las negociaciones de salida de la Unión Europea.

Hemos comenzado el día con el pie izquierdo viendo cómo el futuro del índice alemán tenía presión bajista bastante importante de la mano del supersector de automoción y recambios con un descenso superior al -1,5%. La cuestión venía de un suministrador de piezas que reducía drásticamente las perspectivas de beneficio para el futuro avisando de una reducción de los márgenes por un aumento de costes derivados de la investigación y desarrollo de los productos que vendrán por parte de los coches eléctricos. Como podemos imaginarnos, es un suministrador de piezas, por lo que si ellos tienen aumento de costes, también lo tendrán los que realizan el producto final, así que todo el sector ha tenido problemas en general.

Después, la cabeza visible del BCE ha hablado de forma positiva acerca de la recuperación económica en la zona euro y además ha comentado que han desaparecido las presiones deflacionarias y han tomado su lugar las presiones reflacionarias. Esto, traducido al mercado, significa que el euro ha encontrado apoyo y además toda la renta fija ha empezado a subir los tipos de interés en el mercado secundario. Los coches se han visto dañados, ya que un aumento del precio del euro, daña las exportaciones, así que el futuro del índice alemán sigue siendo uno de los más dañados.

El precio del crudo sigue mejorando y dando extensión al rebote desde la sobreventa y además tras alcanzar soportes importantes. El oro también se encuentra muy apoyado en el día de hoy y eso está haciendo que el sector de recursos básicos sea uno de los mejores con un incremento superior al 1%.

En estos momentos el sector bancario está mejorando 0,36%, lo que de rebote hace que el futuro del Ibex 35 no tenga pérdidas. Al punto positivo de ver que algunos focos calientes en Italia se han sofocado, está el disparo alcista de casi el 4% de Bankia tras el matrimonio con BMN.

Ahora mismo está a -0,58%, que es la más alta desde noviembre del año pasado.

Vean a días cómo está la tendencia, con la media de 50 sesiones con nocturno cruzada a la baja con la de 200.

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Los coches siguen siendo el problema. A esto se suman las palabras de Draghi donde muestra que hay presiones reflacionarias, así que el EUR mejora y las exportadoras salen dañadas.

A 30 minutos el RSI del DAX y del EX50 está en sobreventa, así que ojo con la salida y posible cambio de direccion del indicador que puede crear en los precios un suelo de corto plazo.

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Tras las palabras de Draghi, el EURUSD mejora +0,55% al hablar de presiones reflacionarias. 

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Como es normal, la deuda baja los precios para que las rentabilidades se pongan a subir:

 

Mercado de deuda:    
  Dif. % Último
EURO SCHATZ FUTURE CONT.      -0,04    111,935
EURO BOBL FUTURE CONT.      -0,17     132,51
EURO BUND FUTURE CONT.      -0,24     164,74
EURO-BUXL-FUTURE CONT.      -0,38     169,24