LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Hoy ha sido una sesión que para el mercado es como si partiésemos de una situación en donde no quedaba ni una gota de aire fresco en los pulmones y de repente sacásemos la cabeza del agua, con una bocanada de aire fresco que nos ha hinchado el pecho de manera muy fuerte.

El Ibex ha sido el mejor con más de +2,5% de subida. Al final el rebote se ha notado en todo nuestro mercado, con la deuda también bajando los tipos en el mercado secundario, lo que ha también ha tranquilizado las cosas.

ieu.gif

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,37 2,545
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,39 22,695
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,47 6,032
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 2,75 10,201
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,04 12,961
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,61 3,605
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,37 5,38

 

Uno de los problemas que tenemos ahora mismo es que la recuperación del mercado español ha compensado las pérdidas de ayer, pero si se fijan en el gráfico adjunto, estamos ya tocando como resistencia la media de 200 sesiones con nocturno, y hay que superarla. La tensión política en cierto sentido se ha reducido un poco pero sigue estando presente, así que necesitamos más pasos adelante para que haya una total relajación. También ha influido mucho ver que hay empresas de gatillo rápido que han salido de Cataluña para evitar mayores problemas en caso de que se declare de forma unilateral la independencia, aunque el respiro final lo ha presentado una información de Bloomberg diciendo que dentro del independentismo hay división y se pide negociación, retirando la declaración unilateral de independencia, lo que abre espacio para el plano político.

También se han visto algunos cierres de diferenciales, pues la deuda segura de Alemania está perdiendo precio y si se fijan en la tabla adjunta, tanto la española como la italiana están subiendo de buena manera.

Descripción Dif. % Último
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 112,14
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,08 131,19
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,06 161,23
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,15 163,38
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,51 136,8
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 134,72
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,1 155,4

 

El futuro del índice alemán sigue parado en zona de máximos esperado catalizadores y Estados Unidos ha vuelto a tener otra vez impulso alcista que nos ha mantenido en la parte de arriba porque nuevamente vuelve a tener datos macroeconómicos positivos, como un incremento de los pedidos a fábrica y además un descenso superior a lo esperado de las peticiones de desempleo semanales, lo que muestra que el mercado laboral no se ha visto demasiado afectado por los desastres naturales.

Además, hemos tenido varios comentarios de personal relevante de la Reserva Federal en el sentido de que se sigue pensando en una subida de tipos de interés antes de fin de año, y además el año que viene tres, pero en general advierten de que estamos en un entorno de crecimiento muy lento, por lo que los tipos de interés puede no subir tanto como estaban antes de la crisis. El poner límites a las subidas de tipos de interés ha gustado en cierto sentido al mercado, pero podría entenderse que sería dañino para los bancos. Compensando esto anterior, otro importante miembro de la Reserva Federal se ha colocado del lado de Donald Trump diciendo que quizá hay veces en las que mayor regulación no es la mejor respuesta posible a una crisis, lo que abre la puerta a que haya alguien sucediendo a la actual presidenta de la Reserva Federal que apoye una reducción de la regulación en el sector bancario, lo que ayudaría a tener más potencial de crecimiento pero al mismo tiempo abrir la puerta a la siguiente crisis.

Descripción Dif. % Último
EUR/USD -0,46 1,17036
EUR/JPY -0,47 131,975
EUR/CHF 0 1,14631
EUR/GBP 0,44 0,89179
     
GBP/USD -0,89 1,31234
USD/JPY -0,03 112,765

Podemos ver a 60 minutos que es la media de 200 en este plazo la que nos ha hecho girar y que los datos macro, junto con más declaraciones de la FED, la que nos ha dado más cuerda bajista. Ahora ojo con el 1,17 porque perderlo puede dar más margen de bajada.

eurusd.gif

Sectoriales del índice de Filadelfia: 
                          --------------------------------
-Bancos: +0,63%.
-Oro/Plata: +0,30%.
-Sector inmobiliario: -0,25%.
-Semiconductores: -0,11%.
 
Relación de valores alcistas/bajistas: 
 
-En el NYSE: 1,76
-En el Nasdaq: 1,48
 
Valores que están en máximos de 52 semanas: 
 
 
-En el NYSE:  143
-En el Nasdaq: 171
 
Valores que están en mínimos de 52 semanas: 
 
-En el NYSE: 3
-En el Nasdaq: 13
 
Volumen de acciones negociadas:
 
-En el NYSE: 
-Compras: 331,356,475
-Vendidas: 182,917,716
-Total: 520,731,975
 
Volumen de acciones negociadas: 
 
-En el Nasdaq: 
-Compras: 250,938,247
-Vendidas: 137,171,849
-Total: 391,401,834
 
-Los que más suben:
Metales industriales +1,63%, cervecerías +1,54%, viajes y turismo +1,19%, aluminio +1,12%, minoristas especilizados +1,09%.
 
-Los que más bajan:
Basuras y recogidas -3,34%, papel -1,42%, carbón -0,95%, minoristas de farmacología -0,84%, suministros industriales -0,79%.
 

Wall Street sigue su camino, a nuevos máximos históricos, acompañado por una mejora de las peticiones de desempleo semanales que muestran que la recuperación de los desastres naturales es más rápida de lo que se temía en un principio. Además, el déficit comercial se ha reducido por un incremento notable de las exportaciones, y seguimos redondeando los buenos datos macroeconómicos.

Por otro lado, varias son las personas de la Reserva Federal que han hecho declaraciones en el día de hoy y las verdad es que tenemos para todos los gustos. Por un lado se ha estado comentando de que la hoja de ruta sigue siendo la de una subida de tipos más este año y tres el año que viene, aunque de forma general estamos en un entorno de crecimiento económico lento, así que los tipos de interés no van a ser tan altos como estaban antes y se recomienda a los bancos que vaya haciendo planes para adaptarse a esa nueva situación.

Al hilo de lo anterior, hablando de márgenes bajos, otra persona de la Reserva Federal se ha alineado con Donald Trump diciendo que a veces las regulaciones no son la mejor respuesta a las crisis, lo que abre la puerta a que quizá la próxima persona a cargo de la FED esté favor de relajar la regulación bancaria y además no esté preocupada por la inflación, lo que es muy bueno para los bancos a expensas de que se creen problemas a medio plazo, tal como paso antes de la crisis.

Lo anterior explica perfectamente la situación de los sectores, porque los bancos son los mejores y después va el mercado inmobiliario, dos que se podrían beneficiar de una menor regulación del sector bancario y además de las labores de reconstrucción.

Nombre Precio Variación %
Financial Select Sector SPDR Fund 26,19 0,54
Real Estate Select Sector SPDR Fund (The) 32,53 0,45
Consumer Staples Select Sect. SPDR (ETF) 54,38 0,49
Energy Select Sector SPDR (ETF) 68,69 0,51
Consumer Discretionary SPDR (ETF) 91,41 0,34
Technology Select Sector SPDR Fund 59,51 0,37
Materials Select Sector SPDR 57,8 0,21
Industrial Select Sector SPDR Fund 71,82 0,06
Utilities SPDR (ETF) 53,42 -0,18
Health Care SPDR (ETF) 82,71 -0,28

 

Los dos defensivos son los que peor se está comportando, así que el empuje alcista es más que claro.

Con respecto a Europa, el Ibex 35 está recuperando casi todo lo perdido en el día de ayer y ya estamos afrontando la resistencia del soporte que cayó hace bien poco, la media de 200, tanto en gráficos a días con nocturno como a 30 minutos. Los bancos son los mejores y los dañados ayer, los que tienen base en Cataluña, son los que más revalorización están teniendo, primero porque la rentabilidad en España en el mercado secundario está teniendo una recuperación muy importante que muestra que no hay preocupación en estos momentos porque aparecen informaciones, sobre todo en Bloomberg, acerca de que la cúpula del independentismo se estaría dividiendo buscando apartar la declaración unilateral de independencia para abrir un espacio de diálogo, así que si entramos en esa situación, el cauce político vuelve a tomar el mando y eso está arrojando mucha tranquilidad a los operadores. Además, ver que las empresas están dispuestas a cambiar en pocas horas su domicilio fiscal muestra a todo el mundo que están por defender los intereses de la empresa por encima de cualquier otro.

 

Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,22 2,541
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,19 22,65
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,38 6,026
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 2,54 10,18
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,1 12,943
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,42 3,598
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,21 5,371
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 112,14
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 131,2
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,06 161,23
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,16 163,36
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,46 136,72
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,39 134,71
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,09 155,38
     
EUR/USD -0,27 1,17256
EUR/JPY -0,39 132,081
EUR/CHF 0 1,14632
EUR/GBP 0,49 0,89224
     
GBP/USD -0,75 1,31412
USD/JPY -0,13 112,643
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,06 1,276
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,4 16,69

Canaccord Genuity sube a Microsoft de mantener a comprar y p.o. de 76$ a 86$.
Oppenheimer baja a CarMax de sobreponderar a neutral.
RBC Capital Mkts reitera a PepsiCo el p.o. de 115$ con neutral.
RBC Capital Mkts sube a General Motors el p.o. de 38$ a 44$ y reitera neutral.
Jefferies sube a Electricite de Francia de mantener a comprar.
Exane BNP Paribas sube a Royal Bank of Scotland de neutral a sobreponderar.
Morgan Stanley sube a Biogen el p.o. de Biogen de neutral a sobreponderar.
Exane BNP Paribas baja a Barclays PLC de sobreponderar a neutral.
Morgan Stanley baja a Celgene el de neutral a infraponderar.
Morgan Stanley baja a Legg Mason de neutral a infraponderar.
Loop Capital sube a NVIDIA el p.o. de 181$ a 205$ y reitera comprar.