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Serenitymarkets.com Sesión nuevamente negativa en Europa en donde hemos dejado pasar otro día a la espera del acontecimiento de la semana, que no es otro que la reunión del G20 en donde se espera que haya una reunión entre China y Estados Unidos. Sin embargo, para amenizar la espera, son muchos los que empiezan a intentar crearse una hipótesis de trabajo de lo que pueda pasar de ahora en adelante, en donde la Reserva Federal tiene un punto de pivote fundamental en toda esta historia.

En las últimas horas aparecen comentarios desde la esfera política norteamericana diciendo que la delegación del país estará a gusto y contenta sea cual sea el resultado de la misma, lo que no ha gustado al mercado porque se intuye que si se llega a un acuerdo comercial, lo toman de forma positiva, pero la ausencia del mismo tampoco les preocupa demasiado, lo que se alimenta todavía más la perspectiva de una guerra comercial del amplio espectro.

De hecho, muchos esperan, y están haciendo cábalas llegando a la conclusión de que a Donald Trump no le interesa para nada llegar a un acuerdo, o que mundialmente se tome como que vamos de cabeza un acuerdo comercial en función de lo que salga en la reunión del G20. La explicación es sencilla, porque esta reunión en el G20 tiene lugar antes de la reunión de la Reserva Federal. Recuerden que muchos esperan que en la reunión de este mes tengamos una bajada de tipos de interés, y el presidente de la Reserva Federal dijo que no se iban a dejar llevar por las emociones, lo que significa que necesitan datos contundentemente malos para pensar en una bajada de tipos de interés. Si la reunión en el G20 es positiva y disminuye la perspectiva de daño económico, la Reserva Federal podría aguantar más sin bajarlos, cosa que no quiere Donald Trump. La estrategia y movimiento contundente que le gustaría al presidente norteamericano, es que no se llegase a un acuerdo en el G20, empeorarse la perspectiva de la economía, y de esa manera obligar a la Reserva Federal a bajar los tipos este mes, y, posteriormente, entonces hacer lo necesario para llegar a un acuerdo comercial. Por lo tanto, hay muchísima cautela en el resultado de esa reunión porque las cosas no están nada claras.

Con respecto a la esfera geopolítica, tenemos nuevas sanciones de Estados Unidos a Irán focalizadas en el máximo representante iraní, por lo que la tensión subyacente sigue sin cambios.

Metiendo más presión a la Reserva Federal, los datos macroeconómicos que hemos conocido en Estados Unidos, en donde tenemos unas ventas de viviendas nuevas del mes de mayo en donde en vez de crecer el 1,9%, compensando parte del descenso de -3,7% del mes anterior, tenemos una aceleración de las bajadas de -7,8%. Además, la confianza del consumidor creado en junio por la Conference Board desciende mucho más de lo esperado y, para rematar, el índice de manufacturas de la Reserva Federal de Richmond tiene un comportamiento opuesto al esperado, se ha reducido un poco más en vez de aumentar. El Case Shiller de precios de las viviendas en 20 zonas metropolitanas de Estados Unidos, en cifras estacionalizadas no tienen movimiento alguno, por lo que el sector inmobiliario últimamente no está respondiendo de manera positiva al descenso de los tipos hipotecarios.

Por lo que respecta a los datos macroeconómicos en Europa, los precios de producción industrial del mes de mayo en España desaceleran hasta un incremento del 1,1%, por lo que seguimos alejándonos de presiones alcistas para la inflación. En Francia, nuevo descenso de la confianza empresarial y nos mantenemos cerca de los mínimos del año.

Si miramos al mercado por dentro, automoción y recambios es otra vez el peor del día empatado casi con las minoristas y los bancos, ya que el conjunto de todo lo que tenemos encima de la mesa es negativo para todos ellos, desde dudas en la demanda, la confianza del consumidor, a los problemas de la perspectiva de los beneficios aireados en el día de ayer por Daimler, la guerra comercial, bajada de tipos, etcétera.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 481,16 -0,97
STXE 600 RETAIL PR.EUR 303,2 -0,97
STXE 600 BANKS PR.EUR 130,7 -0,43
STXE 600 MEDIA PR.EUR 295,2 -0,36
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 301,07 -0,26
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 206,6 -0,24
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 764,5 -0,23
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 324,27 -0,16
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 240,9 -0,14
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 326,84 -0,06
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 845,31 -0,02
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 545,56 -0,01
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 165,22 0,11
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 947,13 0,12
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 453,08 0,26
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 804,93 0,29
STXE 600 TECH PR EUR 481,34 0,36
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 500,48 0,47
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 453,73 0,7

 

En el aspecto técnico, sigue desarrollándose ese intento de crear un doble techo que es visible en el futuro del índice alemán y el europeo, pero todo depende de lo que tengamos en el G20, aunque no debemos descuidar lo que hemos comentado acerca de la incógnita de la Reserva Federal en toda esta ecuación.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,44 2939
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,26 26692
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,94 7685,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,2 1534,3
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,27 9106
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,26 12212,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,23 3433
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,1 5509
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,1 380,9
     
FTSE 100 INDEX 0,08 7422,43
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,01 112,27
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,07 134,45
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,21 172,84
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,49 203,96
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,19 157,4
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,02 133,48
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,26 164,9
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,16 118,375
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,22 128,21875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,11 1,13844
EUR/JPY -0,46 121,734
EUR/CHF -0,01 1,10736
EUR/GBP 0,01 0,89496
     
GBP/USD -0,09 1,27204
USD/JPY -0,35 106,929
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,03 95,52
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,94 1431,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,49 15,536
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,2 814,7
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,31 58,08
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -0,12 1526,7

Cada vez nos faltaba más espacio por la presencia del soporte de los mínimos del mes y una media de 200 sesiones bajista clara. El RSI no cambiaba de dirección y el soporte está cediendo, cosa muy peligrosa porque alejarnos por abajo de la media de 200 sesiones significa que los operadores no ven fundamento en ver una cotización que refleje una situación mejor que la media del último año.

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<=================> MIÉRCOLES 26 <================>

* A las 13.00:

- ÍNDICE DE REFINANCIACIONES.

Dato previo: N/A.
Valoración:2.

Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

- ÍNDICE DE PETICIONES DE PRÉSTAMO.

Dato previo: N/A.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

Por hoy, es de los que más volatilidad.

* A las 14.30:

- DEFICT COMERCIAL DE BIENES de Adv. MAYO.

Dato previo: 72,12 $ B . Previsión: N/A miles de millones de dólares.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Se quiere lo más bajo posible en las bolsas, los bonos lo quieren alto porque así resta del crecimiento del PIB.

* A las 14.30:

- PEDIDOS DE BIENES DURADEROS (VIDA ÚTIL MÁS DE 3 AÑOS) de MAYO.

Dato previo: -2,1 %. Previsión: +0,2 %.

-Sin transportes:

Dato previo: 0 %. Previsión: +0,2 %.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Se presta especial atención a la cifra deducidos transportes para evitar las distorsiones de aviones y coches.

* A las 16.00:

- INVENTARIOS AL POR MAYOR de MAYO.

Dato previo: +0,8 %. Previsión: +0,5%.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: No debería influir en el mercado.

* A las 16.30:

- RESERVAS SEMANALES DE CRUDO.

Valoración: 3.

Repercusión en bolsa: En los últimos tiempos es una cifra muy importante, ya que da mucha volatilidad al crudo y como consecuencia a las bolsas; el mercado quiere una cifra de reservas lo más alto posible, lo cual haría bajar al crudo y subir a las bolsas.

<====================> JUEVES 27 <===================>

* A las 14.30:

- PETICIONES DE SUBSIDIO DE PARO SEMANALES.

Dato previo: 216.000. Previsión: 218.000.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más bajo posible para volver a mostrar fortaleza en el mercado de trabajo.

*A las 14,30:

-BENEFICIOS CORPORATIVOS PRIMER TRIMESTRE Final.

Dato previo: 0%.

Valoración: 3
Repercusión en bolsa: se quiere lo más alto posible porque con el tiempo la esperanza está en que esos beneficios se traduzcan tanto en subidas salariales a los empleados y proyectos de crecimiento de largo plazo, cosas que acaban favoreciendo la economía.

*A las 14.30:

- P I B - PRIMER TRIMESTRE Final.

Dato previo: 2,2 %. Previsión: N/A%.

CORE PCE PRICE INDEX SUBYACENTE:
Dato previo: +1,8 %. Previsión: N/A%.

PCE PRICE INDEX DEFLACTOR:
Dato previo: NA %. Previsión: NA %.

Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Ambos prestarán mucha atención al PCE price index que llega con este dato. Ambos lo quieren bajo. Igualmente se vigila el deflactor.

* A las 16.00:

- PENDING HOME SALES de MAYO.

Dato previo: -1,5 %. Previsión: +0,9% .

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: El mercado lo mirará atentamente dado el temor a que el enfriamiento inmobiliario sea excesivo, en otros tiempos no se miraba mucho pero la actualidad con todos los problemas del sector está siendo un dato a considerar.

<==================> VIERNES 28 <=================>

* A las 14.30:

-INGRESOS Y GASTOS PERSONALES de MAYO.

INGRESOS:
Dato previo: +0,5 %. Previsión: +0,3 %.

GASTOS:
Dato previo: +0,3 %. Previsión: +0.4 %.

PCE SUBYACENTE:
Dato previo: +0,2 %. Previsión: +0.1 %.

Valoración: 4-5.
Repercusión en bolsa: Lo que de verdad interesa son los gastos, las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Pero además mucha atención a lo que más miran los operadores que es el indicador de inflación PCE que es la verdadera medida de inflación de la FED, incluso por encima del IPC. Los bonos y bolsas lo quieren lo más bajo posible y puede montar mucha volatilidad cualquier variación.

* A las 15.45:

- INDICADOR DE DIRECTORES DE COMPRAS DE CHICAGO de JUNIO Final.

Dato previo: 54,2. Previsión: 54,3.

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo. Es un dato muy influyente y al que se le da mucho peso.

* A las 15.55:

-ÍNDICE DE CONFIANZA DEL CONSUMIDOR DE LA UNIVERSIDAD DE MICHIGAN/REUTERS Final JUNIO.

Dato previo: 100 Previsión: 97,9.

SUBPARTIDA DE CONDICIONES ACTUALES:
Dato previo: 110 Previsión: NA.

SUBPARTIDA DE EXPECTATIVAS:
Dato previo: 93,5 . Previsión: NA.

Valoración: 5.
Repercusión en bolsa: las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo, se presta atención a las subpartidas de condiciones actuales y expectativas.

*A las 16.30:

ÍNDICE DEL INSTITUTO DEL CICLO ECONÓMICO ECRI.

Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: es uno de los indicadores más fiables para anticipar el momento del ciclo económico. Los operadores lo quieren lo más alto posible.

Mis valoraciones van de 1 a 5, en función de su influencia en el mercado, siendo 5 noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 noticia que suele ser indiferente para los operadores.

MADRID, 25 de junio (Reuters) - El "banco malo" de España se está uniendo a las filas de los mayores fondos inmobiliarios del mundo al intercambiar préstamos por propiedades en un intento de limitar las pérdidas de los activos tóxicos que asumió durante la crisis financiera.

Sareb adquirió más de 50.000 millones de euros (57.000 millones de dólares) en activos inmobiliarios y otros activos tóxicos de nueve cajas de ahorros españolas en 2012, parte de un acuerdo de rescate mientras el gobierno intentaba poner fin a la crisis bancaria del país.

Desde el estallido de la crisis financiera en 2008, el número de entidades crediticias españolas se ha reducido de más de 55 a 12, y los supervivientes han racionalizado drásticamente sus operaciones y han reducido sus activos improductivos en un 60% desde el máximo alcanzado en 2013.

Pero Sareb está en dificultades, ya que la caída de los precios inmobiliarios en España ha reducido el valor de los préstamos y los activos adjudicados que asumió, a pesar de que Sareb los compró en ese momento con un descuento medio del 46% y el 63%, respectivamente.

Sus dificultades contrastan con el éxito de otros "malos bancos" creados en Europa tras la crisis financiera, como en Gran Bretaña e Irlanda, donde los mercados inmobiliarios han repuntado.

Sareb, propiedad de los bancos españoles y del fondo estatal de rescate FROB, sólo ha logrado vender un tercio de sus activos inmobiliarios y financieros desde su creación y ha reembolsado menos de un tercio de su deuda principal.

El banco malo dice que su mejor esperanza es recuperar el dinero mediante la ejecución hipotecaria de los préstamos inmobiliarios y vender las propiedades en sí.

traducido por www.serenitymarkets.com

 

Nuevas ventas en el día de hoy y vean que estamos atacando la directriz alcista que viene desde los mínimos del año, por lo que tampoco es que estemos en buena situación si recordamos cómo está Facebook. La perspectiva de más regulaciones no les hace ningún favor.

 

TWTR

Serenitymarkets.com Parece un contrasentido, que su nueva criptomoneda, que parece que va a dar un buen empujón a la empresa en cuanto a potencial, pueda ser el principal problema, pero es así. Los bancos centrales están ya hablando de que quieren detalles de esa moneda y los pagos con ellas, lo que significa que la regulación está a la vuelta de la esquina justo cuando acelera la regulación de las tecnológicas. 

Nadie sabe qué puede hacer Facebook con esa nueva información y poder, así que hay miedo a que haya un fraccionado forzado de la empresa.

Además, acaba de decir Reuters que accede a dar datos de identificación de usuarios sospechosos de propagar el discurso del odio a los tribunales franceses.

Con todo lo anterior, vean que no pasamos de los máximos del año y el doble techo se está formando.

 

FB

 

EMPRESA RECOMENDACIONES CAMBIO DE P.O.
Thomson Reuters Macquarie Baja de sobreponderar a neutral  
Tiffany & Co Loop Capital Baja de comprar a mantener  
Kellogg Consumer Edge Research Baja de neutral a infraponderar  
Yum! Brands Credit Suisse Inicia cobertura con neutral 106$
Starbucks Credit Suisse Inicia cobertura con sobreponderar 92$
McDonald's Credit Suisse Inicia cobertura con sobreponderar 230$
DuPont Monness Crespi & Hardt Retoma la cobertura con neutral  
Halliburton BofA/Merrill Retoma la cobertura con comprar 42$ a 32$
Schlumberger BofA/Merrill Reitera comprar 60$ a 51$