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Ya hemos comentado muchas veces que si se quiere invertir en bolsa hay que diseñar un cortafuegos para cuando las cosas se ponen feas de verdad.

Es muy bonito todo eso de la gestión pasiva, es decir comprar y esperar eternamente, hasta que llega una situación de mercado como la del 2000 o la del 2008, y se volatiliza más de la mitad de la cartera en poco tiempo. Psicológicamente muy pocos pueden resistirlo, y resulta increíble como muchos grandes inversores nunca activan el cortafuegos y siempre están dentro, hasta que le extreman el dolor, y le echan fuera en el peor momento.

Ya hemos comentado en esta sección numerosos métodos para que sirvan de espoleta.

Por ejemplo algo tan simple como seguir la media de 10 meses en un gráfico mensual. En el S&P 500 es extraordinariamente efectivo. Fuera de bolsa, como ahora desde octubre, cuando cierra un mes por debajo de dicha media, y a vivir tranquilos. Y dentro cuando la supera de nuevo con mayor claridad.

También hemos hablado en otras ocasiones de métodos más sofisticados para ello, como usar un filtro de Ehler o más complejo aún usar las indicaciones de las desviaciones estándar del VIX y del VVIX.

Pues bien en esta línea de pensamiento, que nunca nos cansaremos de recomendar de que tenemos que tener siempre siempre ese cortafuegos para evitar los grandes períodos bajistas, vamos a comentar otro, sencillo de seguir y realmente efectivo que nos manda la web amiga de www.markettiming.es

Que como recordarán ya ha colaborado en numerosas ocasiones en esta sección con muy buenos estudios sobre el comportamiento de las manos fuertes y analizando la correlación de los máximos con los techos de mercado.

Aquí va su artículo, ya que han sido tan amables de permitir su reproducción. Agradecemos mucho, de nuevo, su colaboración.

Una de las cosas que más me preguntan últimamente es cómo encontrar un método que nos avise de que hay que escapar de la Bolsa antes de que se hunda. Veamos uno que funciona bastante bien para los inversores de largo plazo.

Lo primero que cabe decir es que en ningún momento lo que voy a mostrar supone que este servidor haya encontrado la piedra filosofal para las salidas del mercado. Es sólo una posibilidad más que se ajusta bien a la inversión a largo plazo.

Contaba John Murphy que "encontrar el momento de entrar y salir del mercado es fundamental, y mucho más difícil y frustrante que el análisis del mercado" y no seré yo quien le quite la razón.

Suelo decir que el mercado americano es mucho más serio que los europeos en lo que se refiere a datos. Allí están a disposición del público cosas tan básicas como el número de acciones que suben y bajan cada día en el mercado o el saldo semanal de las posiciones de los operadores dominantes en los futuros de casi todo, desde cambios de dólar respecto a otras monedas a oro, petróleo o productos agrarios. Y también son públicos los datos de los bonos corporativos que suben y bajan a diario, de forma que se puede hacer un análisis de las correlaciones más interesantes.

No hay más que ir a la fuente de información, la Finra, y "recolectar" los datos de amplitud de los bonos desde 2005. ¿Algo destacable? Pues que los high yield tienen una correlación histórica muy fuerte e histórica con el S&P 500 y se puede utilizar con un poco de maña:

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No deja de ser curioso que cada vez que la Línea de Avance y Descenso de los bonos high yield frena su secuencia de máximos (en el gráfico del precio) y mi indicador PQT, calculado a partir de los máximos y mínimos anuales registrados por esos mismos bonos, pasa a negativo, estamos en un momento de gran posibilidad de que las cosas se pongan muy crudas.

Lógicamente, es hora de poner un stop en el mínimo anterior de referencia y quedar tranquilo. Si la señal es falsa, como la marcada en negro, nada hay que temer y nuestras posiciones largas seguirán produciendo dinerito. Pero si en verdad las cosas se ponen feas, nos saldremos del mercado en un gran sitio y esperaremos tranquilamente a encontrar otro lugar para entrar.

Ya ven cómo ha funcionado en la actual tendencia alcista y si se van a la izquierda del gráfico comprobarán que, aunque no lo he marcado. exactamente la misma secuencia se produjo en 2007, justo antes de la gran caída.

Volveré a Murphy: "El devenir de los mercados puede parecer aleatorio a aquellos que no se han tomado el tiempo de estudiar sus patrones de comportamiento". No es tan aleatorio, se lo garantizo.

¡¡Buen trading!!

El próximo 22 de febrero tendrá lugar en Alicante el 8º Congreso de Marketing eemeeting que organiza y coordina la Escuela Europea de Marketing y Empresa contando como en anteriores ediciones con el respaldo de entidades y empresas del ámbito digital y con la asistencia de diversos profesionales y emprendedores.

 

La escuela de negocios con sedes en Alicante, Madrid, Valencia y Valladolid que forma a profesionales del marketing y la gestión de empresa EEME Business School, presenta, un año más, el congreso que lleva organizando desde 2013 y que reúne a destacados especialistas, que ofrecerán diferentes ponencias a los asistentes durante una jornada que este año será además retransmitida en directo a través de Internet (streaming) para todos los interesados.

Emilio Santos, Sales Manager en TripAdvisor España y Portugal, nos hablará sobre el poder de la tecnología y las nuevas plataformas web que están cambiando la forma de viajar de los usuarios. Paula Ripoll, Marketing & Communications Director en Energy Sistem, nos contará algunas de las estrategias de éxito de la compañía poniendo el foco en el factor humano o equipo de trabajo. Disfrutaremos igualmente con Lourdes Martínez y Beatriz S. García, respectivamente, Directora de arte y Directora estratégica en La Tienda de Valentina, tienda online de ropa que ha alcanzado un tremendo éxito en los últimos dos años a través de la captación y el posicionamiento en redes sociales. Por otra parte, Elena Ger, Directora de Marketing y Comunicación en Altamira Asset Management y titulada de la escuela de negocios EEME, nos hablará de cómo Altamira ha conseguido acercar más aún sus servicios a los clientes a través de los nuevos canales digitales. También intervendrá Augusto Martín, CRO en Connectif Marketing Automation, que nos contará cómo funciona el marketing automation en los eCommerce y profundizará en la plataforma Connectif, que trabaja en tiempo real y que permite, entre otras cosas, crear y enviar mails, pops ups y notification push. Alejandro Carbonell, Cofounder & CEO en Green Urban Data -una innovadora plataforma de Big Data ambiental para ayudar a las ciudades en su adaptación al cambio climático- nos ofrecerá sus mejores métodos para vender tecnologías innovadoras a consumidores generalistas. Contaremos también con la presencia de Pedro Diezma, Founding Partner en Acuilae, que nos convencerá de cómo la Inteligencia Artificial ha llegado para quedarse y cambiar nuestras vidas. Adrián Alcaide Gómez, el joven cofundador de RoasHunter, nos explicará cuáles han sido las estrategias más top de 2018 en Facebook Ads que les han funcionado y les han llevado a invertir en más de 25 países. Por último, y con Majo Castillo, COO y Project Manager en Zeus Smart Visual Data, tendremos la oportunidad de conocer el poder de la analítica aumentada gracias a la visión disruptiva de gestión empresarial de Zeus, que les ha llevado a ser muy reconocidos y a situarse como líderes en el sector en los últimos dos años.

En esta ocasión, las Nuevas Tecnologías, la transformación digital y los nuevos procesos de marketing y venta, serán protagonistas de un evento que culminará con una mesa de debate integrada por el panel de ponentes.

El programa detallado del 8º Congreso de Marketing Eemeeting y la inscripción para disfrutarlo en directo a través de Internet en formato streaming puede encontrarse en https://www.eeme.bs/eemeeting/

Para más información y posibles colaboraciones:

Sara Delgado, Departamento de Carreras Profesionales

EEME Business School

E-mail: Esta dirección de correo electrónico está siendo protegida contra los robots de spam. Necesita tener JavaScript habilitado para poder verlo.

Tlfno.: +34 966 355 337

Avenida Pintor Xavier Soler, 9
03015 Alicante (Spain)
https://www.eeme.bs

Divergencias e Ibex

Durante la pasada semana hemos venido advirtiendo de la formación de ciertas divergencias entre las bolsas Europea y las de EE.UU. Ciertamente, mientras Wall Street proseguía con su cabalgada alcista que ha llevado al Dow Jones y al Nasdaq a cerrar en positivo por sexta semana consecutiva, Europa se desinflaba tras alcanzar las zonas de objetivos previstos.

Dentro del conjunto de índices tenemos la opinión de que estamos en zonas de muchísima relevancia, por ejemplo el SP500 ha retrocedido hasta el 61.8% de toda la caída del cuarto trimestre de 2018 y el DAX ha vuelto a su perforada línea 2-4 de largo plazo para testearla. Y como decimos, EE.UU hasta ahora no da muestras de debilidad, pero Europa se ha desinflado, eso si, sin perder su estructura alcista de corto plazo.

Hablando de los índices que analizamos a diario, sin duda el que está mostrando una mayor debilidad es el Ibex35, donde en este caso si que hay rotura estructural a muy corto plazo. El viernes comentamos la formación de una figura de hombro cabeza hombro en gráficos H1 en zonas de bastante relevancia, y cuya formación, estructura y recorrido encajan casi al milímetro dentro del “complejo” de SORs que tenemos calculados.

Con estas circunstancias, hoy hemos querido buscar dentro de Europa para encontrar valores que siguen mostrando una tendencia alcista de fondo, para ver si podemos aprovechar algún movimiento si se producen las correcciones. Entre ellos, proponemos los tres siguientes:

Vonovia

La empresa de gestión inmobiliaria Alemana sigue manteniendo una estructura alcista y se va a enfrentar en las próximas jornadas a sus máximos históricos. El planteamiento que tenemos es el de esperar esta ruptura y a continuación el test de la zona perforada. En ese punto es cuestión de ver un patrón de giro para buscar una posible incorporación.

Red Electrica

La utilitie española se encuentra atacando igualmente zona de máximos donde tuvimos el pasado viernes un primer rechazo, mientras estemos por debajo del SOR 19.93 vamos a plantear un descenso hasta el PAA2019 y desde ahí, si encontramos un buen patrón poder incorporarnos de nuevo pensando en el SOR 20.88.

Endesa

Terminamos con otra empresa española que ya cumplió su primer ciclo alcista que planteamos hace unas semanas. Llegados a este punto vamos a esperar un retroceso para buscar una nueva incorporación. El planteamiento es que mientras estemos por debajo del SOR 21.81 podríamos esperar un retroceso hasta el SOR 20.82 y desde ahí buscar una incorporación hasta el SOR 23.79 como siguiente objetivo. En el caso de que la cotización continuase avanzando sin realizar el retroceso comenzado, lo más probable sería ir a buscar el 22.80.

Como siempre, debemos vigilar los patrones de giro que se puedan producir en las zonas señaladas y buscar operaciones que nos proporcionen un ratio B/R de al menos 2 a 1 y entrar siempre con nuestro Stop loss protegido por las barreras que nos propone la estructura del precio.