Sábado, 17 Noviembre 2018

Situación intradía. Pendientes ya de los bancos centrales

Sesión alcista en Europa en estos momentos en donde tenemos una mezcla de factores bastante importante, pero de fondo sigue habiendo carácter de espera porque nos acercamos ya a los eventos más importantes de toda la semana.

Primero de todo, hay que decir que las perspectivas de la apertura en Europa eran negativas porque todos los futuros estaban por debajo de cero gracias a que Donald trampa pusiera su sello personal a las esperanzas del mercado de ver un arreglo entre China y Estados Unidos con la apertura de nuevas negociaciones para evitar una guerra comercial total.

Primero de todo, dijo que no tenía muchas esperanzas en esas conversaciones y además volvió a darle un toque de atención a la Reserva Federal diciendo que no le gustaban nada las subidas de tipos de interés. Esto, evidentemente, sacó la presión bajista otra vez a pasear en el dólar, lo que hace que gane fuerza tanto el Euro como el Yen.

Como podemos imaginarnos, el descenso del dólar implica apoyo a las materias primas, pero aumento de precios del Euro significa presión para los tipos de interés en el mercado secundario y además movimiento negativo para las exportadoras.

Sin embargo, hoy hemos tenido subastas de corto plazo tanto en España como en Alemania, a 3 y 9 meses en nuestro país y a dos años en Alemania, en donde hemos tenido bajada de tipos de interés en nuestro país y un ligero aumento en el alemán, pero seguimos en tipos negativos.

Si miramos al mercado por dentro tampoco tenemos mucha claridad porque aunque la mayoría están en positivo, las Utilities son las mejores, un defensivo, y el segundo son las constructoras y materiales. Esto tiene fácil explicación en los resultados de Toll Brothers, que han sido mejores de lo esperado, y está subiendo más de un 10% en preapertura, y además corona toda su actuación con un comentario acerca de que siguen viendo potencial de crecimiento en los próximos años, así que todo el mundo se ha contagiado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,81 0,74
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 439,81 0,7
STXE 600 BANKS PR.EUR 157,73 0,6
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 766,25 0,52
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 941,75 0,43
STXE 600 RETAIL PR.EUR 319,59 0,43
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 549,05 0,4
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,83 0,39
STXE 600 TECH PR EUR 472,3 0,36
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 544,89 0,25
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 673,63 0,23
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 176,95 0,19
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 340,71 0,14
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 249,51 0,14
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 483,97 0,13
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 853,78 0,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 291,95 -0,12
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 229,28 -0,17
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 433,17 -0,23

 

El peor de todos es el de recursos básicos, que está apoyado por nuevos ascensos de las materias primas, pero BHP Billiton ha presentado unos resultados con aumento del dividendo, pero está pesando más su comentario acerca de que podría haber algo de debilidad en el crecimiento de China este año, así que las perspectivas no están gustando.

Todo esto son entrantes para entretenernos mientras esperamos a los eventos más importantes, como por ejemplo la lectura de las actas de la última reunión de la Reserva Federal que conoceremos mañana y en donde veremos si lo que piensa la Reserva Federal es la antesala a más confrontación directa con los gustos de Donald Trump. Además, mañana también tendremos la intervención del presidente de la Reserva Federal en el evento de bancos centrales de Jackson Hole, en donde se mira con lupa todo lo que tenga que decir por si hay algún avance que pueda preocupar al mercado. Evidentemente también se está pendiente de lo que digan otros bancos.

En el mercado secundario de deuda tenemos movimientos interesantes como por ejemplo más reducciones de precio de la deuda de Alemania, siguiendo el aumento de rentabilidad en la subasta a dos años en el país, pero seguimos viendo compras tanto en España como en Italia. Recuerden que la revisión de la perspectiva de Italia se ha puesto en pausa hasta tener más claridad acerca del camino fiscal del nuevo gobierno, lo que está ayudando a que la rentabilidad a 10 años esté por debajo del 3% y el futuro siga subiendo de precio, ahora mismo 100 puntos, contagiando también al bono español que sube 54.

Como punto importante, otra vez Bayer es el mejor valor del índice alemán porque ha recibido una mejora de recomendación de mantener a comprar una vez ha tocado la zona de mínimos de 2016 y en donde se ha valorado que no tiene mucho recorrido más el efecto negativo de esa sentencia contra Monsanto por los efectos secundarios en una persona de una sustancia. Dado que ha tocado la sobreventa en gráficos a semanas, tiene un carácter técnico bastante importante esta subida de recomendación.

En el plano técnico, en gráficos de 30 minutos estamos en un cruce de factores, porque estamos a punto de tener un cruce alcista de medias en el futuro del índice alemán y el europeo, pero estamos en sobrecompra, por lo que mantenernos por encima de ambas medias acabará generando un cruce alcista, pero la sobrecompra ha generado un techo.

En gráficos de días, sigue el rebote desde la zona de mínimos del mes y poco a poco nos vamos acercando a resistencias claras que está ligeramente por debajo de la media de 50 sesiones.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,18 2863,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,21 25811
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,27 7407,25
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,11 1701,1
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,96 9552
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,58 12402
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,71 3417
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,72 5415,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,23 383,9
     
FTSE 100 INDEX -0,19 7576,63
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,04 112,025
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,12 132,39
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,24 163,34
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,49 179,34
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,37 146,11
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,78 124,77
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,14 154,77
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,07 113,7421875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,1 120,5
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,28 1,1523
EUR/JPY 0,49 127,052
EUR/CHF -0,1 1,13772
EUR/GBP 0 0,8979
     
GBP/USD 0,28 1,28331
USD/JPY 0,2 110,259
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,37 95,435
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,52 1200,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,67 14,769
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,92 801,2
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,11 65,49