Miércoles, 19 Diciembre 2018

Situación intradía. Pelea entre la guerra comercial y las tecnológicas

A esta hora no tenemos una dirección definida en el mercado europeo porque tenemos un cóctel bastante potente de circunstancias que nos deja rozando la neutralidad a la espera del dictamen que pueda presentar Wall Street ante los últimos acontecimientos.

Primero de todo, la guerra comercial no cesa. Estados Unidos va empezar ya a pedir unos aranceles del 25% para nada menos que 16.000 millones de dólares de productos chinos el 23 de agosto, cosa que será contestada con exactamente lo mismo por parte de China. Hoy hemos conocido el déficit comercial del gigante asiático y tenemos aumento tanto de las exportaciones como de las importaciones.

Lo anterior es el punto negativo, es el punto que hace que todo el mundo tenga cautela, pero por otro lado tenemos toda la atención puesta en el sector tecnológico. Como ya muchos de ustedes sabrán a esta hora, el propietario de Tesla está pensando seriamente en sacar del mercado la compañía. Esto es, recomprar todas las acciones y hacerla completa y absolutamente privada. El precio de recompra estaría situado en 420 $, una prima bastante suculenta con respecto al precio de cierre del día de ayer. La cuestión es que muchos han visto que las dudas que se ha puesto en la capacidad de liderazgo de todo el proyecto del propietario, ha causado muchísima volatilidad en las acciones, y lo que se ve claro es que no tiene ganas de que nadie dañe sus proyectos por lo que pueda pensar él de forma libre. Es decir, si deja de cotizar en el mercado, ya no puede existir juicio ni puesta en duda sobre su capacidad, así que parece que más bien la cuestión va por ese camino y no por cualquier otro.

Lo anterior está eclipsando, en cierta medida, los nuevos problemas de las redes sociales. Snap también ha presentado un descenso de los usuarios en el último trimestre, que se une a la bajada de los de Twitter y los de Facebook. Evidentemente, la lucha contra las noticias falsas y contra las manipulaciones varias en estos servicios, están afectando al número de usuarios. Muchos creen que quitar las partes negativas del negocio podría aumentar su calidad, lo que sería positivo a medio plazo. Sin embargo, todos creen que hemos llegado a un techo de utilización de las redes sociales y les va a costar crecer como antes de ahora en adelante. Si lo mezclamos con el movimiento de Tesla, no han faltado voces que han dicho que quizá sería conveniente que algunas de estas empresas saliesen fuera de la bolsa para no tener que dar explicaciones de la evolución de los usuarios, de forma que nadie pudiese poner en entredicho el modelo de negocio. Es decir, en el momento en que las cosas pueden ir de forma negativa para las empresas, muchos acuden a la idea de no tener que dar explicaciones para así no ser castigados en el valor de la empresa ni tampoco tener la obligación de presentar resultados trimestrales. Es una moda peligrosa para los inversores porque premia la opacidad frente a la transparencia.

En España no tenemos buenas noticias porque Sabadell ha tenido una rebaja de precio objetivo y además la producción industrial ha tenido un frenazo bastante importante porque desde un crecimiento bastante por encima del 1% nos quedamos en una mejora solo del 0,5% en el mes de junio.

Italia también ha pedido sus 15 minutos de gloria con un punto positivo y otro negativo. El punto negativo ha sido la revisión a la baja de las perspectivas de crecimiento por parte del ministro de economía tanto de este año como del que viene y además un aumento del déficit, lo que puede lastrar mucho las cuentas del país y eso aumentar el enfrentamiento con Europa. La parte positiva es que el Primer Ministro ha dicho que va a negociar el presupuesto con Europa, que van a defender sus intenciones, pero que no van a ser tontos ni pedir locuras, algo que ha llenado de tranquilidad a los inversores pensando en que va a ver un menor enfrentamiento con los socios comunitarios y eso ha permitido que haya reducción de los tipos de interés en toda la curva de tipos de Italia.

En estos momentos la mayoría de supersectores están en negativo con cuidados de salud como el peor gracias a unos resultados que no han gustado nada dentro del sector y las tecnológicas son las mejores por todo lo que hemos comentado de Tesla.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 768,78 -0,88
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 290,59 -0,51
STXE 600 RETAIL PR.EUR 321,32 -0,43
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 459,24 -0,42
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 282 -0,31
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 258,24 -0,29
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 668,49 -0,2
STXE 600 BANKS PR.EUR 164,69 -0,18
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 444,01 -0,18
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 177,46 -0,02
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 228,44 0,04
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 488,09 0,09
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 551,77 0,15
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 356,66 0,17
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,74 0,17
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 853,51 0,18
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 954,44 0,19
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 563,46 0,54
STXE 600 TECH PR EUR 476,29 0,61

 

Las materias primas no tienen el día porque tenemos un ligero repunte del dólar, aunque se espera con expectación la reservas semanales de crudo porque el Instituto API ha predicho un nuevo descenso de la reservas, algo que está siendo aprovechado por las petroleras para estar ligeramente en positivo, pero sin mucho entusiasmo.

En el apartado técnico, estamos exactamente igual que en los días pasados. La resistencia está en la directriz alcista que viene desde la zona de mínimos de junio y julio y además los mínimos del mes, en esa muestra de interés comprador, donde está puesto el soporte,  seguimos sin movernos de la zona.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0 2859,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,02 25605
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,05 7473,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,14 1689,2
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,42 9731
DAX FUTURE CONTINUOUS 0,08 12663
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,2 3499
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,07 5516,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,21 388,7
     
FTSE 100 INDEX 0,73 7774,6
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,02 111,94
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,05 131,87
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 162,05
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,11 176,48
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,1 145,49
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,41 126,1
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,01 153,79
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,01 113,15625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,04 119,421875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,13 1,15817
EUR/JPY -0,34 128,714
EUR/CHF -0,05 1,1545
EUR/GBP 0,52 0,90086
     
GBP/USD -0,63 1,28558
USD/JPY -0,22 111,135
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,15 95,19
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,05 1218,9
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,27 15,332
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,48 827,4
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,95 68,51