Domingo, 18 Noviembre 2018

Situación intradía. Siguen los descensos con los mismos miedos

Nueva sesión en Europa y volvemos a tener ventas claras prácticamente en todas partes ya que la incertidumbre sigue muy alta en todos los frentes.

El miedo más potente lo seguimos teniendo en el área comercial, ya que esta semana es muy importante pues seguimos pendientes de las negociaciones entre Estados Unidos y Canadá para incluirlos en el nuevo nafta, aunque todo el mercado duda de las intenciones reales, o del interés que tenga Donald Trump porque llegue a buen puerto esa negociación. Además, recuerden que la parte final de esta semana vence el plazo de consulta pública para la imposición de los nuevos aranceles a China, así que los nervios están a flor de piel.

Por otro lado, siguen los problemas en los mercados emergentes, el Dólar index sigue subiendo, así que las materias primas tienen serios problemas, con descensos importantes prácticamente en todas ellas, lo que presiona a la baja a sectores como el de recursos básicos o las petroleras.

Además, añadiéndose a los miedos, están los comentarios de Bullard, de la Reserva Federal, en una entrevista en la Fox diciendo que se debería hacer un alto en las subidas de los tipos de interés y esperar a que los datos macroeconómicos hablasen por sí mismos. Recordemos que también advirtió de que no era buena idea ir persiguiendo la curva de tipos y provocar una inversión de la misma.

El mercado de deuda está subiendo tipos de forma clara pero el único punto positivo que tenemos en toda Europa es el comportamiento de la deuda de Italia cuyo futuro sobre deuda a 10 años está subiendo más de 120 puntos, haciendo que los bancos italianos estén tirando de todo el sector y sea precisamente el supersector bancario el único que está en positivo subiendo 0,3%.

 

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TECH PR EUR 465,2 -1,65
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 809,04 -1,51
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 646,41 -1,49
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 748,01 -1,21
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 925,6 -0,89
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 343,14 -0,85
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,68 -0,84
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 433,95 -0,84
STXE 600 MEDIA PR.EUR 285,53 -0,83
STXE 600 RETAIL PR.EUR 306,45 -0,83
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 543,01 -0,71
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 428,88 -0,67
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,11 -0,56
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 282,89 -0,54
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,39 -0,44
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 227,95 -0,27
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 525,6 -0,26
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 279,65 -0,25
STXE 600 BANKS PR.EUR 156,8 0,6

 

Las tecnológicas están teniendo problemas serios porque no tienen buenos vientos desde Estados Unidos con ese descenso de Tesla o la nueva bajada de Facebook. SAP es la peor del índice alemán pero también está muy presionado a la baja por el entorno de Bayer, que ha presentado resultados en donde se aprecia una reducción de las perspectivas para todo este año por el retraso en el cierre de la adquisición de Monsanto y además el miedo que tiene el mercado a las más de 8700 demandas que tiene por el famoso caso de la sustancia que tuvo efectos secundarios nocivos en una persona.

En el plano económico, no tenemos buenas noticias porque el índice de directores de compra del sector servicios en China ha quedado más bajo de lo esperado y además este mismo dato en Europa marca una diferencia realmente significativa entre Centroeuropa, el conjunto de la Unión Europea, y la periferia, donde la parte central está mejorando, pero Italia y España están marcando un descenso realmente importante, añadiéndose a las malas perspectivas de estos dos países, primero por el entorno político en ambos, también por el enfrentamiento con Europa en Italia, y por la desaceleración económica que está experimentando nuestro país.

Primero, veamos en un gráfico el de Alemania, Francia y el conjunto de la Eurozona. Vean que 2018 no es un buen año, pero observen la mejora desde la zona de mínimos del año en mayo:

 

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Pero ahora vean la comparativa entre el de la eurozona y el de Italia y España. Si esta evolución no es preocupante... nuestro PIB depende del turismo y vean la fuerte bajada de tuvo este indicador en junio  y el dato de empleo de agosto que tanto ha asustado en nuestro país. 

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Además, las ventas minoristas en la zona euro del mes de julio han descendido y en la interanual seguimos teniendo una desaceleración importante.

En el plano técnico, hoy estamos atravesando la zona de mínimos del mes pero la atención principal esta puesta en el de semanas, donde tenemos en el futuro del índice alemán con nocturno un hombro cabeza hombro muy definido, y hay que recordar que el tercer viernes de este mes tenemos vencimiento trimestral de derivados, por lo que está empezando a verse una tormenta de fondo bastante importante.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,34 2888,5
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,45 25868
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,4 7608,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,29 1729,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,16 9349
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,68 12122
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,92 3327
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -1,13 5280,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,71 376,6
     
FTSE 100 INDEX -0,45 7424,3
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,03 111,885
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,07 131,35
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,12 160,16
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,17 175,92
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,05 145,39
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 1,24 124,29
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,14 152,21
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,05 113,2578125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,05 119,984375
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,02 1,15787
EUR/JPY 0,14 129,237
EUR/CHF 0,01 1,12813
EUR/GBP 0,35 0,90399
     
GBP/USD -0,35 1,2808
USD/JPY 0,16 111,616
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,07 95,45
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,11 1197,8
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,15 14,159
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,8 772
CRUDE OIL CONTINUOUS -1,4 68,89