Miércoles, 21 Noviembre 2018

Situación intradía. Más tensión comercial en la espera al dato de creación de empleo

Sesión negativa en Europa, y en prácticamente todas partes, mientras esperamos el dato de creación de empleo de Estados Unidos del mes de agosto. Si creíamos que la tensión comercial estaba en el pico más alto por la espera de noticias de las negociaciones con Canadá y la posible implantación de los aranceles a China una vez expirado el tiempo de consulta pública de dicha acción en Estados Unidos, aparecen ahora noticias de que Trump estaría preparado para atacar a Japón, lo que sigue poniendo muy nervioso a todo el mundo.

Pero es que esto no queda aquí, porque recuerden las noticias que aparecieron ayer acerca de que existe un grupo de resistencia dentro de la propia Casa Blanca, lo que ha precipitado una caza de brujas que puede desestabilizar la situación y cada vez se habla más alto del famoso impeachment al Presidente.

Mientras esperamos al dato, tenemos factores por aquí y por allá que no están sentando bien al mercado. En estos momentos seguimos teniendo muchas compras en la deuda italiana, ahora mismo el futuro a 10 años está subiendo 80 puntos. Se sigue reduciendo la rentabilidad en el mercado secundario, buscando cerrar los diferenciales con las otras deudas dentro del BCE. Recordemos que las rentabilidades son muy altas por la inestabilidad que ha generado el nuevo gobierno y el enfrentamiento directo con Europa a costa de los presupuestos. De momento siguen apareciendo noticias acerca de que el presupuesto del año que viene estará dentro de los límites y reglas fiscales impuestas por Bruselas, lo que hace que todo el mundo se ponga a cazar mayores rentabilidades. Además, hay noticias acerca de que podría haber una recompra de deuda por parte del país, para estabilizar todavía más al mercado secundario.

Recuerden que ayer supimos que Commerzbank abandonaría el DAX y se ha sabido que HNA sale del Deutsche Bank de forma total, así que los dos bancos están descendiendo claramente en el día de hoy, metiendo presión bajista a los bancos, que ya están presionados de por sí por la banca italiana y la española, con ese BBVA que sigue creando nuevos mínimos del mes, con más incertidumbre que nunca sobre la situación política en España y además la presión fiscal que podría sufrir la banca, con esas noticias acerca de que Santander no es rentable nuestro país desde hace ya bastantes años por la carga fiscal.

Dentro del índice alemán, Bayer sigue siendo uno de los peores con un descenso superior al -3% reaccionando todavía más al anuncio de reducción de perspectivas de beneficios por Monsanto, perdiendo una zona de soporte muy clara y además metiéndose a buscar la parte baja de un canal bajista que recientemente ha creado, por lo que la situación técnica es mala. Por otro lado, Infineon también tiene problemas y es uno de los que más está perdiendo posiciones influenciado por el miedo a la guerra comercial y además por las ventas agresivas que están teniendo los más grandes de las tecnológicas en Wall Street por el miedo a una mayor regulación que corte no sólo las perspectivas de beneficio sino también el crecimiento.

Si miramos al mercado por dentro, tenemos que la mayoría de supersectores están en negativo en donde son los bancos los peores, viajes y ocio también están descendiendo tras el anuncio de que British Airways habría tenido una brecha de seguridad y se habrían escapado datos de más de 300.000 usuarios.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BANKS PR.EUR 153,04 -1,29
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,52 -0,65
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 419,39 -0,65
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 334,56 -0,51
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 483,19 -0,51
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,7 -0,37
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 518,49 -0,36
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 431,95 -0,29
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 539,14 -0,2
STXE 600 TECH PR EUR 452,72 -0,11
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 283,72 -0,05
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 919,12 0,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 282,03 0,09
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 804,42 0,12
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 647,3 0,14
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,14 0,27
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 739,29 0,29
STXE 600 RETAIL PR.EUR 304,52 0,35
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 237,5 0,73

 

En el mercado de divisas hoy tenemos un paso atrás en el dólar, que ayuda a las materias primas, pero el miedo al aumento de tensión en la guerra comercial no está permitiendo que se traduzca en ganancias en valores concretos.

Con respecto a la macroeconomía, hemos tenido que la producción industrial en Alemania queda mucho peor de lo esperado, en Francia sube más de lo esperado, en España repite cifras pero no es lo esperado. En este gráfico pueden ver las tres comparadas y falta el dato de la zona euro, pero fíjense en los problemas que está presentando Alemania y muchos ya lo están atchacando a la guerra comercial.

Ea Industrial Production Mom Fr Industrial Production Mom De Industrial Production Mom Es Industrial Production

En Italia las ventas minoristas son peores de lo esperado y en la zona euro la tercera lectura del producto interior bruto del segundo trimestre nos deja una interanual que bajo un poco más, así que se ve perfectamente que 2018 es de desaceleración.


source: tradingeconomics.com

En el plano técnico, la atención está puesta en el cierre semanal en Europa porque el hombro cabeza hombro en el futuro del índice alemán está amenazando con ejecutarse y además hoy el futuro del índice europeo está pisando por debajo de la media de 200 semanas por segunda vez este año mientras el futuro del Ibex 35 está creando un nuevo mínimo anual y esperando un cruce bajista de medias.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,13 2875,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,15 25986
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,17 7445
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,16 1712,5
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,65 9149
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,23 11923
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,36 3284
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,15 5233,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,19 372,5
     
FTSE 100 INDEX -0,91 7252,54
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,875
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 131,35
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,17 160,16
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,4 175,86
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 145,38
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,6 124,9
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,12 152,27
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,03 113,3203125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,03 120,140625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD 0,04 1,16276
EUR/JPY 0,16 128,843
EUR/CHF 0,06 1,12267
EUR/GBP -0,67 0,89295
     
GBP/USD 0,73 1,30212
USD/JPY 0,12 110,807
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS -0,1 94,89
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS 0,18 1206,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,08 14,192
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,11 790
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,16 67,88