Lunes, 22 Octubre 2018

Situación intradía. Con los nervios a flor de piel por toda noticia relacionada con la guerra comercial

Sesión negativa en estos momentos en Europa que hace que no perdamos de vista la zona de mínimos del viernes pasado como soporte de corto plazo que abriría la puerta a la amenaza real de la ejecución del enorme hombro cabeza hombro que ha creado el futuro del índice alemán en los últimos meses.

Las piezas que tenemos en el tablero del mercado en estos momentos son las mismas que en sesiones pasadas pero la reacción negativa del día de hoy, pues de estar cerca de los máximos del día de ayer,  a estar rondando la zona de mínimos del viernes pasado, implica y demuestra claramente que todos los operadores tienen los nervios a flor de piel con cada noticia relacionada con las relaciones comerciales internacionales.

Comenzábamos más o menos bien en Europa fijándonos en que Italia seguía teniendo el beneplácito del mercado al bajar otra vez los tipos de interés, subir los precios de sus bonos y el futuro sobre los bonos a 10 años gracias a más comentarios del Ministro de Exteriores acerca de que el presupuesto para 2019 seguirá la reglas de Europa, por lo que todo el mundo se relaja en ese sentido al no ver más confrontación del nuevo gobierno con Europa.

Sin embargo, en poco tiempo empezamos a detectar problemas que nos alejaron de la zona de máximos cuando se observaron algunas recogidas de beneficios en sectores que tuvieron ayer un muy buen día, como por ejemplo el bancario y en concreto algunos valores italianos, ya que las subidas de ayer fueron bastante contundentes.

Las ventas aceleraron su entrada en el mercado en cuanto se supo que China hacía una reclamación la Organización Mundial de Comercio contra Estados Unidos por algunos pleitos que se llevan arrastrando desde 2013. Hay que dejar claro que esta reclamación no tiene nada que ver con la amenaza de Estados Unidos de imponer nuevos aranceles a China, que esto viene desde hace años, pero como tiene que ver con relaciones comerciales, los operadores han reaccionado todos de la misma manera, vendiendo activos de riesgo.

Por otro lado, la deuda de Alemania no está experimentando entrada de dinero y es que hoy hemos conocido el sentimiento económico del Instituto ZEW que sigue ofreciendo cifras negativas. Ya llevamos unos cuantos meses en negativo, pero ha quedado mejor de lo esperado porque en vez de profundizar en el signo negativo, ha quedado mejor de lo esperado, por lo que llevamos un par de meses de mejoría. Aquí se pueden ver las cosas de dos maneras, fijándose en la mejoría reciente, o darse cuenta de que llevamos muchísimos meses ya en negativo, mostrando los problemas de confianza que genera toda la guerra comercial.

Con respecto a la guerra comercial, no hay noticias de las negociaciones con Canadá, tampoco hay noticias de esa posible apertura del frente con Japón, tampoco sabemos nada de China, pero han aparecido noticias ligeramente favorables en el frente europeo, avisando de que se podría llegar algún tipo de acuerdo en noviembre. Esto, supuestamente, debería ser favorable para las exportadoras y arrojar algo más de tranquilidad, pero la noticia de China que nos ha presionado a la baja, ha compensado negativamente absolutamente todo y ahora mismo los peores supersectores de Europa son los de recursos básicos y el de automoción y recambios. Las mineras también están dañadas porque Arcelor Mittal ha subido su oferta de compra por Essar y el mercado la está recompensando con descensos, evidentemente por gastarse más dinero.

Como decimos, la mayoría de supersectores están en activo y muy pocos son los que están en positivo. Además, el dólar está ganando un poquito de fuerza, así que las materias primas están en negativo en su mayoría, lo que presiona todavía más a la baja a los sectores relacionados.

El crudo es uno de los que está intentando aguantar el tipo, aunque está muy lejos de los máximos recientes, ahora mismo está ligeramente por encima de los 67 $, vigilando de cerca lo que pueda pasar con tormentas y huracanes que se acercan a las zonas de mayor producción de Estados Unidos.

Hablando de las petroleras, son el mejor supersector del día porque ha habido bastantes mejoras de recomendación sobre valores como Repsol, Total y BP.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 412,81 -1,09
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 517,93 -0,91
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 277,44 -0,82
STXE 600 BANKS PR.EUR 154 -0,61
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 223,93 -0,47
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 238,55 -0,44
STXE 600 TECH PR EUR 456,02 -0,44
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 916,21 -0,41
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 808,72 -0,4
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 431,96 -0,37
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 648,31 -0,35
STXE 600 RETAIL PR.EUR 307,07 -0,34
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 541,03 -0,21
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 486,63 -0,15
STXE 600 MEDIA PR.EUR 284,81 -0,13
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,05 -0,12
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 288,37 -0,04
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 744,86 0,09
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 337,34 0,32

 

Si se fijan en la tabla adjunta, hay muy pocas cosas que estén aumentando de precio y la deuda de la periferia es una de ellas, tal como hemos dicho, siguiendo la estela de la mejora de la deuda italiana.

En la situación técnica, fíjense que no hemos llegado a atacar la zona de resistencia de los principales futuros sobre índices y el descenso de hoy nos ha puesto a mirar sobre el soporte de los mínimos del mes, zona tocada en el futuro del índice alemán junto con una nueva caricia a la sobreventa. Por lo tanto, es muy importante que no perdamos los mínimos del mes porque entonces tendríamos que irnos al gráfico a semanas y vigilar la ejecución del enorme hombro cabeza hombro que tiene.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,23 2873,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,38 25807
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,25 7441,75
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,19 1716,4
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,3 9245
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,61 11918,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,48 3295
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,18 5258,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,37 374,1
     
FTSE 100 INDEX -0,55 7239,04
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,01 111,81
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 131,09
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,11 159,51
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,23 174,14
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,07 145,31
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,2 125,93
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,09 152,06
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,08 112,875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,13 119,5
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,03 1,15925
EUR/JPY 0,26 129,161
EUR/CHF -0,03 1,1299
EUR/GBP -0,02 0,88979
     
GBP/USD 0,01 1,3028
USD/JPY 0,29 111,415
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,06 95,165
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,23 1197
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -0,22 14,15
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,44 786,5
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,25 67,71