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Situación intradía. Italia intenta recuperar el sentido común

Sesión de mejorar el día de hoy en Europa en donde nos falta la referencia alemana pues es festivo en el país.

Ayer la sesión no fue tan mala como pintaba al comienzo porque Estados Unidos tuvo un buen día gracias a que está teniendo en algunos sectores efecto positivo el acuerdo entre Canadá y México, aunque otras voces siguen prestando atención al conflicto con China y otros países porque se tiene miedo a que aumente la tensión visto el éxito en el Nafta con una política muy agresiva.

Hoy toda la atención está puesta en la periferia de la zona euro, como si alguna vez no lo hubiese estado. Ayer los bancos italianos tuvieron muchísimos problemas y la deuda pública también porque hubo muchísimo empecinamiento por parte de la coalición del gobierno en no hacer caso a las reglas de Bruselas y buscar un aumento de gasto. Europa reaccionó diciendo, entre otras cosas, que tal como está la situación y el ciclo de la economía, un mayor endeudamiento no era una solución sino un aumento del problema.

El mercado, de forma evidente, subió muchos los tipos de interés y eso acabará pasando factura al gobierno porque habrá que destinar más recursos al pago de intereses, en vez de invertirse de forma productiva.

Hoy nos hemos encontrado con un nuevo giro de los acontecimientos con un ministro de economía italiano dice que van a seguir jugando bajo las reglas de Bruselas y que en los próximos años el déficit público se reducirá, a pesar de que estará en el 2,4% el año que viene. Esto ha conseguido calmar algo a los mercados porque hay una cierta estrategia de reducción del endeudamiento, algo que ataca directamente al problema del déficit. Como podemos imaginarnos, el sector bancario italiano ha reaccionado fuertemente al alza y han descendido ligeramente los tipos de interés en el mercado secundario, haciendo que el futuro del bono italiano a 10 años suba 53 puntos. El problema es que no estamos recuperando las pérdidas recientes y eso significa que sigue existiendo un poso de desconfianza porque el populismo es impredecible y debe alimentarse a sí mismo, más o menos la línea argumental que estuvimos viviendo durante tanto tiempo en Grecia. El siguiente problema es que Grecia no es Italia, es mucho más grande, y además se añade la incertidumbre con España.

Hoy el Fondo Monetario Internacional ha reducido la 10ª la perspectiva de crecimiento para nuestro país en 2018 y además ha señalado que se están amontonando los problemas en nuestro país y recomienda que se mantengan en vigor las reformas realizadas recientemente. Ya saben que la debilidad del gobierno actual depende mucho de los populistas y quieren tirar abajo todo lo realizado en legislaturas anteriores, por lo que existe un problema subyacente que puede dañar la economía. Con esto, ahora mismo tenemos al futuro del bono español a 10 años descendiendo ligeramente, por lo que ya se marca un poquito la diferencia entre Italia y España. Todavía es pronto para saber si vamos a ser víctimas de la desconfianza del mercado, pero eso ya entra de la mano del gobierno actual, aunque esté acorralado por populistas e independentistas.

Como podemos imaginarnos, el resultado de la mejoría de Italia ha hecho que los bancos mejoren y ahora mismo son el segundo supersector más alcista en el día de hoy. Las constructoras son el tercero gracias a unos buenos resultados de Lennar y el mejor es el de las telecomunicaciones porque Altice ha subido cerca del 7% gracias a informaciones acerca de que la venta de su línea de fibra óptica podría atraer capital privado.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 239,67 1,05
STXE 600 BANKS PR.EUR 155,66 1,01
STXE 600 MEDIA PR.EUR 288,4 0,92
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 287 0,88
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,17 0,79
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 659,32 0,75
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 766,93 0,68
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 823,87 0,57
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 489,55 0,56
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 288,17 0,54
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 545,93 0,44
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 364,5 0,39
STXE 600 TECH PR EUR 471,26 0,32
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 539,48 0,26
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 463,67 0,25
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 957,84 0,24
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 170,39 0,23
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 224,74 -0,14
STXE 600 RETAIL PR.EUR 305,18 -0,39

 

El supersector minorista es el peor del día gracias a un descenso importante de Tesco en la publicación de resultados de la primera mitad del año y además viajes y ocio también tiene problemas porque el crudo se mantiene por encima de los 75 $, mirando de frente al comienzo de las sanciones a Irán a comienzos de noviembre. En este frente, la Corte Internacional ha advertido a Estados Unidos de que las sanciones al país no deben tocar la ayuda humanitaria, cosa que está siendo utilizada por los iraníes para mostrar que las sanciones norteamericanas son crueles.

En el mercado de divisas, el euro está recuperando posiciones pero no demasiado porque hoy hemos conocido la lectura final del mes de septiembre de los índices de directores de compra y los compuestos confirman los descensos y cercanía a los mínimos del año en gran parte de países del conjunto de la zona euro, por lo que no es una situación buena a medio plazo, justo cuando ya estamos definiendo poco a poco los momentos en los que vamos a tener subidas de tipos de interés del BCE.

En este gráfico pueden ver el compuesto de Alemania, Francia en la zona euro en su evolución en los últimos años, donde se ve perfectamente la escalada bajista desde comienzos de este año, lo que habla de una menor actividad económica a medio plazo

Ea Composite Pmi Fr Composite Pmi De Composite Pmi

En el apartado técnico, seguimos rondando la media de figura sesiones con nocturno Y que tener mucho cuidado porque en Alemania es festivo, y eso nos resta mucho movimiento.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,33 2938,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,29 26884
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,37 7681
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,43 1667,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS 0,66 9352
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,02 12266
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS 0,92 3406
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS 0,64 5499
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS 0,71 383
     
FTSE 100 INDEX 0,61 7519,89
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,835
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,05 130,97
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS -0,12 159,33
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS -0,14 174,96
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,01 144,25
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS 0,4 121,5
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,01 151,35
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,05 112,46875
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,08 118,71875
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,01 1,15455
EUR/JPY 0,13 131,398
EUR/CHF 0,38 1,14063
EUR/GBP 0,02 0,88981
     
GBP/USD -0,03 1,29754
USD/JPY 0,15 113,808
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,04 95,18
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,12 1205,5
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,35 14,745
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS 0,42 837
CRUDE OIL CONTINUOUS 0,08 75,29