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Situación intradía. Las cosas siguen sin estar claras

Serenitymarkets.com Sesión negativa en estos momentos en Europa el comienzo de una semana que tiene como referencia más cercana la presentación de los datos de creación de empleo del mes de enero en Estados Unidos que conocimos el viernes. La sesión de Wall Street no fue especialmente inspiradora, ya que no nos dejó un comportamiento fulgurante porque algunos datos macroeconómicos siguen poniendo en duda el comportamiento de medio plazo de la Reserva Federal.

Lo que tenemos encima de la mesa en el apartado económico es que la guerra comercial de Donald Trump ha generado debilidad económica en todo el planeta precisamente por las consecuencias de la globalización, es decir, la internacionalización de la cadena de procesos y montaje de numerosos productos, por lo que la guerra comercial ha interrumpido toda esa cadena fluida, lo que ha generado esta debilidad económica en prácticamente todas partes.

Teniendo en cuenta lo anterior, todo el mundo es consciente de que si se llega a un acuerdo en la guerra comercial, ese factor desacelerador podría desaparecer, algo positivo para todos, pero no tan positivo como puede parecer, porque recordemos que la principal preocupación antes de la guerra comercial era precisamente el alto nivel de los tipos de interés en Estados Unidos. Si se resuelve la guerra comercial, volvemos a tener impulso económico, volveríamos a donde estábamos, otra vez preocupados por los tipos de interés.

Pues bien, entre que la guerra comercial no se resuelve pero parece que va por buen camino, algunos datos macroeconómicos en Estados Unidos siguen diciendo que la economía está fuerte, como lo que conocimos en el dato de empleo. Sin embargo, no hay un veredicto unánime precisamente porque tenemos el cierre de la administración, los dato por encima de 300.000 han sido revisado en meses pasados dando una imagen más contenida, dentro de la fortaleza, y el miedo es que la economía norteamericana mantenga impulso alcista justo para cuando se consiga una solución a la guerra comercial, por lo que si se recupera la economía global, Estados Unidos tendría más impulso todavía, lo que haría que la postura ahora de “esperar y ver” de la Reserva Federal, durase menos tiempo de lo que a muchos nos gustaría.

Mientras todo lo anterior va desarrollándose, en Europa tenemos que lidiar con ese frenazo económico más potente de lo que nadie había previsto, y encima el fracaso de las negociaciones para una salida ordenada de Reino Unido de la Unión Europea. Hay muchísimo pesimismo, las empresas están acelerando sus planes de contingencia, y precisamente esta actuación de las empresas es lo que acelera todavía más el pesimismo de poder llegar a un acuerdo, así que Europa no acaba de ver la situación controlada y eso se nota en que el supersector de automoción y recambios es el peor del día con un descenso de los 1,6%.

Los bancos también tienen problemas tras los resultados de Julius Baer y además una extensión de las ventas en la banca española tras los resultados conocidos la semana pasada.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 489,3 -1,67
STXE 600 BANKS PR.EUR 136,92 -0,87
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 236,98 -0,75
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 305,15 -0,46
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 445,79 -0,44
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 276,41 -0,35
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 453,23 -0,33
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 400,22 -0,33
STXE 600 RETAIL PR.EUR 302,41 -0,18
STXE 600 MEDIA PR.EUR 280,81 -0,1
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 847,37 -0,09
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 755,97 -0,04
STXE 600 TECH PR EUR 420,89 0,09
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 171,48 0,12
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 492,11 0,16
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 657,65 0,17
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 217,04 0,22
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 324,96 0,47
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 740,66 0,54

 

Las petroleras son uno de los mejores por la situación en Venezuela, porque hemos visto un fuerte descenso del recuento de instalaciones petrolíferas en Estados Unidos, así que el cambio de rumbo se mantiene en el precio.

En el mercado de divisas, el Dólar mantiene su fortaleza, menos que hace unos cuantos días, pero sigue buscando tener más potencial, lo que es favorecido por las dudas que hay en Europa y la debilidad del Euro.

En estos momentos no estamos viendo demanda de seguridad en los activos propios de este tipo, ya que la sobrecompra en el oro esta generando un retroceso y además no tenemos entrada clara de dinero en la renta pública europea, ya que Italia vuelve a tener problemas como consecuencia de esa entrada en recesión técnica que hace temer por la estabilidad política del país y que podría llevarnos a unas nuevas elecciones generales.

Con todo, seguimos aguantando la respiración para que la zona de soporte consistente en la media de 50 sesiones con nocturno de los mínimos de octubre aguanten como tales en los próximos tiempos, pero poco a poco empiezan a aparecer síntomas de debilidad como ese giro bajista de los RSI tras la salida de la sobreventa a finales del año pasado que puede provocar ventas y más desconfianza en la potencia del rebote que hemos tenido a comienzos de este año.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS 0,07 2706,25
MINI DOW JONES CONTINUOUS 0,07 25014
NASD E-MINI CONTINUOUS 0,08 6883
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME 0,01 1503,7
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,93 8939
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,25 11150,5
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,44 3154
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,52 4992
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,06 357,7
     
FTSE 100 INDEX 0,29 7040,26
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS -0,02 111,895
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS -0,02 132,95
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,02 165,53
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,06 185,24
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS -0,1 146,88
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,11 127,95
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS -0,03 152,71
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS -0,02 114,5078125
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS -0,03 121,90625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,08 1,14448
EUR/JPY 0,23 125,748
EUR/CHF 0,14 1,14179
EUR/GBP 0,1 0,87646
     
GBP/USD -0,13 1,30577
USD/JPY 0,32 109,874
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0,19 95,485
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,72 1312,6
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS -1,64 15,67
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -1,06 817,9
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,74 54,85