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Situación intradía. Más incertidumbre macro para subrayar el miedo a la guerra comercial

Serenitymarkets.com Sesión negativa en estos momentos en el mercado europeo deshaciendo parte de las ganancias del día de ayer tras aquellos comentarios, tanto por parte de Estados Unidos como de China, intentando dar algo de ánimo a los mercados por el pesimismo general sobre el devenir de la guerra comercial. Sin embargo, hoy volvemos a los problemas no sólo por una recogida de beneficios del día de ayer, sino porque otra vez tenemos muestras de que la tensión entre Estados Unidos y China es contundente y lo de ayer fue un brindis al sol.

Los puntos importantes vienen desde China porque en un discurso, el Premier chino no habido ni una sola referencia a la guerra comercial, y además el Ministro de Comercio chino ha sido muy contundente y el que está poniendo el pesimismo en el mercado otra vez, porque dice que la actitud norteamericana es poco honorable y que si Estados Unidos no quiere hacer comercio con China, no pasa nada, ya que hay muchos otros países que están dispuestos a cubrir ese hueco. Por lo tanto, de ese comentario parece que China se está haciendo la idea de que no va comercial con Estados Unidos, lo que significa que esto va para largo, y si va para largo, estamos hablando de daño en la economía norteamericana tanto en el consumo como el producto interior bruto, haciendo caso a las peores perspectivas que hicieron voces importantes de la Reserva Federal.

Siguiendo con China, hoy volvemos a tener muestras de la debilidad de su economía, algo que suele dejarnos lecturas contradictorias porque el propio mercado lo toma de forma positiva, en algunos casos, pensando que se verán obligadas las autoridades a seguir apoyando con estímulos la economía, pero la realidad es que no es buena noticia para el resto de economías que el gigante asiático tenga cada vez menos proyección de crecimiento.

De los datos que hemos obtenido como una producción industrial con un menor crecimiento de lo esperado, la que más preocupa es la evolución de las ventas minoristas que alcanzar un mínimo no visto en más de 15 años.


source: tradingeconomics.com

Siguiendo con el apartado económico, punto positivo en Alemania porque hemos tenido la lectura preliminar del producto interior bruto del primer trimestre que pasa de estar plano a tener un crecimiento del 0,4%, lo esperado. Se cierra el peligro de la recesión técnica, pero tampoco se espera que tengamos más alegrías en este sentido precisamente porque si la guerra comercial sigue presente, la industria va a aportar poco al crecimiento, de ahí que tengamos que el supersector de automoción y recambios sea uno de los peores del día, presionado a la baja también por los problemas tanto de Volkswagen como de Renault, este último afectado por los malos resultados de Nissan en el día de ayer y que está perdiendo la tendencia de recuperación desde los mínimos de 2008.

Descripción Último Dif. %
STXE 600 AUT+PRT PR.EUR 482,37 -1,65
STXE 600 BASIC RES.PR.EUR 434,04 -1,07
STXE 600 BANKS PR.EUR 138,25 -0,7
STXE 600 CHEMICALS PR.EUR 890,73 -0,67
STXE 600 TELECOM.PR.EUR 235,43 -0,54
STXE 600 P.H.GD. PR.EUR 822,43 -0,42
STXE 600 OIL+GAS PR.EUR 323,52 -0,38
STXE 600 MEDIA PR.EUR 289,82 -0,37
STXE 600 IND. G+S PR.EUR 525,08 -0,34
STXE 600 TECH PR EUR 467,33 -0,3
STXE 600 UTILITIES PR.EUR 312,5 -0,23
STXE 600 FIN.SER.PR EUR 487,24 -0,21
STXE 600 INSURANCE PR.EUR 289,9 -0,15
STXE 600 RETAIL PR.EUR 317,86 -0,09
STXE 600 HEALTH C.PR.EUR 756,67 -0,05
STXE 600 FOOD+BEV.PR.EUR 735,89 0,28
STXE 600 TR.+LS.GRE.EUR 211,5 0,38
STXE 600 CONSTR.+M.PR.EUR 442,22 0,42
STXE 600 R. EST.CA PR.EUR 174,04 0,48

 

En Italia, los pedidos industriales han rebotado en el mes de marzo, pero lo peligroso está en la interanual, con un descenso de -3,6% tras el descenso de -2,9% del mes anterior, mostrando que todo el año con los radicales en el poder, le está sentando fatal a la economía.

Más referencias a Italia la tenemos en el sector bancario, precisamente por el daño evidente, y también porque siguen resonando en el mercado las declaraciones desde el gobierno diciendo que están listos para romper las reglas fiscales de la Unión Europea, lo que está presionando a la baja los precios de la deuda italiana, subiendo los tipos de interés en el mercado secundario y a su vez dañando al sector bancario. La idea es que esa especie de tregua a la que se llegó por el presupuesto de 2019 puede estar llegando a su fin, así que si quieren gastar más dinero, endeudarse más, aumentar el déficit, significa que Bruselas tendrá que abrir expediente sancionador, aunque esta posibilidad ya estaba encima de la mesa tras descubrirse que se cerró 2018 con un endeudamiento superior al planificado.

Ya que hemos entrado en el sector bancario, está dañado no sólo por lo que hemos comentado del sector italiano, sino también por los resultados de Credit Agricole.

Hablando ya de valores concretos, E.On es la peor del índice alemán con una caída de -5,5% tras una rebaja recomendación de Goldman una vez presentados ayer los resultados empresariales.

Con todo lo que hemos comentado, el dólar vuelve a tener cierta fortaleza en el día de hoy y el euro está perdiendo posiciones en todos los cruces.

Con el efecto divisas en contra, y el miedo al crecimiento, las materias primas están todas teniendo problemas salvo la plata, con el crudo otra vez en rondando los 61 dólares tras decir la agencia internacional de la energía que Estados Unidos está produciendo tanto que su producción puede compensar la falta tanto de Irán como de Venezuela. Recuerden que Estados Unidos necesita que el precio del crudo esté lo más bajo posible para que no apoye la inflación y de esta manera dejar sin argumentos a la Reserva Federal para subir los tipos de interés.

En el aspecto técnico, fíjense que el rebote desde zonas de soporte en el día de ayer nos llevó a zonas de resistencias que actuaron antes como soporte, así que tocar esa zona de los máximos del día, está contribuyendo a que tengamos esa vuelta a la baja.

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Descripción Dif. % Último
E-MINI S&P CONTINUOUS -0,23 2832,75
MINI DOW JONES CONTINUOUS -0,24 25509
NASD E-MINI CONTINUOUS -0,17 7408,5
RUSSELL 2000 INDEX MINI FUTURES CONTINUOUS-CME -0,29 1541,6
     
IBEX35 PLUS CONTINUOUS -0,1 9106
DAX FUTURE CONTINUOUS -0,37 11933
DJ EURO STOXX50 FUTURE CONTINUOUS -0,33 3314
CAC 40 FUTURE CONTINUOUS -0,42 5318,5
STOXX EUR 600 FUTURE CONTINUOUS -0,19 372,6
     
FTSE 100 INDEX -0,04 7238,44
     
EURO SCHATZ FUTURE CONTINUOUS 0,04 112,075
EURO BOBL FUTURE CONTINUOUS 0,16 133,62
EURO BUND FUTURE CONTINUOUS 0,32 167,12
EURO-BUXL-FUTURE CONTINUOUS 0,9 194,04
     
EURO BONO FUTURE CONTINUOUS 0,09 152,5
LONG-TERM EURO-BTP FUTURE CONTINUOUS -0,39 128,61
EURO-OAT FUTURE CONTINUOUS 0,26 163,12
     
5 YEAR US TRY NOTE FUTURE CONTINUOS 0,16 116,15625
10 YEAR US TRY NOTE FUTURES CONTINUOUS 0,26 124,65625
Thirty-Year US Treasury Bond Futures,Mar-2018,ETH -0,04 144,75
     
EUR/USD -0,05 1,12014
EUR/JPY -0,34 122,458
EUR/CHF -0,17 1,12822
EUR/GBP 0 0,86807
     
GBP/USD -0,03 1,29034
USD/JPY -0,29 109,324
     
US DOLLAR INDEX FUTURES CONTINUOUS 0 97,325
     
MINI-SIZED GOLD CONTINUOUS -0,05 1295,7
MINI-SIZED SILVER CONTINUOUS 0,14 14,833
PLATINUM FUTURES CONTINUOUS -0,69 853,2
CRUDE OIL CONTINUOUS -0,97 61,18
PALLADIUM FUTURES CONTINUOUS -1,11 1318,2