LogoHorizontalSerenitySamll a9d0f d2baf

INTEFI logo mini 1 911e6 a303e

Dice Reuters que estarían renunciando a la reducción de subsidios industriales por parte de China para poder conseguir un acuerdo. 

WASHINGTON, 14 de abril (Reuters) - El presidente Donald Trump dijo el domingo que las acciones de la Reserva Federal de EE.UU. han mermado el crecimiento económico y las ganancias del mercado de valores de EE.UU. en un 30 por ciento, y que debería comenzar a bombear dinero a la economía como lo hizo durante la recesión de 2007-2009.

El último ataque de Trump contra el banco central, realizado a través de Twitter y sin citar ninguna prueba, se produjo cuando el jefe del Banco Central Europeo, Mario Draghi, y otros funcionarios internacionales, se mostraron preocupados por la posibilidad de que una Reserva Federal politizada por los posibles candidatos a Trump sacudiera un sistema global basado en el dólar.

"Si la Reserva Federal hubiera hecho su trabajo correctamente, cosa que no ha hecho, la Bolsa de Valores habría subido de 5.000 a 10.000 puntos adicionales, y el PIB habría estado muy por encima del 4 por ciento en lugar del 3 por ciento... con casi ninguna inflación", dijo Trump.

"El endurecimiento cuantitativo fue un asesino, debería haber hecho exactamente lo contrario", dijo, refiriéndose al retiro mensual de la Reserva Federal el año pasado de hasta 50.000 millones de dólares de los bonos que adquirió durante la peor recesión económica desde la Gran Depresión de la década de 1930.

La sugerencia de Trump de que la Reserva Federal regrese a las medidas de alivio cuantitativo colocaría al banco central en la posición de añadir estímulo monetario y expandir su presencia en los mercados de deuda en una economía que crece de manera sólida y con un desempleo históricamente bajo.

Nadie en la Reserva Federal, incluyendo a tres personas nombradas por Trump en la junta de gobernadores y al presidente de Trump, Jerome Powell, ha sugerido que Estados Unidos necesita el tipo de ayuda del banco central que se lanzó cuando la economía estaba en caída libre hace una década, según las actas de las recientes reuniones de la Reserva Federal.

La Reserva Federal ya ha decidido detener el retiro de sus tenencias de activos a partir de septiembre después de concluir que el tamaño de sus activos, probablemente alrededor de 3,5 billones de dólares en ese momento, sería adecuado dada la demanda de los bancos comerciales de mantener las reservas de los bancos centrales, la demanda pública de efectivo y los otros usos a los que se destinan sus activos.

La Reserva Federal elevó las tasas de interés cuatro veces en 2018, pero también ha puesto ese proceso en suspenso, dejando la tasa de interés objetivo en un rango de entre 2.25 y 2.5 por ciento, aún por debajo de los promedios históricos.

Trump se enfureció el otoño pasado cuando una variedad de riesgos económicos, que según los analistas incluían la desaceleración del crecimiento en el extranjero, las propias políticas comerciales de Trump y los errores de comunicación de Powell, contribuyeron a una caída de más del 20 por ciento en el promedio industrial del Dow Jones de octubre a diciembre.

Esa pérdida se ha borrado casi por completo a medida que la Reserva Federal cambiaba de marcha, y el Dow está ahora apenas un 1,5 por ciento por debajo del récord que estableció el 3 de octubre.

Trump sigue molesto con Powell, e indicó que quiere nombrar a dos aliados políticos, el comentarista económico Stephen Moore y el hombre de negocios Herman Cain, para ocupar dos puestos vacantes en la junta de gobernadores de la Reserva Federal.

(Reportado por Howard Schneider; Editado por Lisa Shumaker)

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

<====================> LUNES 15 <==================>

* A las 14.30:

- INDICADOR DE MANUFACTURAS DE LA FED DE NUEVA YORK Empire State de ABRIL.

Dato previo: 3,7 Previsión: 7.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: La bolsa lo quiere alto y los bonos bajo.

* A las 22.00:

- TICS O FLUJOS DE ENTRADA DE CAPITALES EXTRANJEROS EN EEUU de FEBRERO.

Dato previo: 7.200 millones$ . Previsión: 43.400 mill.de dól.

Entradas en deuda del tesoro:
Dato previo: -12.000 Previsión: N/A mill.de dól.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más alto posible tanto en bolsa como en bonos, que se fijan en su propia partida de entradas en deuda del tesoro.

<====================> MARTES 16 <=================>

*A las 13.45:

- INFORME INTERNATIONAL COUNCIL OF SHOPPING CETERS AND GOLDMAN SACHS (antiguo nforme Bank of Tokyo) de ventas semanales de cadenas comerciales.

Dato previo: N/A%.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido.

*A las 13.55:

-INFORME REDBOOK DE VENTAS SEMANALES DE CADENAS COMERCIALES.

Dato previo: +0,1%.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Dato que pasa desapercibido.

 

* A las 15.15:

- PRODUCCIÓN INDUSTRIAL Y CAPACIDAD INDUSTRIAL EN USO de MARZO.

Producción industrial:
Dato previo: 0,0%. Previsión: +0,3%.

Capacidad industrial:
Dato previo: 79,1%. Previsión: 79,2%.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

* A las 16.00

- ÍNDICE NAHB INDEX de abril.

Dato previo: 62. Previsión: 63
Valoración: 4.

Repercusión en bolsa: Se quiere alto en bolsas y bajo en bonos. Es un indicador de sentimiento del sector inmobiliario que últimamente es muy seguido.

Sin hora fija

-ABC/W. POST CONSUMER CONFIDENCE.

Dato previo: N/A.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: Se publica cuando la bolsa está cerrada y no tiene casi repercusión a persar de su importancia real.

<=================> MIÉRCOLES 17 <================>

* A las 13.00:

- ÍNDICE DE REFINANCIACIONES.

Dato previo: N/A.
Valoración:2.

Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

- ÍNDICE DE PETICIONES DE PRÉSTAMO.

Dato previo: N/A.

Valoración: 1.
Repercusión en bolsa: El mercado no suele hacer mucho caso.

Por hoy, es de los que más volatilidad.

* A las 14.30:

- DEFICT COMERCIAL de febrero.

Dato previo: -51.100. Previsión: -53.300 millones de dólares.
Valoración: 3.

Repercusión en bolsa: Se quiere lo más bajo posible en las bolsas, los bonos lo quieren alto porque así resta del crecimiento del PIB.

* A las 16.00:

- INVENTARIOS AL POR MAYOR de febrero.

Dato previo: +1,4%. Previsión: +0,3%.
Valoración: 3.

Repercusión en bolsa: No debería influir en el mercado.

* A las 16.30:

- RESERVAS SEMANALES DE CRUDO.

Valoración: 3.

Repercusión en bolsa: En los últimos tiempos es una cifra muy importante, ya que da mucha volatilidad al crudo y como consecuencia a las bolsas; el mercado quiere una cifra de reservas lo más alto posible, lo cual haría bajar al crudo y subir a las bolsas.

* A las 20.00:

- LIBRO BEIGE de la FED. de ABRIL.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: las bolsas quieren que se hable de crecimiento moderado pero no débil y de inflación controlada, los bonos también quieren ver la inflación controlada pero el crecimiento débil.

<====================> JUEVES 18 <===================>

* A las 14.30:

- VENTAS AL POR MENOR de marzo

Dato previo: -0,2%. Previsión: +0,8%.

Excluyendo coches:

Previo: -0,4%. Previsión: +0,4%.
Valoración: 4.

Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y a los bonos les interesa bajo.

* A las 14.30:

- PETICIONES DE SUBSIDIO DE PARO SEMANALES.

Dato previo: 196.000. Previsión: 204.000.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: se quiere lo más bajo posible para volver a mostrar fortaleza en el mercado de trabajo.

* A las 15.45:

- ÍNDICE DE DIRECTORES DE COMPRA del sector de MANUFACTURAS preliminar del mes de abril.

Dato previo: 52,4. Previsión: 52,5

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto porque eso implica más perspectivas de negocio y actividad en el sector manufacturero. Los bonos lo quieren bajo para que no haya exceso de crecimiento que apoye la inflación.

* A las 15.45:

- ÍNDICE DE DIRECTORES DE COMPRA del sector de SERVICIOS preliminar del mes de abril.

Dato previo: 55,5. Previsión: 55,4.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto, más que el de manufacturas porque en USA cuenta más el sector servicios. Los bonos lo quieren también bajo para que haya crecimiento pero sin apoyo a la inflación.

*A las 15.45

- ÍNDICE DE DIRECTORES DE COMPRA del sector de COMPUESTO preliminar del mes de abril.

Dato previo: 54,6. Previsión: 4.

Valoración: 3-4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto, porque es el compendio de manufacturas y servicios, así que más crecimiento y beneficios. Los bonos lo quieren también bajo para que haya crecimiento pero sin apoyo a la inflación.

* A las 16.00:

- INDICADOR DE NEGOCIOS DE LA FED DE PHILADELPHIA de ABRIL.

Dato previo: 13,7 Previsión: 10,3.

Valoración: 4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo, aunque es un dato regional es una cifra muy influyente.

* A las 16.00:

- INVENTARIOS EMPRESARIALES de febrero

Dato previo: +0,8%. Previsión: +0,3%.
Valoración: 2.

Repercusión en bolsa: No suele influir demasiado.

* A las 16.00:

- INDICADORES ADELANTADOS DE LA CONFERENCE BOARD de MARZO.

Dato previo: +0,2%. Previsión: +0,4%.

Valoración: 3.
Repercusión en bolsa: Se trata de un dato que intenta predecir qué hará el crecimiento en los siguientes 6 a 9 meses, por lo tanto las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo.

<==================> VIERNES 19 <=================>

* A las 14.30:

- CONSTRUCCIÓN DE VIVIENDAS Y PERMISOS DE CONSTRUCIÓN de marzo

Construcción de viviendas:
Dato previo: 1,162. Previsión : 1,24.

Premisos de construcción:
Dato previo: 1,296. Previsión: 1,3.
Datos en mill. de unidades en tasa anualizada.

Valoración: 4.
Repercusión en bolsa: Las bolsas lo quieren alto y los bonos bajo ya que hay mucho miedo al sector inmobiliario.

*A las 16.30:

ÍNDICE DEL INSTITUTO DEL CICLO ECONÓMICO ECRI.

Valoración: 2.
Repercusión en bolsa: es uno de los indicadores más fiables para anticipar el momento del ciclo económico. Los operadores lo quieren lo más alto posible.

Mis valoraciones van de 1 a 5, en función de su influencia en el mercado, siendo 5 noticia que suele generar la máxima volatilidad y 1 noticia que suele ser indiferente para los operadores.

WASHINGTON, 13 de abril (Reuters) - El secretario de Estado del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, dijo el sábado que un acuerdo comercial entre Estados Unidos y China iría "mucho más allá" de los esfuerzos previos para abrir los mercados de China a las empresas estadounidenses, y esperó que ambos lados estuvieran "cerca de la ronda final" de negociaciones.

Mnuchin, hablando con los periodistas en las reuniones de primavera del Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, dijo que él y el Representante Comercial de Estados Unidos Robert Lighthizer mantendrán dos reuniones la próxima semana con el viceprimer ministro chino Liu He. Los funcionarios también estaban discutiendo si eran necesarias más reuniones en persona para concluir un acuerdo.

"Creo que tenemos la esperanza de que nos estamos acercando a la ronda final de temas de conclusión", dijo Mnuchin.

Pekín y Washington buscan un acuerdo para poner fin a una amarga guerra comercial caracterizada por aranceles que han costado miles de millones de dólares a las dos economías más grandes del mundo, han interrumpido las cadenas de suministro y han sacudido los mercados financieros.

Entre los temas que se discuten se encuentran las demandas de Estados Unidos de que China abra más sectores de su economía a las empresas extranjeras y estadounidenses. Cuando se le preguntó si esa apertura iría más allá de lo que se contemplaba en las negociaciones del Tratado Bilateral de Inversión de 2016, respondió:

"Estamos progresando, quiero tener cuidado. Esto no es una negociación pública.... este es un acuerdo muy, muy detallado que cubre temas que nunca se han tratado antes", dijo Mnuchin. "Esto va mucho más allá de cualquier cosa que se parezca a un tratado bilateral de comercio.

Las conversaciones sobre los TBIs, llevadas a cabo por la administración del ex presidente Barack Obama, se estancaron cuando China se negó a satisfacer las demandas de Estados Unidos de abrir sectores significativos de su economía a la inversión extranjera.

Mnuchin calificó el acuerdo como "el cambio más significativo en la relación comercial en 40 años", y añadió que tendría "una aplicación real por ambas partes". (Reportaje de David Lawder y Pete Schroeder Edición de Paul Simao)

 

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

WASHINGTON, 13 de abril (Reuters) - El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, expresó el sábado su preocupación por la independencia de la Reserva Federal de Estados Unidos, advirtiendo que la pérdida de su autonomía podría socavar la credibilidad de su política.

La nominación de dos candidatos polémicos a la junta directiva de la Reserva Federal por parte del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, y los persistentes llamamientos a recortar las tasas de interés han aumentado el espectro de la interferencia del gobierno, desafiando un principio fundamental de la banca central moderna.

"Estoy ciertamente preocupado por la independencia del banco central en otros países, especialmente... en la jurisdicción más importante del mundo", dijo Draghi sobre Estados Unidos.

"Si el banco central no es independiente, entonces la gente podría pensar que las decisiones de política monetaria siguen consejos políticos en lugar de una evaluación objetiva de las perspectivas económicas", dijo en una conferencia de prensa.

Los gobiernos de Turquía, India y Estados Unidos han presionado cada vez más a sus bancos centrales en los últimos meses, encendiendo un debate sobre el valor de la independencia.

Sin embargo, algunos sostienen que la política no convencional, que ahora se utiliza ampliamente, redistribuye la riqueza, por lo que la política monetaria toma cada vez más decisiones políticas y, por lo tanto, requiere un mayor escrutinio político.

"Sin embargo, dentro de su mandato, los bancos centrales deben tener la libertad de elegir cuál es la mejor manera de cumplir con el mandato", dijo Draghi. "Porque si no los dejas ser libres, entonces no son responsables. Ese es el marco de la banca central desde los años 80 en todas partes".

Aún así, Draghi sostuvo que no veía una amenaza similar a la independencia del BCE dadas las salvaguardias legales y que tampoco creía que los casos de interferencia en otros lugares estuvieran socavando la confianza mundial. (Reportaje de Balazs Koranyi; Edición de Paul Simao y Andrea Ricci)

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

NUEVA YORK, 12 de abril (Reuters) - Con las acciones de EE.UU. a un tiro de piedra de alcanzar un récord máximo, el llamado "medidor del miedo" de Wall Street cayó a un nuevo mínimo de seis meses el viernes, en una señal de que los inversores prevén que los buenos tiempos continuarán avanzando.

El S&P 500 cruzó la marca de los 2.900 por primera vez desde principios de octubre el viernes, impulsado por un aumento de las acciones de Walt Disney y por el aumento de las acciones de los bancos tras los sólidos resultados de JPMorgan Chase & Co.

Las recientes ganancias del índice bursátil significan un cambio radical en la suerte de los inversores, que hace tan sólo unos meses habían estado observando la desaparición del mercado alcista más largo de la bolsa de valores.

Las acciones cayeron con fuerza a finales del año pasado, mientras los inversores se preocupaban por las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento global, la disminución de las ganancias corporativas, las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y la trayectoria de la Reserva Federal en las subidas de tipos de interés.

Pero no se ve nada de esto mirando el Índice de Volatilidad de Cboe hoy. El viernes, el VIX, un barómetro basado en opciones ampliamente seguido de la volatilidad esperada a corto plazo de las acciones, cayó hasta los 12,11, su nivel más bajo desde el 5 de octubre.

Todo esto fue poco después de que el S&P registrara su cierre más alto de su historia, 2.929,67 el 21 de septiembre, y a partir de ahí fue el comienzo de lo que se convirtió en una corrección de cerca del 20%, hasta alcanzar un mínimo de cerca de 2.351 en Nochebuena, en la que se vio el pico VIX por encima de los 36 puntos.

Las previsiones de los inversores sobre la baja volatilidad coinciden con la evolución de las acciones en los últimos tiempos. La volatilidad histórica de un mes para el índice S&P 500 -una medida de los giros diarios- está cerca de su nivel más bajo desde octubre.

Algunos analistas de Wall Street dicen que las acciones tienen espacio para subir.

La exposición a la renta variable por la volatilidad de las carteras y los fondos de cobertura es baja y los inversores minoristas todavía no han vuelto a los fondos de renta variable de EE.UU. después de una salida récord en diciembre, dijeron los analistas de JPMorgan Bram Kaplan y Shawn Quigg en una nota el viernes.

"A pesar de que el mercado se está acercando a máximos históricos, a los inversores sistemáticos y macro les queda un largo camino por recorrer en cuanto al reapalancamiento de sus carteras", señalaron los analistas.

El retorno de este tipo de inversores al mercado de valores puede continuar durante los próximos meses y apoyar al mercado, dijeron.

A pesar de las turbulencias bursátiles de finales del año pasado, los operadores están descontando aumento de volatilidad, citando patrones de negociación históricos.

"Una vez que una corrección cíclica dentro de un mercado alcista secular ha terminado, el próximo rally tiende a ser fuerte", dijeron los analistas técnicos de BofA Merrill Lynch Global Research en una nota el jueves.

La cantidad de tiempo para que el S&P 500 recupere el máximo desde el comienzo de la corrección cíclica dentro de un mercado alcista secular promedia 15,4 meses, según los datos de BofA Merrill Lynch.

"Si 2351 de 24 de diciembre resulta ser el mínimo de la corrección del S&P 500, esto sugiere que el S&P 500 podría alcanzar un nuevo máximo en enero de 2020 dado el inicio de la corrección en septiembre", dijeron los analistas de BofA. (Reportado por Saqib Iqbal Ahmed; Editado por Alden Bentley y Chizu Nomiyama)

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

Dice que sigue siendo necesario un amplio grado de política monetaria acomodaticia.

El sector financiero debería seguir preparándose para posibles contingencias incluyendo un Brexit desordenado.

La perspectiva de la economía de la Eurozona depende, fundamentalmente, del momento del crecimiento global.

La toma de riesgos en partes del mercado inmobiliario y bancario ha contribuido a la generación de signos leves exceso de estiramiento de las valoraciones en algunas áreas.