Domingo, 16 Diciembre 2018

Materias Primas

Porque la mayoría de países están hartos de que Arabia Saudita y Rusia que encima no es ni de la OPEP tomen las decisiones de forma unilateral. 

Ya saben que venimos anunciando la implosión de la OPEP desde hace unos días tarde o temprano y que hoy mismo Qatar ha dicho que se va en enero. 

Irán ha anticipado que ve difícil que haya acuerdos de bajada de producción por estos motivos. 

LONDRES, 3 de diciembre (Reuters) - Los gestores de los fondos de cobertura habían completado en gran medida la reciente ola de ventas de futuros y opciones de petróleo crudo a mediados de la semana pasada, pero hubo fuertes ventas de derivados vinculados a los destilados medios.

Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero fueron vendedores netos de 41 millones de barriles en los seis contratos de futuros y opciones más importantes vinculados a los precios del petróleo en la semana hasta el 27 de noviembre

Los fondos han sido vendedores netos de 649 millones de barriles en las últimas nueve semanas, la mayor reducción en un período comparable desde al menos 2013, cuando comenzaron las series de datos actuales.

Pero había señales claras de que la ola de ventas estaba terminando, al menos en crudo, con ventas combinadas en Brent y WTI de sólo 12 millones de barriles la semana pasada, el total semanal más bajo desde septiembre.

Los gerentes de cartera vendieron 14 millones de barriles de Brent, pero por segunda semana consecutiva compraron NYMEX e ICE WTI, lo que incrementó las tenencias en 2 millones de barriles.

A medida que la presión de venta ha disminuido, los precios del petróleo se han estabilizado, lo que sugiere que el mercado puede haber encontrado un suelo temporal de alrededor de 50 dólares para el WTI y 60 dólares para el Brent.

Pero continuaron las fuertes ventas de contratos de futuros y opciones vinculados a destilados medios como el gasóleo y el diesel, lo que constituye una señal preocupante para la economía mundial.

Los gestores fueron vendedores netos de 10 millones de barriles de petróleo para calefacción de EE.UU. y 19 millones de barriles de gasóleo europeo en la semana hasta el 27 de noviembre.

La posición neta del gasóleo de calefacción estadounidense se ha reducido de los 63 millones de barriles registrados a principios de octubre a sólo 15 millones de barriles, mientras que la posición neta del gasóleo europeo se ha reducido de 112 millones a 50 millones de barriles.

Los destilados medios, que se consumen principalmente en el transporte de carga, la fabricación, la minería y la agricultura, son normalmente la parte más delicada del mercado del petróleo en esta última etapa del ciclo económico.

Se esperaba que los suministros de destilados fueran especialmente escasos esta vez con la introducción de nuevas regulaciones que obligarán a muchos armadores a cambiar de fueloil pesado a fueloil destilado más limpio a partir de principios de 2020.

Sin embargo, la preocupación por la disponibilidad de destilados se ha desvanecido en las últimas semanas, lo que puede reflejar una mayor confianza en la introducción sin problemas de las nuevas normas, pero también podría reflejar el temor a una desaceleración de la economía mundial.

(Reuters, 2 de noviembre) (Editado por Andrew Heavens) Editado y traducido por Serenitymarkets.com

Serenitymarkets.com La situación del comercio entre China y EEUU es un punto a favor, claro está, pero lo más importante es la perspectiva de recortes de producción por parte de Arabia Saudita y Rusia.

Estaba claro que iba a pasar, porque esto mete en serios aprietos las finanzas de los países de la OPEP, pero todavía no hay decisión tomada en cuento a volúmenes.

Lo que está claro que es que el crudo tiene tres noticias positivas.

1.- Esta perspectiva de rebaja de producción que debe compensar el aumento de la misma en EEUU que puede crecer otra vez si el precio se recupera, así que será una pelea interesante.

2.- La perspectiva de no incremento del daño a la economía mundial por la guerra comercial, de momento.

Y hasta aquí los puntos buenos.

Vamos a por el negativo:

3.- El recuento de instalaciones petrolíferas de Baker Hughes muestra un descenso de -3 instalaciones menos, dejando la diferencia con respecto al año pasado en +147.

Area Last Count Count Change from Prior Count Date of Prior Count Change from Last Year Date of Last Year's Count
U.S. 30 Nov 
2018
1,076 -3 21 Nov 
2018
+147 1 Dec
2017
Canada 30 Nov
2018
199 -5 21 Nov 
2018
-23 1 Dec
2017
International Oct
2018
1,017 +13 Sept 
2018
+66

Oct
2017

 

Pero si miramos por dentro, el dato es lo contrario, tenemos subida de instalaciones de crudo en EEUU de 2 instalaciones. Vean: 

U.S. Breakout Information This Week +/- Last Week +/- Year Ago
           
Oil 887 2 885 138 749
Gas 189 -5 194 9 180
           
Directional 68 -5 73 -3 71
Horizontal 934 5 929 142 792
Vertical 74 -3 77 8 66

 

Por lo tanto, ojo a EEUU que con el aumento que tiene de instalaciones, si el crudo recupera los 75$, es un aliciente para abrir más instalaciones, así que Rusia y Arabia tienen que recortar en serio para subir el precio del crudo y parar a EEUU.

Vean que el crudo sale de la sobrecompra:

crudo.gif

Serenitymarkets.com. El futuro del crudo se dispara el 5% al alza nada menos. Estas son las causas. 

1- En primer lugar como no, por el acuerdo entre EEUU y China. Todo lo que sea aumentar las posibilidades de evitar una guerra comercial, aunque sea de forma muy preliminar es bueno para aumentar la demanda mundial. 

2- El hecho de que el nivel psicológico de los 50$ por barril, está funcionando muy bien, y desde esa zona rebota una y otra vez. 

3- Está siendo muy importante el hecho de que Canadá va a bajar casi 350.000 barriles por día la producción de petróleo en la zona de Alberta por motivos técnicos. Su oleoducto cercano está muy saturado y no puede asumir más producción, provocando atascos de todo tipo. Esta bajada de producción es muy tenida en cuenta por el mercado. 

4- Qatar anuncia su retirada de la OPEP aunque parece que esto no está influyendo. 

5- Siguen los comentarios por parte de Arabia Saudita y de Rusia en el sentido de que habrá bajadas de producción que se pactarán en la reunión del jueves. 

Como venimos avisando la OPEP está implosionando en favor de la troika: Arabia-Trump-Putin. 

Después de 57 años Qatar se va de la OPEP; algo lógico tras el boicot que le impuso Arabia Saudita hace algún tiempo, y dado que como es productor pequeño no pinta nada en las decisiones de la organización. 

Ahora mismo el sector de aerolíneas del SP 500 compuesto 1500 de aerolíneas tiene a todas mejorando con +2,1%. La cuestión es que no se ven movimientos en la OPEP de nada y el crudo cae -2,39% a 50,22$.

Otro punto a favor es la recuperación del dólar, ya que daña a las materias primas.

Vean que el crudo no sale de la sobreventa, así que hay que seguir esperando.

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