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Materias Primas

12 de junio (Reuters) - Los precios del oro subieron el miércoles después de registrar mínimos de una semana atrás en la sesión anterior, mientras que las preocupaciones sobre la guerra comercial entre Estados Unidos y China se recrudecieron, frenando el apetito por el riesgo e incrementando el atractivo de los lingotes de oro como refugio seguro.

El oro al contado avanzó 0.7% alcanzando los $1,335.34 a las 0724 GMT, luego de registrar mínimos no vistos desde el 3 de junio, alcanzando los $1,319.35 en la sesión anterior.

Los futuros sobre el oro en Estados Unidos subieron un 0,6%, a 1.339 dólares la onza.

Los mercados bursátiles asiáticos cayeron a medida que las dos facciones en conflicto en la lucha comercial entre China y Estados Unidos se enfrascaban en otra ronda de acaloradas discusiones.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, defendió el uso de aranceles como parte de su estrategia comercial, mientras que China prometió una respuesta dura si Washington insiste en escalar las tensiones comerciales en medio de las negociaciones en curso.

Trump también enfatizó que estaba retrasando un acuerdo comercial con China y que no tenía ningún interés en seguir adelante a menos que Pekín acepte de nuevo cuatro o cinco "puntos principales", que no especificó.

"El oro sigue siendo objeto de demanda, ya que la principal disputa entre Estados Unidos y China sigue sin resolverse. Si no hay una reunión entre los líderes en la reunión del G20, el metal subirá, ya que los inversores estarán buscando un refugio seguro", dijo Alfonso Esparza, un analista de mercado senior de OANDA, en una nota.

Fuentes dijeron que ha habido una falta de trabajo preparatorio para la reunión, debido en gran parte a la creciente acritud. Los equipos de negociación comercial no se han reunido desde que las conversaciones terminaron en un punto muerto el 10 de mayo.

Por otro lado, los alcistas del oro se muestran optimistas en cuanto a la reducción de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos. Trump, un defensor a largo plazo de los recortes de tipos, dijo el martes que los tipos de interés eran "demasiado altos".

Los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal se reunirán los días 18 y 19 de junio con el telón de fondo del aumento de las tensiones comerciales, la ralentización del crecimiento en Estados Unidos y una fuerte reducción de las contrataciones el mes pasado, que han llevado a los mercados a fijar los precios de al menos dos recortes de tipos de interés para finales de 2019.

Asimismo se publicará el IPC de mayo a las 12:30 GMT. Se espera que la inflación general se ralentice hasta el 1,9%, y que el subyacente se mantenga estable en el 2,1%.

La semana pasada, el oro registró su mayor ganancia semanal de 2019 y subió a un máximo de 14 meses de $1,348.08, antes de perder impulso debido a un acuerdo entre los Estados Unidos y México para evitar otra disputa comercial.

Poniendo un límite a las ganancias, esta subida de los precios del oro ofreció una oportunidad para que algunos operadores obtuvieran beneficios, añadió Lu.

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron ligeramente hasta 756,18 toneladas el martes, frente a las 756,42 toneladas del lunes.

Entre otros metales, la plata subió 1% a $14.85 por onza, mientras que el platino subió 0.7% a $817.80 por onza.

El paladio cayó un 0,3% a 1.389,75 dólares la onza, frente a los 1.400,50 dólares tocados en la sesión anterior, el máximo en seis semanas. (Reportaje de Arijit Bose en bengalí; edición por Uttaresh.V y Subhranshu Sahu) traducido por www.serenitymarkets.com

 

SEÚL, 12 de junio (Reuters) - Los precios del petróleo cayeron casi un 2% el miércoles, afectados por una perspectiva de demanda más débil y un aumento en los inventarios de crudo de los EE.UU. a pesar de las crecientes expectativas de los continuos recortes en la oferta liderados por la OPEP.

Los futuros de crudo Brent, la referencia internacional para los precios del petróleo, cayeron 1,16 dólares, o 1,86%, hasta situarse en 61,13 dólares por barril a las 0616 GMT.

Los futuros de crudo del West Texas Intermediate (WTI) cayeron $1.04, o 1.95%, a $52.23 por barril.

La Administración de Información Energética de los Estados Unidos (EIA) redujo sus pronósticos para el crecimiento de la demanda mundial de petróleo en 2019 y la producción de petróleo crudo en los Estados Unidos en un informe mensual publicado el martes.

La EIA redujo su pronóstico de crecimiento de la demanda mundial de petróleo de 2019 en 160.000 barriles por día (bpd) a 1,22 millones bpd y devolvió su pronóstico para la producción de crudo de Estados Unidos de 2019 a 12,32 millones bpd, 140.000 bpd menos que el pronóstico de mayo.

Un aumento sorprendente en las reservas de crudo de los EE.UU. también mantuvo los precios del petróleo bajo presión.

"Los inversores han estado preocupados por el reciente aumento de las reservas en los EE.UU.", dijo el banco ANZ en un billete.

Los inventarios de crudo de Estados Unidos subieron 4,9 millones de barriles en la semana que terminó el 7 de junio a 482,8 millones de barriles, según los datos del Instituto Americano del Petróleo (API) del martes. Eso comparado con las expectativas de los analistas de una disminución de 481.000 barriles.

Los datos oficiales de la Administración de Información Energética (EIA) se publicarán el miércoles a las 10:30 a.m. EDT (1430 GMT).

Junto a la preocupación por el aumento de la oferta, las continuas tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, los dos mayores consumidores de petróleo del mundo, influyeron en los precios. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el martes que estaba retrasando un acuerdo comercial con China.

"Los precios del petróleo han tenido dificultades para mantener sus ganancias alcistas, ya que los operadores se mantienen cautelosos ante los riesgos geopolíticos y la persistente debilidad en el contexto económico mundial", dijo Benjamin Lu, analista de materias primas de Phillips Future en Singapur.

Con la próxima reunión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) fijada para finales de junio, el mercado espera que los principales productores de petróleo del mundo prolonguen sus cortes de suministro.

La OPEP, junto con los países no miembros que incluyen a Rusia en un grupo llamado OPEP+, han limitado su producción de petróleo en 1,2 millones de barriles diarios desde principios de año para apuntalar los precios.

Goldman Sachs dijo en una nota que un panorama macroeconómico incierto y la producción volátil de petróleo de Irán y otros países podrían llevar a la OPEP a prorrogar los recortes de suministro.

"Esperamos que este resultado sólo apoye modestamente los precios, ya que nuestro pronóstico de Brent para el tercer trimestre es de 65,5 dólares por barril", añadió Goldman.

El ministro de Energía de los Emiratos Árabes Unidos, Suhail bin Mohammed al-Mazroui, dijo el martes que los miembros de la OPEP estaban a punto de llegar a un acuerdo sobre la continuación de los recortes de producción.

La OPEP se reunirá el 25 de junio, seguida de conversaciones con sus aliados, encabezadas por Rusia, el 26 de junio. Pero Rusia sugirió un cambio de fecha del 3 al 4 de julio, según fuentes del grupo, según informó a Reuters. (Reportado por Jane Chung; Editado por Richard Pullin y Joseph Radford)

 

Traducción realizada por serenitymarkets.com

 

Por John Kemp

LONDRES, 11 de junio (Reuters) - Los gestores de fondos de cobertura están liquidando posiciones alcistas de petróleo al ritmo más rápido desde el cuarto trimestre de 2018, en medio de los crecientes temores sobre la salud de la economía mundial.

Los fondos de cobertura y otros gestores de dinero fueron vendedores netos de 104 millones de barriles de futuros y opciones vinculados a los seis contratos petroleros más importantes de la semana al 4 de junio.

Los gestores del fondo han vendido un total de 290 millones de barriles de petróleo en las últimas seis semanas, después de haber comprado 609 millones en las últimas 15 semanas desde el 8 de enero.

Los gestores de cartera siguen teniendo una posición global alcista de 621 millones de barriles, pero eso se ha reducido considerablemente desde el máximo de 911 millones del 23 de abril.

Los fondos fueron vendedores netos la semana pasada de Brent (48 millones de barriles), NYMEX e ICE WTI (13 millones de barriles), gasolina estadounidense (10 millones), gasoil estadounidense (5 millones) y gasoil europeo (28 millones).

Las posiciones largas de los fondos de cobertura ahora superan en número a las posiciones cortas en una proporción de 4:1, por debajo de casi 9:1 el 23 de abril, según un análisis de los registros cambiarios y regulatorios.

Los crecientes temores sobre una posible recesión en Estados Unidos y en el resto del mundo han compensado la continua contención de la producción de Arabia Saudí y las interrupciones de las exportaciones de Rusia, Irán y Venezuela.

Desde finales de abril, los precios del petróleo han caído en paralelo con los precios de las acciones y el rendimiento de los bonos, antes de recuperarse ligeramente a finales de la semana pasada en medio de las crecientes esperanzas de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

En ninguna parte es más evidente el impacto de los temores económicos que en el mercado de los combustibles de destilación media como el gasóleo de calefacción estadounidense y el gasóleo europeo.

En teoría, los precios de los destilados deberían estar respaldados por la introducción programada de nuevas normas sobre combustibles marinos por parte de la Organización Marítima Internacional (OMI) a partir de principios de 2020.

Las nuevas normas obligarán a los armadores a instalar sistemas de depuración de gases de escape ("depuradores") o a pasar de la combustión de fuelóleo residual con alto contenido de azufre a combustibles con bajo contenido de azufre, como el gasóleo para uso marítimo.

Pero los combustibles de destilados medios son también los más expuestos a una ralentización de los flujos mundiales de carga y de fabricación, y la preocupación por la economía domina sobre la perspectiva de las nuevas normas de la OMI en materia de combustibles.

Los fondos de cobertura mantienen ahora la posición más bajista en el mercado del petróleo para calefacción de EE.UU. desde julio de 2017, con una posición corta neta global de 13 millones de barriles.

Los gestores de fondos siguen manteniendo una posición alcista en el gasóleo europeo de 48 millones de barriles, pero esta cifra se ha reducido a la mitad desde el reciente pico de 96 millones de barriles alcanzado el 21 de mayo.

Tras las fuertes ventas desde finales de abril, y especialmente en las últimas dos semanas, gran parte de la espuma ha desaparecido del mercado del petróleo.

Lo que ocurra a continuación depende fundamentalmente de la trayectoria de la economía mundial y de cómo reaccionen la Reserva Federal y otros grandes bancos centrales.

Si la economía recupera el impulso, o sigue siendo lenta, pero los bancos centrales mundiales evitan una recesión mediante la reducción de los tipos de interés, es probable que los precios del petróleo repunten.

Las interrupciones de la producción y la inminente introducción de la normativa sobre combustibles de la OMI volverán a ocupar un lugar central y es probable que provoquen una subida de los precios hacia finales de año y en 2020.

Sin embargo, si la economía entra en recesión, la posible ralentización del crecimiento del consumo de petróleo y el aumento de las existencias de petróleo reducirán aún más los precios para reforzar una nueva ralentización del crecimiento de la oferta y estimular un mayor uso de combustible.

Traducido por www.serenitymarkets.com 

11 de junio (Reuters) - El oro se mantuvo estable el martes después de registrar su mayor caída porcentual en un día en dos meses en la sesión anterior, mientras que las nuevas amenazas comerciales de Washington contra China eclipsaron el optimismo de los inversores estimulado por el acuerdo entre EE.UU. y México.

El oro al contado avanzó 0.1% alcanzando los $1,328.78 por onza a las 0356 GMT, mientras que los futuros de oro en los Estados Unidos subieron 0.2% a $1,332.30 la onza.

El oro perdió más del 1% en la sesión anterior a un mínimo intradía de 1.324,50 dólares después de que los mercados se animaran con un acuerdo entre los Estados Unidos y México para evitar otra guerra arancelaria a finales de la semana pasada.

"El alivio de las tensiones comerciales (México-Estados Unidos) pesó ayer en el mercado de oro, pero no ha borrado las preocupaciones en torno a las conversaciones entre Estados Unidos y China", dijo el analista de ANZ Daniel Hynes.

Las (preocupaciones entre Estados Unidos y China) "dieron como resultado que la venta de ayer fuera efímera y estamos viendo algunas compras residuales de refugio que mantienen los precios bien soportados", dijo.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que está dispuesto a imponer otra ronda de aranceles punitivos a las importaciones chinas si no puede avanzar en las conversaciones comerciales con el presidente de China en una cumbre del Grupo de los 20 a finales de este mes.

Trump ha dicho repetidamente que esperaba encontrarse con Xi en la cumbre del 28 y 29 de junio en Osaka, Japón, aunque China todavía no ha confirmado oficialmente ninguna reunión de este tipo.

El Ministerio de Asuntos Exteriores de China dijo el lunes que China está abierta a más conversaciones comerciales con Washington, pero que no tiene nada que anunciar sobre una posible reunión.

El Presidente de Estados Unidos también advirtió que si una parte del acuerdo entre Estados Unidos y México, que requiere la ratificación de los legisladores mexicanos, no fue aprobada, "se restablecerán los aranceles".

Durante la jornada del martes el dólar se mantuvo estable contra la mayoría de las divisas, pero el apetito por el riesgo se mantuvo bajo control luego de que Trump renovara sus amenazas arancelarias contra China.

Sin embargo, la divisa americana perdió más de 1.5% desde que el 23 de mayo alcanzó máximos de dos años atrás en los 98.371, debido a las expectativas de un recorte en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal de los Estados Unidos.

"Seguimos siendo prudentemente positivos con el oro a pesar de la caída del lunes, ya que tenemos que sospechar que la tendencia a la baja del dólar y a la baja de los tipos de interés mundiales seguirá en pie durante algún tiempo, proporcionando a los precios del oro algo de contrapeso", dijo el analista de FCStone de la INTL, Edward Meir, en un billete de prensa.

Entre otros metales preciosos, la plata subió 0.3% a $14.70 por onza, y el platino subió 0.5% a $806.33 por onza.

El paladio subió 0.1% a $1,382.70 por onza después de alcanzar un máximo de más de un mes de $1,393.53 en la sesión anterior. (Reportaje de Brijesh Patel en bengalí; edición de Richard Pullin y Tom Hogue) traducido por www.serenitymarkets.com

 

El rebote del precio del crudo desde la sobreventa se ha detenido en la resistencia del 38,2% del retroceso de Fibonacci de la bajada desde el máximo relativo del mes pasado y su RSI todavía no cambia de tendencia.

En estos momentos sube +0,45% pero no sube más por los comentarios de Arabia Saudita en el sentido de que falta Rusia por decidirse a la hora de extender el acuerdo de recorte de la producción hasta finales de año.

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10 de junio (Reuters) - Los precios del oro bajaron un 1% el lunes, retrocediendo desde el máximo de 14 meses alcanzado en la sesión anterior después de un acuerdo entre los Estados Unidos y México para evitar una guerra arancelaria que redujo la demanda de refugio para el metal.

El oro al contado cayó 1% y alcanzó los $1,327.32 la onza, a las 0725 GMT. En la sesión anterior, el oro alcanzó su nivel más alto desde el 19 de abril de 2018, con 1.348,08 dólares la onza.

Los futuros sobre el oro en Estados Unidos también cayeron 1%, a $1,332.10 la onza.

"Las conversaciones entre Estados Unidos y México parecen haberse suavizado ya y el mercado (de oro) parece haber perdido un poco su atractivo de refugio", dijo Ronald Leung, distribuidor jefe de los distribuidores de oro Lee Cheong en Hong Kong.

"Sin embargo, las esperanzas de que la Reserva Federal de los EE.UU. reduzca la tasa de interés siguen siendo un poco positivas para el oro."

Estados Unidos y México llegaron a un acuerdo el viernes para evitar una guerra arancelaria, y este último acordó ampliar rápidamente un controvertido programa de asilo y desplegar fuerzas de seguridad para detener el flujo de migrantes ilegales centroamericanos.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, también defendió el acuerdo contra las críticas de que no había nuevos compromisos importantes para detener el flujo de migrantes centroamericanos que cruzan a Estados Unidos, y dijo el domingo que pronto se darán a conocer más detalles.

La renta variable mundial también se benefició de los planes de Washington de suspender la imposición de aranceles a México, y a medida que los débiles datos sobre el empleo en Estados Unidos del viernes elevaron las esperanzas de recortes de las tasas de interés en Estados Unidos.

Las expectativas de que la Reserva Federal de los EE.UU. podría ofrecer un recorte de la tasa, sin embargo, proporcionan un rayo de esperanza para los alcistas de oro, ya que las tasas de interés más bajas aumentan el costo de oportunidad para la celebración de lingotes de oro.

Los futuros de los fondos federales ahora se cotizan en más de dos recortes de 25 puntos básicos para finales de este año, uno de los cuales se encuentra casi totalmente cotizado en julio, especialmente debido a la debilidad de los datos de los Estados Unidos y a que el interminable comercio entre China y los Estados Unidos nubló las perspectivas económicas mundiales.

El superávit comercial de China con Estados Unidos, que ha sido un importante punto conflictivo con Washington, aumentó a 26.890 millones de dólares en mayo, frente a los 21.010 millones de dólares de abril, según los datos de las aduanas.

El sábado, el editor jefe del periódico chino Global Times dijo que China se estaba preparando para frenar algunas exportaciones de tecnología a sus adversarios comerciales, descongelando las esperanzas de un acuerdo similar al de México en la guerra comercial entre China y Estados Unidos.

Los especuladores también subieron la posición larga neta en el oro COMEX en la semana finalizada el 4 de junio, según los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de los Estados Unidos (CFTC) que se publicaron el viernes.

En otros lugares, la plata se despoja 1.5% a $14.77 por onza.

El platino cayó 0.4% a $802.91 la onza, mientras que el paladio disminuyó 0.1% a $1,356.25 la onza. (Reportaje de Arijit Bose en Bengaluru; Edición de Sherry Jacob-Phillips y Subhranshu Sahu)

Traducción realizada por www.serenitymarkets.com

 

El mercado ve cada vez con más seguridad que hay bajadas de tipos en EEUU y que el BCE también contempla esa posibilidad. Si a lo anterior le unimos la mejora del flanco comercial con México, tenemos un ambiente positivo para los activos de riesgo.

Lo anterior se ve reflejado en una menor demanda de los activos de seguridad, en especial el oro, que estaba esperando noticias en el máximo anual creado en febrero.

Vean el gráfico en donde en esa zona dejamos dos muestras de interés vendedor en forma de karakasa invertida con repunte de volumen y en sobrecompra, así que las ventas son claras y con fundamento hoy.

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