Domingo, 16 Diciembre 2018

Materias Primas

Serenitymarkets.com. Las manos fuertes han rebajado sus posiciones largas en las últimas semanas en una liquidación de las mas grandes de la historia de este mercado según publican hoy los medios.

Toda esa histeria que hemos visto en el petróleo y que solo ha detenido la llegada al nivel de soporte psicológico de 50, siguiente nivel a vigilar,  se ha debido a la venta a lo que sea por parte de manos fuertes, que estaban convencidas de que el petróleo se iba a algún punto entre 80 a 100 y que al final han terminado perdiendo grandes cantidades de dinero. Acabamos de ver una capitulación en toda regla. 

La bajada ha venido por cierre de posiciones largas. Así de claro como indican los informes de los expertos sin ningún género de duda. 

Por ley de sentimiento contrario hay una buena noticia para quien quiera que suba el petróleo, los largos están ahora al menos nivel desde 2016, justo cuando el mercado dejó de bajar y se dio la vuelta como puede verse en el gráfico adjunto.   En cualquier caso sean prudentes. Aquí seguimos teniendo un gran problema. Si no se toca nada, ahora mismo la oferta será mayor que la demanda en 2019. 

La troika, es quien manda ahora, y esto ya no va como antes. 

Dos miembros de la troika podrían llegar a acuerdos de bajada de producción, pero el tercer miembro, Trump, no tiene ninguna intención de apoyar esa medida. Todo lo contrario. Aunque la historia no apoya su tesis como puede verse en este gráfico. El sigue diciendo que cuanto más bajo mejor irá la economía. 

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Y además es muy dudoso que Trump mueva un dedo para parar la producción de crudo no convencional que crece y crece, y que hará en breve a EEUU el mayor productor del mundo por encima de Rusia. 

Así que cuidado con vender la piel del oso antes de cazarlo. Este es un mercado realmente peligroso actualmente. 

Y luego están las relaciones entre Putin y Trump que son difíciles de entender. Y los favores prestados a Arabia Saudita. Un país que no para de decir que quiere depender del petróleo lo menos posible en el futuro...

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La OPEP ya no domina el mercado petrolero, ahora quien manda es la Troika. Trump, Putin y el príncipe de Arabia Saudita son los que mueven los hilos por lo que las cosas pueden ser muy diferentes a partir de ahora:  

Por John Kemp
(John Kemp es un analista de mercado de Reuters. Las opiniones expresadas son las suyas)

LONDRES, 26 de noviembre (Reuters) - La Organización de Países Exportadores de Petróleo ha sido marginada ya que las decisiones críticas sobre el mercado petrolero son tomadas por una troika formada por Estados Unidos, Rusia y Arabia Saudita.

El aumento y la subsiguiente caída de los precios del petróleo este año han sido impulsados casi en su totalidad por las decisiones de producción de estos tres países y sus políticas de gestión de los efectos de la renovación de las sanciones en Irán.

La troika representó 36 millones de barriles por día de producción de crudo y condensados en 2017 (39 por ciento del total mundial) en comparación con sólo 27 millones de barriles por día del resto de la OPEP (30 por ciento del total mundial).

La producción de la Troika se ha incrementado aún más este año a medida que las empresas estadounidenses de esquisto aumentaron su producción en respuesta al aumento de los precios, mientras que Rusia y Arabia Saudita relajaron los controles de producción establecidos a finales de 2016.

La producción de la troika es el elemento de más rápido crecimiento en el suministro mundial de petróleo, que probablemente superará el 40 por ciento en 2018, mientras que el resto de la OPEP cae por debajo del 30 por ciento ("Statistical review of world energy", BP, 2018).

Las decisiones de producción tomadas en la troika tienden a determinar si el mercado del petróleo estará sobre o sub abastecido a corto o medio plazo, mientras que otros países de la OPEP y de fuera de la OPEP observan desde fuera.

El resto de la OPEP está luchando bajo sanciones, mala administración y disturbios; es demasiado pequeña para importar; maximiza la producción en lugar de participar en controles de producción; o simplemente alinea sus políticas de producción con las de Arabia Saudita.

El único miembro de la OPEP que aplica una política de producción independiente y ha podido aumentar considerablemente su producción en 2017/18 ha sido Iraq.

En este contexto, no es de extrañar que la distinción entre miembros de la OPEP y no miembros de la OPEP se haya vuelto cada vez más borrosa y que la toma de decisiones se haya desplazado fuera de la organización.

El debate y el análisis se han alejado de la conferencia ministerial semestral de la OPEP y se han desplazado hacia el Comité Mixto de Supervisión Ministerial, que combina a miembros de la OPEP y a no miembros de la OPEP.

La JMMC cuenta con dos importantes productores no pertenecientes a la OPEP (Rusia y Omán) y sólo cuatro países de la OPEP (Arabia Saudita, Kuwait, Argelia y Venezuela), además del presidente de la OPEP (actualmente los Emiratos Árabes Unidos).

La pertenencia a la JMMC es una admisión tácita de que Rusia , que no es miembro de la OPEP, y en menor medida Omán, desempeñan un papel más importante en la política de producción que la mayoría de los miembros de la OPEP.

JERARQUÍA DE PRODUCTORES

La división de la producción de petróleo en "OPEP" y "no OPEP" se ha convertido en una forma obsoleta de analizar el mercado del petróleo. Un mejor enfoque reconoce una jerarquía de tomadores de decisiones con diferentes grados de libertad e importancia.

El núcleo interno de la toma de decisiones lo constituyen Arabia Saudí y Rusia, que han coordinado estrechamente su política de producción durante 2017/18, y actúan como líderes de facto de la OPEP y de otros países, respectivamente.

Después viene Estados Unidos, que no está en la OPEP y carece de una política de producción unificada, pero tiene una influencia decisiva en el suministro y los precios del petróleo a través de su producción de esquisto en rápido crecimiento y las sanciones.

Las decisiones sobre la severidad de las sanciones (incluyendo el alcance, la aplicación y las exenciones) dan a Estados Unidos una influencia significativa (menos que Arabia Saudita y Rusia, pero más que otros miembros de la OPEP y no miembros de la OPEP).

Los Estados Unidos han actuado como tercer miembro de la troika a pesar de que la ley prohíbe formalmente coordinar la política de producción a nivel nacional o con países extranjeros.

Reconociendo su influencia conjunta, los responsables políticos de Arabia Saudí, Rusia y Estados Unidos se han informado regularmente sobre las decisiones y sanciones en materia de producción en 2018.

Y el presidente de los Estados Unidos ha expresado puntos de vista fuertes y claros sobre el nivel apropiado de los precios del petróleo y ha ejercido presión sobre Arabia Saudita.

El tercer nivel de la jerarquía está formado por los miembros de la OPEP Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos y Omán, que han demostrado estar dispuestos a ajustar su producción bajo el liderazgo de Arabia Saudita y Rusia. La troika más Kuwait, los Emiratos Árabes Unidos y Omán representan casi la mitad de la producción mundial en líquidos.

El cuarto nivel lo constituye Irak, que también ha coordinado en cierta medida su política de producción con Arabia Saudí y Rusia, pero que ha conservado mucha más independencia.

El quinto y último nivel lo constituyen todos los demás productores de la OPEP y de terceros países, que esencialmente maximizan su producción y no forman parte del sistema de control de la producción.

En este sistema jerárquico, la política de producción se rige por las consultas iniciales entre Arabia Saudí y Rusia, prestando la debida atención a los requisitos diplomáticos y a las reacciones de salida previstas de los Estados Unidos.

Kuwait, los Emiratos Árabes Unidos, Omán y, más tarde, Irak, se incorporan a bordo, seguidos finalmente por el resto de los aliados de la OPEP y de otros países.

En esta jerarquía, sólo Arabia Saudita, Rusia y Estados Unidos son actores genuinamente independientes, mientras que Kuwait, los Emiratos Árabes Unidos, Omán e Irak son importantes aliados.

Otros miembros y no miembros de la OPEP son en gran medida intrascendentes en cuanto a la toma de decisiones y los resultados de la producción.

Irán, que fue miembro fundador de la OPEP y su segundo miembro más importante durante la década de 1980, ha sido expulsado del proceso de toma de decisiones por las sanciones de Estados Unidos.

La exclusión de Irán del Comité es sintomática de su marginación dentro de la OPEP y en el mercado petrolero en general.

DECISIONES FUERA DE LA OPEP

En este nuevo sistema, el lugar de adopción de decisiones ha pasado de la conferencia semestral de la OPEP en Viena a las reuniones periódicas del Comité Mixto de Supervisión y a las reuniones informativas bilaterales entre ministros.

En abril/mayo de 2018, Arabia Saudita y Rusia tomaron la decisión crítica de comenzar a aumentar la producción en las discusiones bilaterales celebradas mucho antes de que fuera ratificada formalmente por la conferencia de la OPEP y luego por países no pertenecientes a la OPEP en junio de 2018.

Bajo la presión de Estados Unidos, Arabia Saudí, respaldada por Rusia, Kuwait, los Emiratos Árabes Unidos y Omán, decidió aumentar aún más la producción en septiembre, de nuevo fuera del marco formal de la OPEP.

Los observadores experimentados esperan que la próxima ronda de decisiones críticas sobre la producción se tome, al menos en forma de esquema, en la reunión del Grupo de los 20 de esta semana en Buenos Aires y no en la conferencia formal de la OPEP el mes próximo.

Los principales líderes políticos de todos los miembros de la troika asistirán al G20 con sus asesores económicos y energéticos de alto nivel.

"Para el mercado petrolero, parece que la verdadera reunión de la OPEP llegará una semana antes de lo previsto", según Javier Blas, corresponsal jefe de energía de Bloomberg.

"El cártel se reunirá el 6 de diciembre en Viena, pero días antes los principales responsables de la toma de decisiones se reunirán al margen de la cumbre del G20", señala Blas.

Proporciona una oportunidad para que los líderes y sus ministros lleguen a un entendimiento sobre la dirección preferida de los precios el próximo año ("A medida que el petróleo se hunde, la verdadera reunión de la OPEP será en el G20 de la próxima semana", Bloomberg, 23 de noviembre).

La política petrolera está cada vez más impulsada por las prioridades políticas y diplomáticas del líder de facto de Arabia Saudita, el príncipe heredero Mohammed bin Salman (MbS), el presidente ruso Vladimir Putin y el presidente estadounidense Donald Trump.

El triángulo MbS-Putin-Trump establece el contexto político, dejando las decisiones operativas en manos de los ministros y funcionarios de energía ("Cómo jueguen sus cartas los hombres fuertes determinará el próximo movimiento por el petróleo", Financial Times, 23 de noviembre).

A medida que el equilibrio de poder se ha ido alejando de productores históricamente importantes como Irán, Nigeria y Venezuela, el foco de la toma de decisiones también se ha desplazado hacia nuevos canales.

A medida que el poder se traslada a la troika y a sus aliados más cercanos, la conferencia de la OPEP y su seguimiento por parte de la OPEP/no la OPEP se han convertido en un escenario teatral más que en un lugar donde se toman las decisiones reales.

Reuters. Traducido por Serenitymarkets.com. Primer párrafo comentario de Serenitymarkets. 

La producción de baterías va a primar a algunos metales, es muy importante saber que el más beneficiado puede ser: el estaño...¿Recuerdan cuando el platino se disparaba por los catalizadores de los coches? Pues podría ser algo parecido ahora...Vean este artículo que lo trata a fondo: 

LONDRES, 26 de noviembre (Reuters) Por Andy Home- ¿Qué metal se beneficiará más de la próxima revolución del vehículo eléctrico y del almacenamiento de energía?

¿Litio? ¿Cobalto? ¿Níquel?

Todos tienen un buen panorama en el futuro en la carrera de la tecnología de baterías que está conduciendo la primera fase de lo que podría llamarse el "superciclo de la tecnología".

La respuesta, sin embargo, según investigadores del Instituto Tecnológico de Massachusetts (MIT), es en realidad el estaño.

El análisis del MIT, encargado originalmente por Rio Tinto, se basa en el hecho de que el estaño es el pegamento, literalmente en forma de soldadura, que une las placas de circuitos. Eso lo pone en el centro del escenario a medida que el mundo se mueve más allá de los vehículos eléctricos hacia la robótica avanzada y la Internet de las cosas.

Los resultados son sorprendentes. Incluso la Asociación Internacional del Estaño (ITA) parece estar sorprendida y ahora está investigando las aplicaciones potenciales del estaño en la próxima ola de innovación tecnológica.

Además, nadie diría, que con los 18.700 dólares actuales por tonelada en la Bolsa de Metales de Londres (LME) está cerca del mínimo de 18.300 dólares de dos años.

La apatía ha sido la característica definitoria del estaño en lo que va de año, que al menos ha amortiguado las ventas macro que han afectado al resto del complejo LME.

Sin embargo, esto puede estar a punto de cambiar.

No por un posible cambio de uso en el futuro, sino por dos eventos de suministro muy inmediatos.

Investigación del MIT sobre los metales más afectados por las nuevas tecnologías:

https://tmsnrt.rs/2Rf1mGC

RETORNO DE LA INESTABILIDAD EN INDONESIA

Una de las razones por las que el estaño se ha calmado tanto este año es por la relativa estabilidad de la oferta, especialmente en Indonesia, el mayor exportador del mundo.

Las exportaciones indonesias en los primeros nueve meses de este año ascendieron a 63.000 toneladas, un 13 por ciento más que en 2017.

Las exportaciones de octubre, sin embargo, cayeron a 5.109 toneladas, el total mensual más bajo desde abril, y podrían caer aún más durante el resto de 2018.

La causa ha sido un fallo en el proceso de certificación utilizado para asegurar que el grupo de mineros y fundidores independientes que operan desde las islas Bangka y Belitung, ricas en estaño, se adhieran a las regulaciones ambientales.

PT Surveyor Indonesia, de propiedad del Estado, está siendo investigado actualmente por la policía por supuestamente "acomodar, utilizar, procesar y refinar, transportar (y) vender" minerales de fuentes sin permiso.

Esto, a su vez, ha llevado a la Bolsa de Productos Básicos y Derivados de Indonesia (ICDX) a suspender el comercio de cualquier estaño que haya pasado por los libros de Surveyor Indonesia.

Dado que las exportaciones tienen que ser pre-comerciadas en el ICDX, el colapso del comercio de estaño en el ICDX es un indicador principal de un estancamiento en las exportaciones.

Se trata de un retroceso al pasado, cuando los intentos del gobierno indonesio de reforzar su control sobre el sector independiente del estaño del país perturbaban regularmente los flujos de exportación.

Y, sobre la base de la experiencia pasada, el impacto será una dislocación temporal de la disponibilidad, varios meses de bajas exportaciones seguidos de flujos acelerados a medida que se despeje el atasco del registro de exportaciones.

LA PRODUCCIÓN CHINA ESTÁ A PUNTO DE CAER

Sin embargo, los éxitos a corto plazo en el suministro indonesio van a coincidir con un descenso significativo de la producción en China, la otra potencia mundial de producción de estaño.

En este caso se trata del suministro de materias primas de estaño procedentes de Myanmar, que se ha convertido en una importante fuente de concentrados para las fundiciones de estaño de China en los últimos cinco años.

Los analistas han advertido desde hace tiempo sobre la sostenibilidad del suministro de estaño en Myanmar, que tiene su origen en la región Wa del país.

Este año se están cumpliendo esas advertencias.

Las importaciones de concentrados de estaño de Myanmar cayeron un 26 por ciento, hasta alcanzar las 184.000 toneladas de peso a granel en los primeros 10 meses de este año.

El ATI estima una disminución menor del 6 por ciento en términos de la cantidad de estaño contenido en esos concentrados, pero esa compensación se ha logrado mediante el tratamiento de las existencias históricas de mineral en las minas.

Las existencias han caído de alrededor de 1,9 millones de toneladas a principios de julio del año pasado a alrededor de 400.000 toneladas en la actualidad, y el mineral recién extraído viene con calidades en declive, según la ITA.

Se espera que las fundiciones de China reaccionen levantando la producción nacional de mineral de estaño, pero eso llevará tiempo, sobre todo debido a los controles ambientales cada vez más estrictos del país en el sector minero.

A corto plazo, por lo tanto, varios productores líderes, como Yunnan Tin, están reduciendo el tiempo de inactividad para el mantenimiento y las reparaciones.

La ITA espera que la producción nacional de estaño refinado se desplome en un 30 por ciento en el cuarto trimestre, lo que se traducirá en una caída del ocho por ciento en la producción anual de 2018.

PERSPECTIVA DE DEMANDA MODERADA....POR AHORA

La interrupción del suministro en China es un factor importante en el pronóstico de la ITA de que el mercado de estaño tendrá un déficit de suministro de 7.500 toneladas este año.

Esto no parece mucho, pero es significativo en el contexto de un mercado global de 350.000 toneladas.

Pero no espere que ese déficit se traduzca automáticamente en mayores precios del estaño.

La producción relativamente estable tanto en China como en Indonesia en la primera parte de este año ha dejado la cadena de suministro con un cómodo colchón de inventario.

Mientras tanto, las perspectivas de demanda inmediata son malas. El ITA espera que el crecimiento del consumo mundial descienda del cuatro por ciento este año a cero el próximo año.

La debilidad viene de China, también el mayor usuario del mundo, donde el crecimiento del sector de la electrónica, ya de por sí débil, corre el riesgo de deteriorarse aún más a medida que aumentan las tensiones comerciales con los Estados Unidos.

La previsión del ATI de un superávit de 500 toneladas para el próximo año no es suficiente para estimular el apetito de los fondos de cobertura del mundo.

Y aunque estuvieran interesados, la baja liquidez del contrato de estaño del LME impide que todos menos los más valientes se involucren.

Pero si el MIT tiene razón en sus hallazgos, hay una mecha de combustión lenta que se está encendiendo en el diminuto mercado del estaño.

Los vehículos eléctricos son sólo el estímulo de la primera demanda potencial, ya que los investigadores experimentan con estaño en ánodos de baterías de iones de litio.

Los impulsos de la demanda secundaria y terciaria vendrán, según el MIT, de la robótica avanzada, la computación y la Internet de las cosas.

Los cambios serán mucho más graduales que los observados en mercados como el del cobalto, donde el impacto de la demanda de baterías de VE ya ha afectado a los precios.

Pero servirán para revitalizar un mercado que ha tenido dificultades para hacer frente a los factores impulsores de la demanda, en gran medida estáticos, en los últimos años.

Eventualmente.

Por ahora, la fortuna del estaño estará, una vez más, en relación con lo que sucede en los dos mayores productores del mundo.

(Editado por Louise Heavens) Traducido por Serenitymarkets.com
Copyright Thomson Reuters 2018.

Por Swati Verma

BENGALURU, 26 de noviembre (Reuters) - Los precios del oro subieron el lunes a medida que el dólar se debilitaba, con incertidumbres sobre el resultado de una próxima reunión del G20 y el futuro curso para la salida de Gran Bretaña de la Unión Europea proporcionando más apoyo para el oro.

El oro al contado subió 0.3 por ciento a $1,225.78 por onza a 1115 GMT. Los futuros de oro de EE.UU. subieron un 0,2 por ciento, a 1.226,1 dólares la onza.

Se espera que el presidente estadounidense Donald Trump y el presidente chino Xi Jinping se reúnan al margen de una cumbre del G20 en Argentina a finales de esta semana.

Los funcionarios de algunos países del G20, ansiosos por ver un rápido final de la guerra comercial entre China y Estados Unidos, están esperanzados, pero no confían en que la reunión produzca al menos un alto el fuego parcial.

"El analista de Saxo Bank, Ole Hansen, afirmó que "la reunión del G20 se celebrará este fin de semana y que la cuestión es si los Estados Unidos y China pueden llegar a un acuerdo, ya que el oro podría verse beneficiado de todos modos porque cree que el dólar está "llegando al final de su fase de fortaleza".

Al mismo tiempo, los inversores siguen de cerca los últimos acontecimientos políticos en Europa. El euro se fortaleció frente al dólar después de que la Unión Europea y Gran Bretaña acordaran el domingo un acuerdo Brexit, y tras las señales de que Italia está dispuesta a alcanzar un compromiso sobre sus planes presupuestarios para 2019.

"En vísperas del G20, tenemos mucha incertidumbre que nos está proporcionando un apoyo subyacente: Brexit, que ahora va a votar en el Parlamento del Reino Unido, y el evento geopolítico sobre el Mar Negro entre Rusia y Ucrania", dijo Hansen.

El oro se considera un activo seguro en tiempos inciertos. Sin embargo, varios analistas estiman que su dirección en el corto plazo estará determinada por el movimiento del dólar. Un dólar más débil hace que el oro sea más atractivo para los inversores que utilizan otras monedas para comprar el metal.

"La subida del oro esta mañana está siendo impulsada principalmente por la caída del dólar", dijo Craig Erlam, analista de mercado senior de OANDA en Londres.

Entre otros metales preciosos, la plata subió 1 por ciento a $14.39 la onza y el platino subió 0.9 por ciento a $845.80.

El paladio subió un 1,6 por ciento a 1.137 dólares la onza. Los precios cayeron alrededor del 3 por ciento en la sesión anterior, su mayor descenso porcentual de un día desde el 15 de agosto. (Reportaje de Swati Verma en Bengaluru; Edición de Mark Potter)

Reuters

Traducido por Serenitymarkets.com

DAHÉRAN, Arabia Saudita, 26 de noviembre (Reuters) - Arabia Saudita elevó la producción de petróleo a un máximo histórico en noviembre, dijo el lunes una fuente de la industria, mientras el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ejercía presión sobre el reino para que se abstuviera de recortar la producción en una reunión de la OPEP la próxima semana.

La fuente de la industria, que está familiarizada con el asunto, dijo que la producción de crudo saudita alcanzó los 11.1-11.3 millones de barriles por día (bpd) en noviembre, aunque no estará claro cuál es el promedio exacto de la producción de noviembre hasta que termine el mes.

Esos niveles han aumentado alrededor de 0,5 millones de bpd - equivalentes al 0,5 por ciento de la demanda mundial - desde octubre y más de 1 millón de bpd más que a principios de 2018, cuando Riad estaba reduciendo la producción junto con otros miembros de la OPEP.

Arabia Saudita acordó aumentar drásticamente la oferta en junio, en respuesta a las peticiones de los consumidores, incluidos los Estados Unidos y la India, para ayudar a enfriar los precios del petróleo y hacer frente a la escasez de oferta después de que Washington impusiera sanciones a Irán.

Pero la medida le salió mal a Riad después de que Washington impusiera sanciones más suaves de lo esperado a Teherán. Esto desató la preocupación por la sobreabundancia de oferta y los precios se desplomaron por debajo de los 60 dólares por barril el viernes desde los 85 dólares por barril en octubre.

Fuentes de la industria petrolera saudita han señalado que querían que los precios se mantuvieran por encima de los $70 por barril y el ministro de energía saudita, Khalid al Falih, dijo este mes que la oferta mundial de petróleo podría superar la demanda en más de 1 millón de barriles diarios el próximo año, lo que obligaría a la OPEP a tomar medidas.

La OPEP considerará un acuerdo para reducir la producción cuando se reúna la próxima semana, pero Trump volvió a pedir a Arabia Saudita que se abstenga de hacer recortes.

El domingo, Trump se agradeció por los precios más bajos del petróleo y lo comparó con un gran recorte de impuestos para la economía estadounidense.

"Muy grande que los precios del petróleo estén cayendo (gracias Presidente T)", dijo Trump en Twitter, refiriéndose a sí mismo.

La semana pasada, Trump tuiteó: "Los precios del petróleo están bajando... Gracias Arabia Saudita, pero vamos más abajo".

Falih dijo a principios de este mes que el gigante petrolero estatal Saudi Aramco enviaría 0,5 millones de bpd menos crudo en diciembre que en noviembre, ya que la demanda de los clientes era menor.

La crisis en torno al asesinato del periodista Jamal Khashoggi en el consulado de Riad en Estambul el mes pasado podría complicar las decisiones saudíes sobre la producción de petróleo.

Trump apoyó al príncipe heredero saudí Mohammed bin Salman a pesar de los llamamientos de muchos políticos estadounidenses para imponer duras sanciones a Arabia. El Príncipe Mohammed es el máximo responsable de la política petrolera saudí y los observadores saudíes han dicho que el Príncipe tratará de evitar la confrontación con Washington, incluso en el frente del precio del petróleo. (Reportaje de Rania El Gamal; Edición de Dale Hudson y Kirsten Donovan)

Traducción realizada por serenitymarkets.com

Tras la entrada en vigor de las sanciones de EEUU. Esto está beneficiando a Rusia que exporta a China a niveles récord. Fíjense que juego de intereses más complejo. Al amigo de Trump, Putin, le vienen de maravilla las sanciones a Irán, mientras que públicamente se queja de ellas. Esto es House of Cards pero en realidad...

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