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Materias Primas

Vean que el rebote reciente del precio del crudo no está llegando muy lejos, pero el descenso fue notado perfectamente por las petroleras. El sector de energía del SP500 dejó en máximos una estrella de la noche y en las petroleras en Europa tenemos una muestra de interés vendedor en forma de karakasa y después una envolvente bajista. Además, en los máximos de este mes tenemos otra karakasa invertida, así que está claro que el aumento de producción de EEUU, junto con las dudas en la demanda, está lastrando muchísimo.

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Las dudas del mercado se ven subrayadas de forma clara por este nuevo intento de cambio de dirección. Ojo si se consigue también superar la media de 50 sesiones porque daría más potencia a la sensación de miedo a la economía, y más cuando hay tantas dudas con esa mejora de las previsiones de crecimiento de la OCDE.

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SINGAPUR, 29 de mayo (Reuters) - Los precios del petróleo cayeron alrededor de un 1% el miércoles, debido a la preocupación de que la guerra comercial entre China y Estados Unidos podría desencadenar una recesión económica mundial, pero la oferta relativamente ajustada en medio de los recortes en la producción de la OPEP y las tensiones políticas en el Medio Oriente ofreció cierto apoyo.

Los futuros de crudo Brent, la referencia internacional para los precios del petróleo, se situaron en 69,53 dólares el barril a 0641 GMT, lo que supone un descenso de 58 céntimos, o del 0,8%, con respecto al cierre de la sesión anterior.

Los futuros de crudo del West Texas Intermediate (WTI) se ubicaron en $58.46 por barril, una caída de 70 centavos, o 1.2%, desde su última liquidación.

"El petróleo crudo estaba débil.... principalmente porque los bajistas de la demanda están ganando en comparación con los alcistas de la oferta", dijo James Mick, director gerente y gerente de la cartera de energía de la firma de inversión estadounidense Tortoise, en un podcast de inversores.

"Los inversores están preocupados desde una perspectiva macro por la demanda mundial, particularmente frente a la creciente disputa comercial entre Estados Unidos y China", dijo.

Fawad Razaqzada, analista de la correduría de futuros Forex.com, dijo que otra preocupación era que "las caídas en las divisas de los mercados emergentes (están) haciendo que el petróleo crudo a precio de dólar sea más caro de comprar en esas naciones" y que los precios del crudo podrían retroceder.

A pesar de las preocupaciones económicas, la demanda mundial de petróleo se mantiene estable hasta ahora, con un promedio de más de 100 millones de barriles por día (bpd) este año por primera vez, según datos de la Administración de Información Energética (EIA) de los Estados Unidos.

Sin embargo, los analistas temen que la restricción del crédito en medio de la desaceleración económica obstaculice el comercio de materias primas.

"Seguimos siendo cautelosos con respecto al entorno macroeconómico de corto plazo", dijo la corredora de productos básicos Marex Spectron en una nota.

"La disponibilidad de crédito en los mercados físicos de materias primas es motivo de especial preocupación."

Eastport, una empresa de corretaje de petroleros con sede en Singapur, tenía preocupaciones similares.

"Un aumento de la cautela y de la aversión al riesgo podría pesar sobre el crecimiento económico", dijo el miércoles en una nota.

A pesar de estas preocupaciones que arrastran los mercados petroleros, los precios del crudo siguen estando relativamente ajustados.

"Los riesgos de suministro se mantienen en niveles elevados con la continua incertidumbre geopolítica en Oriente Medio, así como las conocidas pugnas de Venezuela", dijo Mick, de Tortoise.

A esto se suman los continuos recortes en la oferta que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) ha venido realizando desde principios de año para apuntalar el mercado.

La OPEP y algunos aliados, entre ellos Rusia, se reunirán a finales de junio o principios de julio para discutir la política de producción en el futuro.

El primer viceprimer ministro ruso, Anton Siluanov, dijo el miércoles que el país consideraría una posible extensión de su acuerdo de reducción de la producción de petróleo.

(Reportado por Henning Gloystein; Editado por Joseph Radford y Christian Schmollinger) traducido por www.serenitymarkets.com

 

29 de mayo (Reuters) - Los precios del oro se estabilizaron el miércoles, ya que las señales de una escalada de la guerra comercial hicieron que los inversores se muestren reacios al riesgo, pero un dólar al alza puso un tope a la cotización del metal.

El oro al contado avanzó 0.2% alcanzando los $1,281.59 por onza. En la sesión anterior, el metal cayó de un máximo de 1 semana de 1.287,32 dólares el lunes, pero rebotó en un soporte de alrededor de 1.275 dólares.

Los futuros sobre el oro en Estados Unidos subieron un 0,3%, a 1.280,80 dólares la onza.

Los activos refugio se consideraron como objetivos de compra, ya que los inversores estaban preocupados por las perspectivas de crecimiento mundial tras un informe del periódico People's Daily en el que se afirmaba que Pekín estaba dispuesto a utilizar las tierras raras como palanca en su guerra comercial con los Estados Unidos.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el lunes en una conferencia de prensa con el primer ministro japonés Shinzo Abe que "no estaba listo para pactar un acuerdo con China", lo que supuso un nuevo golpe a las esperanzas de una resolución en la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo.

"Aunque estamos viendo alguna compra de oro como refugio, ciertamente ha estado apagado. El dólar está ganando preferencia como un activo seguro en el mercado", dijo el analista de ANZ Daniel Hynes.

A pesar de que las rentabilidades del Tesoro estadounidense a 10 años se encuentran en su nivel más bajo desde septiembre de 2017, el dólar ha logrado mantener la calma, ya que los inversores acudieron en masa a la divisa estadounidense por temor a que la guerra comercial entre China y Estados Unidos pudiera agravarse.

La administración Trump también dijo el martes que ningún socio comercial importante cumplió con sus criterios de manipulación de divisas, pero que nueve países, entre ellos China, requerían una atención especial a medida que Washington presiona los aranceles y las negociaciones para abordar los déficits comerciales.

El dólar está ahora imitando sus características del año pasado, cuando su continua fortaleza presionó a los lingotes de oro desde el inicio de las imposiciones arancelarias de represalia por parte de las dos economías más grandes del mundo.

"Los diferenciales de tasas de interés globales más amplios entre el dólar estadounidense y las monedas del G-6 han fortalecido aún más la fortaleza del dólar estadounidense, al mismo tiempo que han ejercido una fuerte presión sobre el oro", dijo una nota de Phillip Futures.

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, que es un indicador del interés de los inversores en el metal, cayeron un 0,2% hasta 737,34 toneladas el martes a partir del viernes.

Entre otros metales preciosos, el paladio spot subió 0.7% a $1,345.15 la onza.

La plata subió un 0,3% a 14,39 dólares la onza, alcanzando su punto más bajo desde el 3 de diciembre, con 14,25 dólares en la sesión anterior, mientras que el platino subió un 0,3% a 798,11 dólares (Reportaje de Arijit Bose en Bengaluru; edición de Rashmi Aich y Subhranshu Sahu). traducido por www.serenitymarkets.com

 

Vean que el descenso reciente paró en el 38,2% del retroceso de Fibonacci de la subida desde los mínimos de diciembre, pero es que también tenemos la parte baja del canal bajista montado desde los máximos del año.

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28 de mayo (Reuters) - Los precios del oro bajaron el martes, cayendo por primera vez en cuatro sesiones, ya que el dólar se recuperó de los mínimos de varias semanas en medio de las tensiones comerciales entre China y EE.UU. y el oro no superó una fuerte resistencia técnica.

El oro al contado cayó 0.2% para situarse en los $1,282.86 la onza, a partir de los 0702 GMT, después de alcanzar su nivel más alto desde el 17 de mayo, en los $1,287.32 de la sesión anterior.

Los futuros sobre el oro en Estados Unidos cayeron 0.1%, alcanzando los $1,281.80 la onza.

"La evolución del precio del oro ha sido un poco decepcionante y un tanto negativa. No ha podido superar los 1.290-1.300 dólares a pesar de las tensiones comerciales, la pausa en la Reserva Federal y la volatilidad de los mercados de valores", dijo Jeffrey Halley, analista principal de mercados de Asia y el Pacífico de OANDA.

"Algunos de los flujos de dinero se están moviendo a Bitcoin. Parece que las monedas criptográficas están comiendo oro para el almuerzo en este momento... Además, no hay nada en este momento que esté buscando socavar la fortaleza del dólar".

Contra una cesta de seis pares, el dólar avanzó 0.2% para situarse en los 97.806, luego de registrar mínimos no vistos desde el 16 de mayo en los 97.546 del viernes.

 

Bitcoin, que había alcanzado los 8.939,18 dólares, su nivel más alto en más de un año el lunes, subió un 0,4%, situándose en 8.810,82 dólares. El 13 de mayo, la criptocurrency superó los 8.000 dólares por primera vez desde julio de 2018.

Por su parte, el presidente estadounidense, Donald Trump, dijo el lunes en una conferencia de prensa con el presidente japonés Shinzo Abe que "no estaba preparado para llegar a un acuerdo con China", el último golpe a la creencia de que los dos países podrían llegar a un acuerdo pronto.

Una serie de datos débiles de los Estados Unidos a finales de la semana pasada despertaron la preocupación de que su prolongada guerra comercial con China ha comenzado a afectar a la economía del país, y ha promovido las apuestas por un recorte de los tipos de interés muy esperado por la Reserva Federal de los EE.UU..

Las señales son mixtas para el oro spot, ya que no logró romper una resistencia de 1.286 dólares la onza, según el analista técnico de Reuters Wang Tao.

El oro parece haber encontrado una base de alrededor de $ 1.270 a pesar de no romper mucho más alto, dijeron los analistas.

"El oro está listo para mejorar y tender hacia los $1,300", dijeron los analistas de TD Securities en una nota.

"Los tipos más bajos, una curva plana (de rendimiento) y una creciente probabilidad de volatilidad en el mercado de renta variable están ayudando al oro, sugiriendo que la compra en las caídas podría estar a la orden del día en este mercado".

Entre otros metales preciosos, la plata cayó 0.4% a $14.53 por onza, mientras que el paladio subió 0.4% a $1,341.

El platino subió 0.4% a $809.32 la onza.

(Reportaje de Nallur Sethuraman en Bengaluru, Editado por Sherry Jacob-Phillips y Rashmi Aich) traducido por www.serenitymarkets.com

 

SINGAPUR, 28 de mayo (Reuters) - Los precios del petróleo se mantuvieron mixtos el martes, ya que los recortes en el suministro, encabezados por el club de productores OPEP, y las sanciones de EE.UU. a las exportaciones de combustible de Irán y Venezuela apoyaron el crudo, mientras que la preocupación por la desaceleración económica pesaba en el mercado.

Los futuros de crudo Brent a un mes, la referencia internacional para los precios del petróleo, se situaron en 69,99 dólares a las 0637 GMT, con un descenso de 12 centavos, o del 0,2%, con respecto al cierre de la última sesión, en la que subieron un 2,1%.

Los futuros de crudo del West Texas Intermediate (WTI) se ubicaron en $59.03 por barril, con un alza de 40 centavos, o 0.7%, desde su último cierre del viernes. WTI no operó el lunes debido a un día festivo en Estados Unidos.

Los precios se han visto respaldados por los recortes de la oferta, encabezados por la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) desde principios de año, y por las tensiones políticas en Oriente Medio.

La OPEP y algunos aliados, entre ellos Rusia, se reunirán los días 25 y 26 de junio para discutir la política de producción.

Más allá de los recortes en la producción, Citi dijo: "Es probable que las turbulencias geopolíticas en Oriente Medio animen a los inversores financieros a alinearse con sus contrapartes físicas alcistas".

En los mercados petroleros físicos, las primas del crudo de Oriente Medio alcanzaron sus niveles más altos en años anteriores este mes, en medio de una caída de la oferta.

Más allá de los recortes de la OPEP, las sanciones de Estados Unidos a las exportaciones de petróleo de Irán y Venezuela han endurecido los mercados.

"Las exportaciones iraníes siguen bajo presión mientras las sanciones de EE.UU. impactan. Esto se produce cuando la OPEP parece estar encaminada a ampliar el actual acuerdo de reducción de la producción", agregó Citi.

Trump el año pasado retiró a Estados Unidos de un acuerdo nuclear internacional de 2015 con Irán, y Washington está aumentando las sanciones para poner fin a las ventas internacionales de petróleo crudo de Teherán y estrangular su economía.

Washington también ha impuesto sanciones a las exportaciones de petróleo de Venezuela, en un intento de derrocar al gobierno del presidente Nicolás Maduro.

A pesar de ello, los mercados siguen siendo cautelosos en medio de una desaceleración económica como resultado de la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China, que también se espera que reduzca el consumo de combustible.

"Realmente necesitamos ver algunas cifras fuertes de la demanda, lo que hasta ahora no ha sucedido este año, antes de que podamos empezar a escuchar a los toros", dijo Matt Stanley, un corredor de Starfuels en Dubai. (Reportado por Henning Gloystein; Editado por Richard Pullin y Joseph Radford) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Serenitymarkets.com El recuento de instalaciones desciende -4 hasta las 983. La diferencia con respecto al año pasado está en negativo en -76 y se nota poco a poco que estamos ya llegando al máximo de la parábola.

Area Last Count Count Change from Prior Count Date of Prior Count Change from Last Year Date of Last Year's Count
U.S. 24 May 2019 983 -4 17 May 2019 -76 25 May
2018
Canada 24 May 2019 78 +15 17 May 2019 -3 25 May
2018
International Apr
2019
1,062 +23 Mar
2019
+84 Apr
2018

 

Si miramos las cifras por dentro, en EEUU y exclusivamente de crudo, tenemos otro descenso de -5 unidades.

U.S. Breakout Information This Week +/- Last Week +/- Year Ago
           
Oil 797 -5 802 -62 859
Gas 186 1 185 -12 198
Miscellaneous 0 0 0 -2 2
           
Directional 69 -4 73 2 67
Horizontal 863 -3 866 -63 926
Vertical 51 3 48 -15 66

 

El dato, en circunstancias normales, debería ser positivo para el crudo porque hablaría de menos producción, pero estamos en una situación especial. Dicha situación es la pérdida de fuelle del precio del crudo por el miedo a problemas de demanda en el futuro por la guerra comercial. Además, EEUU está forzando la máquina con la producción para bajar el precio y así no provocar a la FED.

Y aquí está lo que puede desconcertar. Vean el primer gráfico con la producción, que está muy alta y se mantiene alta.

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Ahora vean el número de instalaciones petrolíferas totales, que no para de bajar desde comienzos de este año, justo cuando tenemos rebote del precio del crudo, por lo que da la sensación de que las instalaciones que quedan están produciendo más de lo normal, quizá por mejoras técnicas y eso hace que se produzca más con un menor número de instalaciones. Aun así, esta divergencia hay que tenerla controlada porque si se piensa en miedo a la demanda, esto debe ayudar a bajar al precio del crudo.


source: tradingeconomics.com