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Materias Primas

Las reservas semanales de crudo suben +0,91 millones de barriles, mucho menos de lo esperado que era un incremento de 3 millones y bajando mucho tras la subida de más de 9 millones de la semana pasada.

Con respecto a la gasolina, caída de -2,23 millones recortando casi la mitad de la subida de +4,05 millones.

Para los destilados, bajada de -1,12 millones de barriles.

El dato es positivo para el precio del crudo.

Por Eileen Soreng

30 de enero (Reuters) - El oro subió a casi un máximo de ocho meses el miércoles, apoyado por un dólar apagado mientras los inversores esperaban la decisión política de la Reserva Federal y las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China más tarde ese mismo día.

El oro al contado subió un 0,1 por ciento, alcanzando los $1.313,47 por onza a las 1238 GMT, después de alcanzar los $1.315,93, su nivel más alto desde el 14 de mayo de 2018, a principios de la sesión. Los futuros de oro de EE.UU. subieron un 0,3 por ciento a 1.312,30 dólares.

"El oro vacila mientras el dólar se detiene para respirar... Tenemos la reunión de la Reserva Federal más tarde, y los inversores se preguntan qué va a hacer la Reserva Federal con respecto al ritmo de reducción del balance general", dijo Fawad Razaqzada, un analista de Forex.com.

Los mercados esperan que los funcionarios de la Reserva Federal refuercen su reciente postura, dado el estancamiento del comercio mundial, los signos de una desaceleración de la economía estadounidense y la disminución de la confianza de las empresas y los consumidores.

La Reserva Federal elevó las tasas de interés cuatro veces el año pasado.

"Si el ciclo de ajuste está llegando a su fin, como muchos creen, se puede esperar que el dólar se debilite, lo que será positivo para el oro", dijo Ross Norman, director ejecutivo de Sharps Pixley.

El índice del dólar frente a una cesta de seis divisas principales no ha cambiado mucho, habiendo caído a su nivel más bajo en dos semanas de la noche a la mañana, después de que las rentabilidades del Tesoro de los EE.UU. bajaran antes de la declaración de la Reserva Federal.

Los inversores también están preocupados porque los cargos contra Huawei Technologies Co. Ltd. sobre las sanciones de Estados Unidos contra Irán podrían complicar las conversaciones comerciales entre Estados Unidos y China.

El viceprimer ministro de China, Liu He, se reunirá con el representante comercial de Estados Unidos, Robert Lighthizer, más tarde ese mismo día.

Subrayando el interés de los inversores en el oro, las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo de inversión más grande del mundo respaldado por oro, subieron un 1 por ciento hasta 823,87 toneladas el martes, su nivel más alto desde junio.

Las tenencias de oro de SPDR han subido un 4,6 por ciento en lo que va de mes, su nivel más alto desde septiembre de 2017.

La pregunta clave para los inversores es si el oro puede mantenerse por encima de los $1,300, dijo Razaqzada.

"Y hasta ahora la indicación ha sido que puede, pero la próxima prueba serían los máximos del año pasado, alrededor de 1.365 dólares."

Mientras tanto, la plata subió un 0,6 por ciento a 15,93 dólares la onza, tras haber alcanzado un máximo desde julio de 2018, con 15,98 dólares.

El paladio cayó 0.7 por ciento a $1,336.78, mientras que el platino subió 0.3 por ciento a $812.

(Reportaje de Eileen Soreng, Reportaje adicional de Nallur Sethuraman en Bengaluru; edición de David Evans) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Serenitymarkets.com El crudo ha sido incapaz de seguir subiendo de precio preocupado por los problemas de crecimiento mundial y por un repunte de las instalaciones de crudo en EEUU, pero tiene una nueva vitalidad de la mano de Venezuela.

Y esa vitalidad es indirecta, pues viene por las sanciones que sobrevuelan Venezuela que puede dejar sin comprador a su crudo, lo que dejaría al mercado sin cerca de una producción de 1.596 millones de barriles, como muestran los datos de 2017 de la OPEP:

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Claro, esto es un repunte para el precio del crudo por tener menos producción, pero eso significa que EEUU debe ser consciente de que ese movimiento sube el precio, así que veremos si hay movimiento para compensar las cosas, como ver más repunte de instalaciones de crudo en activo o una subida mayor de la producción dentro del país, tal como está pasando. Vean el dato de la EIA:

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Vean que el repunte de crudo está ayudando a que las petroleras en Europa estén intentando no ejecutar el HCH que ha estado creando, dejando una envolvente alcista en la clavicular.

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Por John Kemp

LONDRES, 29 de enero (Reuters) - El consumo de gasolina en Estados Unidos se mantuvo estable en los primeros 10 meses de 2018, a medida que la escalada de los precios de los combustibles para motores compensó el impacto de una economía fuerte y las grandes ganancias de empleo.

El consumo de gasolina en los Estados Unidos, combinado con el aumento de la producción de esquisto estadounidense y la desaceleración de la economía mundial, empujan al mercado petrolero hacia un superávit, lo que explica la caída de los precios a finales del año pasado.

El consumo de gasolina promedió 9.34 millones de barriles por día (bpd) entre enero y octubre de 2018, lo cual fue ligeramente inferior a los 9.36 millones de bpd en el mismo periodo de 2017.

Se pronostica que el consumo a lo largo de todo el año ha disminuido en alrededor de 40.000 bpd, según las estimaciones de la Administración de Información Energética de EE.UU. ("Short-Term Energy Outlook", EIA, diciembre de 2018).

El consumo ha mostrado poco o ningún crecimiento desde 2017 después de cuatro años de ganancias variables pero fuertes entre 2013 y 2016 ("Petroleum Supply Monthly", Energy Information Administration, diciembre de 2018).

El uso de combustible se ha estabilizado, a pesar de que la tasa de crecimiento económico se ha acelerado a una tasa anual de más del 3 por ciento y se han creado casi 5 millones de puestos de trabajo no agrícolas desde finales de 2016.

Pero el estancamiento del consumo de gasolina ha sido consistente con una fuerte desaceleración en el crecimiento del tráfico en las carreteras del país en los últimos dos años

Los volúmenes de tráfico aumentaron entre 2014 y 2016, y las millas recorridas por los vehículos a menudo aumentaron a tasas interanuales del 2 al 3 por ciento o más, pero se ralentizaron bruscamente en 2017 y 2018, con ganancias que se redujeron al 1 por ciento o menos.

El volumen de tráfico en los tres meses de septiembre a noviembre de 2018 fue sólo un 0,3 por ciento superior al del mismo período del año anterior (Administración Federal de Carreteras, diciembre de 2018).

En el último cuarto de siglo, el crecimiento del tráfico ha estado estrechamente relacionado tanto con el estado de la economía como con los cambios en el coste del combustible.

Si bien la economía ha seguido siendo favorable, el aumento de los precios del petróleo ha sido muy negativo para el consumo de gasolina.

La caída de los precios entre 2014 y 2016 proporcionó un estímulo al consumo, pero los aumentos subsiguientes han hecho que ese efecto se relaje.

DESACELERACIÓN MUNDIAL

La desaceleración del consumo de gasolina en Estados Unidos es una de las razones por las que la subida de los precios del petróleo ayudó a empujar al mercado mundial de petróleo hacia un superávit en 2018 y por las que los precios tenían que caer para reequilibrar la producción y el consumo.

El impacto del aumento de los precios en los automovilistas estadounidenses también explica por qué son tan sensibles para los políticos estadounidenses y por qué el presidente Donald Trump presionó agresivamente a la OPEP para que bajara los precios el año pasado.

Por último, el estancamiento del consumo de gasolina en Estados Unidos explica por qué el mercado del petróleo depende cada vez más de los mercados emergentes y del transporte de carga para absorber el crecimiento de la producción de esquisto estadounidense y otras fuentes.

El crecimiento del consumo y los precios mundiales del petróleo son cada vez más sensibles a los cambios en el crecimiento económico fuera de los Estados Unidos y de las demás economías avanzadas.

A medida que se hicieron evidentes los signos de una desaceleración mundial del comercio en el segundo y tercer trimestres de 2018, se hizo cada vez más evidente que el crecimiento del consumo se desaceleraría y que los precios tendrían que bajar.

Una vez que Estados Unidos decidió conceder generosas exenciones de sanciones a los clientes más importantes de Irán, permitiéndoles seguir comprando el crudo del país, se eliminó el último apoyo que quedaba y los precios cayeron.

Los precios más bajos son una parte necesaria del proceso de reequilibrio del mercado y, con el tiempo, deberían ayudar a restablecer el crecimiento del consumo en los Estados Unidos y, lo que es más importante, en los mercados emergentes.

Pero con tanto crecimiento del consumo ahora orientado hacia China y otros mercados emergentes, las perspectivas para el equilibrio del mercado y los precios en 2019/2020 seguirán estando dominadas por la preocupación por una posible desaceleración mundial.

Hasta que se elimine la amenaza de una desaceleración mundial, los precios del petróleo tendrán dificultades para recuperarse, a pesar de los esfuerzos de la OPEP y sus aliados por reducir la producción.

traducido por www.serenitymarkets.com

 

Recuerden los malos resultados de Catepillar y el mal profit warning de Nvidia apuntando a la guerra comercial. Ahora vean al oro con un nuevo máximo del año en curso y buscando la sobrecompra. Mucho cuidado que no es buena señal porque es el activo refugio estrela.

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Por Eileen Soreng

29 de enero (Reuters) - El oro subió a su nivel más alto en más de ocho meses el martes, mientras que el dólar se relajaba antes de la reunión de la Reserva Federal de los EE.UU., con los inversores cautelosos acerca de una escalada en las tensiones comerciales entre los EE.UU. y China.

El oro al contado avanzó 0.4 por ciento para situarse en los $1,308.22 por onza a las 1120 GMT, alcanzando su nivel más alto desde el 15 de mayo, con $1,309.33.

Los futuros de oro de EE.UU. subieron un 0,3 por ciento, a 1.307,10 dólares la onza.

El analista de Saxo Bank, Ole Hansen, afirmó que "hay muchas razones para seguir considerando el oro como un medio para tener cierta protección", dadas las expectativas de que otros mercados continuarán teniendo dificultades, especialmente los mercados de valores, y con el dólar un poco más débil.

"El ímpetu en oro se ha establecido ahora. Sólo tenemos que averiguar hasta qué punto el ímpetu ha sido respaldado por intereses especulativos".

Estados Unidos acusó el lunes al fabricante chino de equipos de telecomunicaciones Huawei, a su director financiero y a dos afiliados de fraude bancario y telegráfico en un caso que ha intensificado las tensiones con Pekín.

Los inversores temen que los cargos puedan complicar las conversaciones de alto nivel entre Estados Unidos y China, que comenzarán el miércoles.

El índice del dólar, un indicador del valor de la divisa estadounidense frente a seis de sus principales pares, se mantuvo cerca de su nivel más bajo en dos semanas.

Mientras tanto, la reunión de política de dos días de la Reserva Federal comienza más tarde ese mismo día. Se estima que el Banco Central de los Estados Unidos mantendrá sin cambios las tasas de interés.

Algunos funcionarios han dicho que la Reserva Federal tendrá paciencia a la hora de aumentar las tasas de interés, dado el estancamiento del comercio mundial, el cierre del gobierno federal y la disminución de la confianza de las empresas y los consumidores.

El oro tiende a subir con las expectativas de tasas de interés más bajas, lo que reduce el costo de oportunidad de mantener lingotes no productivos.

El metal ha subido más del 12 por ciento desde un mínimo de 1-1/2 años tocado en agosto, debido principalmente a la volatilidad de los mercados bursátiles y a la debilidad del dólar.

"Desde un punto de vista técnico, su precio está entrando ahora en una'nueva área', con el retorno en el rango de $1,300-1,350, que era el rango lateral donde hemos visto moverse el oro en el primer semestre de 2018", dijo el analista jefe de ActivTrades Carlo Alberto De Casa en una nota.

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo de inversión más grande del mundo que cotiza en bolsa con respaldo de oro, aumentaron un 0,73 por ciento hasta alcanzar las 815,64 toneladas el lunes, su nivel más alto desde junio de 2018.

La plata subió 0.8 por ciento a $15.87 por onza, habiendo alcanzado su nivel más alto desde julio de 2018 con $15.9.

El paladio subió 0.3 por ciento a $1,334.97 por onza, mientras que el platino subió 0.7 por ciento a $815.37. (Reportaje de Eileen Soreng, Reportaje adicional de Nallur Sethuraman; Edición de Dale Hudson) traducido por www.serenitymarkets.com

 

Por Shadia Nasralla

LONDRES, 29 de enero (Reuters) - Los precios del petróleo subieron el martes después de que Washington impusiera sanciones a la empresa petrolera estatal venezolana PDVSA, en una medida que podría frenar las exportaciones de crudo del miembro de la OPEP, pero los aumentos de precios se vieron frenados por una amplia oferta global y signos de una economía asiática en desaceleración.

Los futuros internacionales de petróleo Brent subieron 61 centavos a $60.54 por barril en 0941 GMT.

Los futuros de crudo del U.S. West Texas Intermediate (WTI) subieron 48 centavos a $52.47 por barril.

Venezuela tiene las mayores reservas probadas de petróleo del mundo, pero su potencial no se ha materializado debido a la falta de inversión. El país también es miembro de la Organización de Países Exportadores de Petróleo, que está llevando a cabo un acuerdo de reducción de la oferta.

"El país latinoamericano es predominantemente el productor de crudo más pesado, exactamente de lo que las refinerías (del Golfo de EE.UU.) están sedientas", dijo PVM en una nota.

"Ahora tendrán que ir a otra parte (posiblemente a México, Arabia Saudita e Irak) para satisfacer sus necesidades de este tipo de crudo, lo que inevitablemente llevaría a una subida de precios".

Las exportaciones de Venezuela cayeron a poco más de 1 millón de barriles por día (bpd) en 2018 de 1,6 millones bpd en 2017, según datos de seguimiento de buques y fuentes comerciales de Refinitiv.

Estados Unidos ha sido el mayor comprador de petróleo venezolano a pesar de sus diferencias políticas, con cerca de la mitad de los volúmenes de exportación del país, seguido por India y China.

Si bien las noticias sobre las sanciones contra Venezuela ocuparon los titulares, los analistas dijeron que el tema fundamental para el comercio mundial de petróleo seguía siendo la oferta abundante.

La oferta mundial de petróleo sigue siendo alta en gran medida debido a un aumento de más de 2 millones de bpd en la producción de petróleo crudo de EE.UU. el año pasado, a un récord de 11,9 millones de bpd.

"La atención se centrará en los datos de los inventarios de los EE.UU. mañana, con las expectativas de un nuevo aumento de las existencias - una mayor subida probablemente hará que el crudo dé un paso más hacia abajo", dijo Cantor Fitzgerald Europe en una nota.

También existe la preocupación en la industria petrolera de que la demanda de crudo podría tambalearse en medio de una desaceleración económica.

La actividad en el vasto sector manufacturero de China probablemente se contrajo por segundo mes consecutivo en enero, según una encuesta de Reuters, lo que aumenta la preocupación por los riesgos que la desaceleración de China plantea para la economía mundial.

Las advertencias de Caterpillar y Nvidia del lunes sobre el debilitamiento de la demanda de China han preocupado a los inversores, que podrían ver más déficit de beneficios de las empresas estadounidenses que cuentan con la segunda economía del mundo para una gran parte de sus negocios.

(Reportaje adicional de Henning Gloystein en Singapur y Colin Packham en Sydney, editado por Louise Heavens) www.serenitymarkets.com

 

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