Domingo, 16 Diciembre 2018

1- Porque instituciones prestigiosas están mostrando su asombro por el diferente trato que está dando Europa al Popular y a los bancos italianos. Sinceramente el asunto empieza a ser bochornoso. 

2- Puede que la ley sea la ley y hay que cumplirla. Pero era la primera vez que se ponía en práctica, y la ley muestra defectos, porque una expropiación de la noche a la mañana de las acciones, es muy complicada de defender. 

3- Al final parece que la decisión que toma Europa, se basa en un informe, que podría ser cuestionado por los demandantes. Y la subjetividad que puede haber en un informe de ese tipo, puede marcar muy diferentes interpretaciones. Evidentemente es responsabilidad directa de Europa, el dar ese informe por bueno o no. Pero sí jurídicamente se demuestra que era incorrecto...

4- Hay un asunto muy espinoso, y es que parece que hay casos de préstamos para comprar acciones, que pueden ir en piezas separadas con posibilidad de ganar. 

5- La CNMV investiga por insider trading, si se demostrara daría más argumentos jurídicos a los demandantes. 

6- Y lo más importante, como pasó en otras ocasiones, no están los demandantes individuales solos, se están uniendo peces muy gordos. Y estos tienen muchísimo dinero para abogados, y para ser duros en los pleitos, con lo cual los pequeños individuales pueden ir al rebufo de ellos. 

7- No olvidemos que ya había muchos pleitos por la ampliación de capital, que ahora se van a unir a los actuales. 

Por todos estos indicios, puede que sea aventurado, pero da la impresión de que en este caso, los demandantes podrían tener posibilidades de ganar e incluso de forzar a la UE a reformar la ley. 

Evidentemente, todavía falta mucho para que termine el mes de junio, pero fíjense cómo está su gráfico a meses. Si acabásemos la semana que viene tal como estamos ahora, dejaríamos una muy clara envolvente bajista en la zona de máximos anuales justo cuando acabamos de tocar la zona de sobrecompra, por lo que no hay que perderla de vista.

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El valor ahora mismo está perdiendo menos del -0,9%, pero fíjense en el gráfico a semanas que les presentamos. El valor en los últimos meses no se está moviendo prácticamente nada y tiene como epicentro del movimiento la zona de los 30 €. Lo importante de todo esto está en que el RSI está reduciendo la sobrecompra hasta el punto de que acaba de salir de esa zona pero está atacando la directriz alcista que viene desde la última sobreventa de 2014. Si acabase perdiendo esa directriz, recuerden que hacerlo prácticamente después de salir de la sobrecompra es una señal muy peligrosa, por lo que debemos tener muchísimo cuidado con este movimiento si acaba presionando para romper a la baja ese triángulo.

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Fíjense en el gráfico adjunto de este valor del Ibex 35 en el sector bancario a semanas. Lo primero que nos viene a la cabeza es que no hemos podido sostenernos por encima de la zona de máximos de 2013 y encima, hemos creado una cubierta de nube oscura en una zona en donde en repetidas ocasiones hemos tocado la sobrecompra.

Ahora, hemos salido de dicha sobrecompra y además hemos perdido la tendencia alcista del RSI que viene desde el último toque en sobreventa de 2016. Con este movimiento, los ojos los ponemos en la zona de los cuatro euros en donde hemos visto que se ha intentado rebotar, por lo que perder esa zona puede meter al valor en serios problemas.

Si se insistiese con atacar esa zona de los 4 euros, mucho cuidado con el acumulación distribución porque perder la tendencia alcista que hemos marcado, metería más presión bajista para deshacernos de parte de los beneficios generados.

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Si ahora se fijan en el gráfico a meses, podrán ver que el indicador RSI es casi prodigioso porque cada vez que entramos en sobrecompra o sobreventa tenemos un movimiento importante del valor. Dado que la correlación es muy alta con los bandazos del valor, ahora mismo acabamos rozar la sobrecompra, así que debemos estar atentos por si hay más problemas en el horizonte. Además, el acumulación distribución no ha conseguido alcanzar los máximos de 2015

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Primero de todo, ahora mismo está descendiendo más de -5,4% y fíjense en el par de gráficos que les vamos a mostrar.

Primero, a días. El RSI ha conseguido tocar nuevamente la sobrecompra y a la salida, se ha llevado por delante de la directriz alcista desde la última sobreventa. Recuerden que este tipo de movimientos suele tener consecuencias bastante importantes para el precio de cualquier acción. Además, tenemos una divergencia bajista en el RSI con respecto al precio porque en el momento en el que creamos un nuevo máximo anual, tuvimos una venta muy fuerte que nos dejó una envolvente bajista muy clara.

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Ahora vayamos al gráfico de meses. En estos momentos estamos intentando salir de la zona de sobrecompra y además dejamos la puerta abierta a una posible envolvente bajista si conseguimos alcanzar la zona de mínimos del mes pasado, por lo que tendríamos una situación similar que en el gráfico a días. Por lo tanto, debemos estar muy atentos a lo que pueda pasar en lo que queda de mes porque es un movimiento de muchísima importancia.

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La razón de este movimiento importante es que un accionista ha vendido su participación por vía acelerada con un descuento del 7,5%, así que es normal que el mercado se haya puesto nervioso y más cuando indicadores técnicos aconsejaban precisamente vender.

Ha presentado unas previsiones que han gustado al mercado y eso ha sido fundamental para que pueda acabar de dar un movimiento alcista en el medio plazo.

Si se fijan en el gráfico a semanas, tenemos que el RSI hace ya tiempo que consiguió cambiar la tendencia y la semana pasada el precio consiguió cerrar por encima de la directriz bajista desde los máximos del año. A todo esto, se ha unido también el cambio de dirección de la acumulación distribución, por lo que las previsiones presentadas hoy han sido la gota que ha colmado el vaso de cambio de dirección.

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Si se fijan también en el gráfico a a meses verán una situación interesante, ya que los máximos del año pasado están situados precisamente en la media de 200 en donde dejamos una mostrar interés vendedor que la confirmó como resistencia. A comienzos del año en curso conseguimos superarla y hemos tenido el retroceso típico para intentar buscar la zona como soporte y ahora mismo intentamos crear una estructura de rebote.

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Es la mejor del Ibex con +1,78%. Vean a días que tenemos en contra el acumulación distribución porque ha perdido la tendencia alcista. Los problemas del crudo han sido un milagro que evita mayor deterioro pues nos ayuda a no perder el soporte de los máximos del Q1:

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Si ahora miramos su relación con el crudo al cierre de ayer, se ve claramente que la fuerza comparada está en un canal alcista que nos da apoyo porque el crudo no está siendo una amenaza ahora mismo. En el momento en que tenga un rebote de carácter fundamental, ojo a la pérdida de este canal porque puede hacer daño. De momento, si rompe la alza, sería más apoyo para el precio de la acción.

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