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BBVA. Credit Suisse estima que el mercado sobrevalora lo que puede ganar en México.

serenitymarkets.com

Hoy aparecía en Expansión que BBVA puede invertir 6.000 millones más en México. Ya hemos comentado muchas veces que el hecho de que este banco obtenga más del 40% de sus beneficios de este país que no es precisamente el país más estable, ni política, ni social, ni económicamente es realmente peligroso. Una crisis en México, podría dar graves problemas a BBVA. 

Hoy además aparece una nota francamente negativa de Credit Suisse que rebaja su recomendación de neutral a infraponderar mientras que baja su precio objetivo de 5,40 a 4,5 euros. 

Estima que el mercado está exagerando las estimaciones de beneficios que le llegan desde México. 

Considera que una bajada de 50 puntos básicos en los tipos y un aumento de 50 puntos básicos en el coste del riesgo le impactarían en los beneficios de México en un 12% y un 7% respectivamente de los beneficios totales del grupo. 

Estima igualmente que el dividendo del 5,5% está por debajo de la media del sector que se encuentra en 6,4%.